招商、平安银行双双遭通报批评！债券回购“乌龙指”导致出现交易极低价 相关交易员权限暂停

招行、【平安银行(000001)、股吧】债券回购乌龙指因找到！

　　7月8日，银行间同业拆借中心对【招商银行(600036)、股吧】、平安银行进行了通报批评，并暂停了相关交易员的银行间本币市场交易员资格1年。此前的7月2日，平安和招行在银行间进行债券回购业务时，达成DR001为0.09%的异常利率交易(以当日收盘价格的十分之一成交)。经两家银行自，这是由于交易员操作失误。

　　招行、平安银行纷纷表态：暂停相关交易员权限、加强内控管理。据悉，这笔交易经双方友好协商后，已按市场正常利率修正。

　　值得注意的是，券商中国记者未能获悉这笔交易中正逆回购主体分别是谁。对于此次乌龙指事件，有其他银行的交易员指出，“0.09%起来比0.9%低很多，但其实在实际操作里都一样，没有本质区别。期限那么短，回购都不指望赚钱的，只是比活期利息高一些罢了。一方面我觉得交易员粗心大意了，但也觉得罚得很重；另一方面也为自己敲响警钟，做事再认真。”乌龙指交易：以当日收盘价格的十分之一成交

　　7月2日是很值得铭记的一天—当天DR001的收盘利率为0.90%，盘中成交价最低至0.7%。这是什么概念？中证券等诸多券商跳出来表示：这是有史以来首次低于0.72%的超额准备金利率，创纪录了。

　　就在这一天， Wind 数据显示，银行间市场存款类机构隔夜债券回购(DR001)最低成交在0.09%，相当于当日收盘价格的十分之一，形成异常低值。这是为何？

　　7月8日谜题揭开，来这笔交易的双方是平安和招行，而因竟是交易员“操作失误”。

　　“我估计就是一家银行把利率债质押给另外一家银行，借入一笔隔夜资金，利率是0.9%。结果交易员错输成了0.09%，而另外一方没有注意核对或者没仔细直接了成交。”一名大行资金交易员向记者猜测此次“乌龙指”流程。“小概率事件。”他补充道。

　　值得注意的是，有专业人士从风控流程指出了此事暴露出来的流程上的缺失：“交易有前台成交和后台结算两个环节。就算前台以异常利率成交了，后台应该能出来。就是不知道有没有实际进行后台结算划款”。

　　还有交易员从自身经验出发指出，因为回购是最普通的资金业务，对于平常交易量比较多的、交易笔数频繁的、或者已经形成一堆默契度的大型机构，是不会花这么多精力在核对要素上面的。

　　在一笔债券回购交易中，债券持有人是正回购方，也就是资金融入方。他会把手上相应等级的债权卖掉，融到一笔资金；逆回购就是债券的买方，也就是出钱的主。债券买卖双方会协议某一天，以事先约定的价格再对这笔债券进行正/逆回购。交易已按市场正常利率修正

　　有不少关注此事件的银行人士表示，就算按当日隔夜0.9%的正常价格成交，“其实根本也赚不到几个钱”。

　　“0.09%起来比0.9%低很多，但其实在实际操作里都一样，没有本质区别。期限那么短，回购都不指望赚钱的，只是比活期利息高一些罢了。一方面我觉得交易员粗心大意了，但也觉得罚得很重；另一方面也为自己敲响警钟，做事再认真。”前述一名交易员告诉记者。

　　“相关交易操作失误经双方友好协商，已按市场正常利率修正。我行将深刻吸取本次事件的教训，按全国银行间同业拆借中心要求，已暂停了相关交易员的资格。同时，将进一步加强内控管理，严肃交易纪律，坚决杜绝此类风险事件再次发生。”招行回应记者称。

　　平安银行官方表示：“按照相关要求，我们已暂停了相关交易员权限，各项工作平稳过渡。同时，我行内部组织对交易流程进行了认真梳理，完善交易风险管控措施，坚决杜绝类似问题再次出现。”