三一重工、蒙娜丽莎和中顺洁柔

    今天记录一下对三家公司的法。

    三一重工，工程机器的龙头企业，强周期股，18年到20年将近3年时间， 估价将近涨了10倍，最近公司业绩爆发，估计还会继续上涨。对于上一次的周期，06年到11年连续上涨5年，12年到17年连续下跌5年，大概以10年左右为一个完整的周期。本次周期上涨，预计还有1年左右的上涨时间，当然最终上涨到多少，什么时候出现拐，没有人能预测到。目前买了一，能有收益就行。

    【蒙娜丽莎(002918)、股吧】，建筑卫生陶瓷的头部企业。这家企业属于我的能力圈，产品好理解，绝对是业界的好企业，但并不是市值最高的企业。目前，东鹏控股从港股回A股，市值是超过蒙娜丽莎的。从公司治理和产品品质上，蒙娜丽莎要好于其他它企业。建筑陶瓷这个行业本身不是个好行业，产品种类多，导致行业内企业较多，不像其它行业能够快速的出现高市场占有率的企业，蒙娜丽莎也是重资产企业，但是企业效率较高，业内口碑较好，属于沙漠之花。18年上市的时候，估值25倍，加上贸易战，导致PE下降到11倍，股价下跌到达8元，这是个绝佳的买入时机，可惜错过了。后来，出现戴维斯双，股价涨了6倍，最高到达48块；当前，PE为23倍，股价为29块，下跌将近50%。可以进入观察区，如果股价继续下行，适当的时候可以考虑买入。反思这家企业，也是自身学习提升的过程，就是一定要对自己能力圈内的企业给予足够多的关注，在出现机会的时候一定要下手买入。

    【中顺洁柔(002511)、股吧】，也算是能力圈呗的企业吧，周期股。这家企业比较特殊的是，在造纸这种行业中，毛利率居然能够达到将近50%，主打产品是卫生纸、手帕纸、其它卫生纸制品等。这家公司已经不完全是一家重资产的制造业企业了，拥有了某种意义上消费属性，加上管理层励精图治，从16年到现在上涨超过10倍。有意思的是，在18年中，股价没有跌，出此顾的强势。由于受国际纸浆期货价格的影响，成本会有变化（纸浆占到成本的50%左右），目前是纸浆的下行周期，企业利润上升，股价坚挺。在上涨了半年之后，现在股价20元，正处于调整之中，调整时间不确定。考虑到在今年疫情的影响之下，公司业绩没有收到影响，其确定性不亚于海天酱油，由于具有消费属性，周期性相对较弱，我觉得这家公司可以长期观察并持有。