私募基金产品爆雷 波及四方达等3家上市公司

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　　私募基金爆雷，受害群体扩大至四方达、【上海洗霸(603200)、股吧】、中内配3家上市企业。

　　3月20日，【四方达(300179)、股吧】因投资的基金产品违约而被关注，该基金产品涉嫌未按合同约定用途使用受托资金，出现重大违规情形，可能存在重大风险，相关投资本金及收益可能无法兑付或按期兑付。

　　至此，由于良卓资产稳健致远票据投资私募基金违约波及上市公司家数已达3家。或受上述消息影响，四方达、上海洗霸、中内配3家公司3月19日股价均低开，截至当日收盘，四方达收跌2.24%、中内配收跌0.31%。

　　私募基金爆雷波及三家上市公司

　　3月19日，四方达称，公司2019年1月3日利用闲置资金5000万元购买上海良卓资产管理有限公司(下称“良卓资产”)发行的“良卓资产稳健致远票据投资私募基金”(以下简称“稳健致远”)产品，该投资基金于2019年1月4日生效，产品期限3个月，目前尚未到期。

　　3月15日，四方达获悉该产品在运营过程中突发重大事件，涉嫌未按合同约定用途使用受托资金，出现重大违规情形，可能存在重大风险，相关投资本金及收益可能无法兑付或按期兑付。

　　鉴于上述事项，深交所要求公司说明“良卓资产稳健致远票据投资私募基金”产品违规的具体情况，目前公司已采取的补救措施及进展，本次投资相关本金和收益无法兑付或按期兑付对公司现金流和经营业绩可能产生的影响。

　　值得关注的是，四方达2018年全年营收3.77亿元，实现归属于上市公司股东的净利润为6456.58万元，以此估算，公司对上述基金产品的投资额度占公司盈利额的77.44%。

　　资本邦获悉，良卓资产稳健致远票据投资私募基金成立于2017年3月27日，2017年4月27日完成备案，计划募资不超过10亿元，存续期为自基金合同生效起五年，由上海良卓负责管理，本基金投资于银行承兑汇票及该等票据的收益权、银行存款(包括银行活期存款、银行定期存款和协议存款等各类存款)。

　　2019年3月15日下午五，公司获悉购买上海良卓资产管理有限公司的名称为“良卓资产稳健致远票据投资私募基金”产品，在运营过程中突发重大事件，涉嫌未按合同约定用途使用受托资金，出现重大违规情形，可能存在重大风险，相关投资本金及收益可能无法兑付或按期兑付。

　　四方达表示，公司获悉上述息后，立即成立临时处置工作组前往基金管理人办公场所向相关负责人跟进了解具体情况，基金管理人法定代表人口头确认基金管理过程涉嫌出现违规情形，相关基金财产可能存在重大风险。

　　因私募基金违规受“牵连”的上市公司还有上海洗霸和中内配。

　　3月19日，中内配发布关于使用闲置资金进行投资理财的进展公告。

　　截至2019年3月19日，公司持有良卓资产旗下的良卓资产银通2号票据投资私募基金(以下简称“银通2号”)”、“稳健致远”产品，银通2号于2017年4月27日成立，2017年5月5日完成备案，计划募集资金规模不超过5亿元;稳健致远计划募集资金规模不超过10亿元。

　　截至公告日，公司购买良卓资产已到期尚未兑付及尚未到期的理财产品合计余额为1.1亿元，占公司最近一期经审计总资产的2.88%，占归属于母公司股东权益的4.59%。

　　截至2018年12月31日，相关投资收益支付正常，公司累计收到银通2号的投资收益为437.98万元;收到稳健致远的投资收益为255.59万元。

　　据中内配2018年半年报显示，公司购买的上海良卓部分产品已在此前到期，而份额为1000万元的银通2号到期日为3月13日，另一份份额为1000万元的银通2号到期日为5月2日;2000万元购买的良卓资产稳健致远票据投资私募基金基金到期日为2019年3月27日。

　　购买银通2号还有另一家上市公司上海洗霸，其合计使用1400万元购买该产品，基金合同约定按季度支付投资收益。截至2018年12月31

　　日，相关投资收益支付正常，公司合计收到的该项投资收益为37.09万元。

　　需要注意的是，上海洗霸称，目前私募基金出现前述重大风险情形，可能导致公司相关投资资金不能如期足额收回，可能会因此影响公司相关期间利润。

　　假如以公司本次私募基金投资总额度1400万元为基数，按照公司最近一期经审计(2017年度)归属于上市公司股东的净利润5750.68

　　万元计算，本次投资额度占上海洗霸盈利额的24.34%。

私募基金理财需监管

　　良卓资产是一家资产管理机构，公司已与招商银行、兴业银行、民生银行、上海银行、恒丰银行等多家银行业金融机构，中证券、西部证券、湘财证券等多家证券公司，形成紧密的合作关系，深耕票据、供应链业务。

为什么良卓资产管理的基金产品出现问题?

图片来源：良卓资产官网

　　资本邦了解到，良卓资产从2014年7月10日成立，登记时间为2015年1月29日，实缴资本为2000万元，至今一共管理了37只基金产品。

　　公司称，由于基金管理人过度追求盈利至上，致使运作过程中部分基金产品的实际投资方向存在和募集用途不一致的违规操作及越权交易，造成基金在某些投资领域存在多项投资失误的情况，加之2018年以来金融市场的变化以及相关交易对手不能按约兑付票据等因，导致私募基金产品总体流动性不足。

　　良卓资产进一步表示，上周由于公司相关销售人员善意告知部分投资者有关基金产品可能不能如期兑付收益、停止赎回和申购等息，致使短时间内造成大量投资者的恐慌和挤兑现象……

图片来源：良卓资产官网

　　对此，良卓资产也表示积极应对，已向公安局报案，停止申购赎回，与投资代表人进行谈话，为基金财产的处置争取损失最小化的可能。

　　据悉，对尝试维权的投资者，良卓资产曾尝试以公司持有的新三板挂牌公司股权对利益受损投资者进行补偿，但最终因为其他因并未获得执行。

　　监管层或许早关注到债券违约，私募基金产品的风险问题。

　　2月22日，证监会表示，在资本市场必须精准有效处置重领域风险。精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资、监管对象各类资管业务和地方各类交易场所等重领域风险处置，打好防范化解重大金融风险攻坚战。

　　可以预见，在全球资产配置趋势下，老虎证券未来面对的绝不仅仅是美港股这个百亿市场，未来应当有很大想象空间。