沐阳市场的大逻辑正在发生变化！—4.13

今天的市场是一个地量，上证只有1841亿。

这个地量是怎么来的？实际上就是弱势+外资休息。

国外是耶稣受难日放假，从周五到这周一，一共是4天。明天才会开盘。

那么我们A股的量能从周五开始就不正常。

周五那种阴线杀出来，成交额在2500亿+是合理的，然后就是今天这种缩量，1800亿水平太低了，2100亿左右是合理的。

所以综合来，外资对于我们成交额的影响，大概在300亿左右，也就是影响13%-15%%的流动性。

那么明天外资开市，这个资金应该是一个恢复的。正常成交在2200亿左右是合理的。明天注意外资流入的品种，很可能他开市后还会延续前面的方向。

我们注意到4.8的沪股通流入超过1亿的有2个股，贵州茅台和三一重工。

深股通流入超过1亿的2个股，五粮液和东方雨虹。

然后我们剔除掉2个白酒消费股，三一重工和东方雨虹这两个股的走法，是不是远强于指数和很多股？而且都是历史新高股。

传统行业在超预期

这两个股的特是啥？基建相关，行业龙头，尤其那个不起眼的三一重工，19年盈利预计100-110亿，增速76%到92%。

你以为这是一个不起眼的传统行业吧，疫情影响下怎么说？

人家还特么涨价了。。。

4月11日，三一重机发布《敬告客户书——关于三一挖机价格上调的通知》，通知称，经研究决定，特对小型挖掘机价格上调10%，对中大型挖掘机价格上调5%。

在这样的行情下，你到这种业绩和涨价函，是不是脑门上有很多问号？

我们去年熟悉的大科技啊，芯片啊，大软件啊，5G啊，这些高市盈率的东西，那些酷炫的成长股题材逻辑，怎么今年得历史新高，变成了挖掘机，防水涂料这种东西？？？

然后，还有一个版块，正在被抱团

成交额，你一定猜得到。没错，就是医药！

整个一季报披露出来以后，以岭药业就没回头过，医药最大市值的恒瑞医药直接历史新高。上周发了一个博，写完我自己都不相《沐阳市场的主线板块是医药？—4.9》，观就是医药在3-4月取代大科技成为资金主线。但是主结构很大概率是趋势大股，类似之前的大科技趋势股华天科技那种。

最近的走势也确实如此，以岭药业，人福医药，都不是连板的结构，而是大股的趋势搞法。如果我们把医药和科技股中最大市值的品种对比来，是很容易发现大资金的迁移的，医药最大的是恒瑞医药，科技最大的算中兴通吧。恒瑞是一个挖坑之后历史新高，中兴是历史新高支撑位置的超跌反弹后二次破位。

我们从机构的态度也得出来，科技股是大笔卖出，医药股上榜买入居多。这个背后有基本面驱动的逻辑，但是更多的还是在国内机构资金的生存状态导致的极端化。即

基金净值上涨—散户申购加大+发型新基金—抱团行业继续上涨——涨过头

基金净值下跌—散户赎回+需要留出现金被动减仓—抱团行业继续下跌—跌过头

尤其是这次市场推动下的ETF基金，由于开放式的申购和赎回，似是机构在交易，但是背后实际驱动的还是散户资金的短期情绪化交易。

我们熟悉的风格从未变化，板块结构从来都是涨过头，跌过头。这个是背后资金属性决定的。

相比国内的机构风格，这一次国外资金持续买入的一些品种到是值得认真学习一下，毕竟这批国外机构不会计较短期的业绩比较，更多的是中长期的稳定资金属性。

总结

短期来，医药的抱团可能还会持续，回避题材，沿着机构+业绩驱动的方向走。

另外，有些传统行业可能是需要重新认知一下了~~~