港股打新速递 | 恒大物业6666.HK一手入场费4924.12港元，引入商汤科技等21名基石，公开最大占比仅20%

“龙头物业公司”恒大物业今起招股，一手入场费4924.12港元，华泰国际、UBS、农银国际、建银国际、中证券、海通国际联席保荐，引进了深圳凯尔、商汤科技等21名基石投资者，按最高发售价计，合共锁定45.6%的发售股份。

恒大物业实行非常规回拨，公开最大占比仅20%。

【招股时间表】

（1）招股日期11月23日~26日

（2）预期定价日11月26日

（3）预期公布中签日12月1日

（4）预期上市日12月2日

【发行价息】

（1）股票名称&代码恒大物业，6666.HK

（2）招股价区间8.5~9.75港元

（3）入场费4,924.12港元，每手500股，乙头需认购60万股，认购金额约590.9万港元

（4）募资金额137.84亿港元~158.11亿港元

（5）市值918.919亿港元~1054.054亿港元，内地物业公司龙头之一碧桂园服务的市值约为1282亿港元

（6）2019年市盈率83.54倍~95.82倍

（7）2021年预测市盈率20.5倍~23.5倍

【发售股份息】

（1）发售股份1,621,622,000股股份（包括810,811,000股新股份及810,811,000股销售股份），其中公开发售占比10%，国际发售占比90%

（2）超额配股权有，可按发售价出售最多合共243,243,000股额外股份，以补足国际发售的超额分配

（3）稳定价格经办人 UBS

【基石投资者】

引进了深圳凯尔、商汤科技等21名基石投资者，按最高发售价计，合共锁定45.6%的发售股份，禁售期6个月。

基石投资者认购详情见下图

【回拨机制】

非常规回拨

(a)14倍或以上但不足49倍公开比例从10%提升至14%

(b)49倍或以上但不足99倍公开比例从10%提升至17%

(c)99倍或以上公开比例从10%提升至20%

【包销商】

华泰金融控股（香港）有限公司

UBS AG Hong Kong Branch

农银国际证券有限公司（「农银国际」）

建银国际金融有限公司（「建银国际」）

中里昂证券有限公司（「中里昂」）

海通国际证券有限公司（「海通国际」）

招银国际融资有限公司

工银国际证券有限公司

富强证券有限公司

【公司介绍】

中国物业龙头

恒大物业是中国其中一家最大和增长最快的综合物业管理服务运营商。根据中指研究院的研究，截至2019年12月31日或截至该日止年度，在中国物业服务百强企业中，以项目所覆盖城市数目计，排名第二；分别以总收入、总毛利及总净利润计，排名第三；以签约面积计排名第三及按在管面积计排名第四。

净利润复合年增长率高达195.5%

根据中指研究院的研究，2017年至2019年，净利润以195.5%的复合年增长率增加，在中国物业服务20强企业中增长率最高。

于2017年、2018年及2019年以及截至2020年6月30日止六个月，收入分别为4,3.994亿元（单位人民币，下同）、59.032亿元、73.327亿元及45.63.9亿元；净利润分别为1.066亿元、2.39亿元、9.305亿元及11.477亿元。

截至2020年6月30日，恒大物业已订约为1,354个项目提供物业管理服务、非业主增值服务及╱或社区增值服务，覆盖22个省、五个自治区、四个直辖市及香港逾280个城市，总在管面积约为254.0百万平方米，而签约面积为513.3百万平方米，服务近二百万个家庭。

IPO前引入了红杉资本、腾讯控股等战略投资者

于2020年8月，恒大物业引入了一组著名战略投资者，其中包括红杉资本（SequoiaCapital China Growth）、中资本控股有限公司、云锋基金（Yunfeng Capital Limited）及腾讯控股有限公司。