近期景气度有望好转的4个板块（D3-2003）

本作品为息类作品，主要对近期景气度有可能好转的行业有关资料进行整理。

1、造纸行业

纸业市场迎来新一轮大厂带头提价的现象，理、山鹰、荣成、景兴等造纸巨头纷纷参与提价。据悉，从2月中旬至今，当前纸厂已经完成了四轮涨价，累计涨幅普遍高达500元/吨-600元/吨，最高者已经突破1000元/吨。经过这番大涨，纸价已上涨30%-50%。
华创证券表示，由于疫情影响，上游打包站的废纸回收受到明显影响，目前国内废纸回收量有限，同时海外废纸的进口受限于进口废纸额度，企业整体缺乏材料情况严重。由于材料缺乏导致纸厂开工率较低，随着下游企业陆续复产复工，预计由于供应端的紧张导致纸价上涨仍将维持。此外部分地区物流仍未完全恢复，废纸和成品纸运输受到一定影响，行业景气仍有望维持。

2、重卡行业

中泰证券指出，国三重卡治理、基建回升，重卡景气度将持续。截至2018年底，我国国三重卡保有量为155.6万辆，其中接近85%是五年及以上车龄的重卡，车辆本身的更新需求强劲。叠加国三重卡淘汰的政策拉动，未来两年将主导行业需求。随着政策基调边际转松，基建有望回升将拉动工程类重卡需求，行业景气度持续。

关注重卡产业链【威孚高科(000581)、股吧】(柴油机高压共轨系统零部件核心供应商)、中国重汽(重卡第一梯队、市占率稳定)以及重卡发动机供应商等重卡产业链企业。

3、特高压工程建设

《国家电网有限公司2020年重工作任务》2月18日印发，涉及电力物联网、综合能源服务、特高压、营配贯通、电力市场交易、芯片等方面内容，在特高压领域明确了新一批年内核准、开工、建成的特高压项目。

业内人士预计，2020年电网投资有望超预期，特高压建设加速。同时，电力物联网、芯片/IGBT、配电网等领域存在结构性增长，特高压设备板块将迎来更强的需求周期。

中证券推荐盈利能力较强、市场格局清晰、市场地位稳固的核心站内设备龙头，包括布局电网全环节、业绩成长稳健的自动化设备与软件龙头国电南瑞、特高压GIS设备龙头并注入资产优化中低压配网布局的平高电气、特高压换流阀龙头的许继电气；建议关注中国西电、特变电工以及【岷江水电(600131)、股吧】。

4、城轨装备

中银国际证券指出，在经济下行压力加大的背景下，逆周期基建投资或成为稳经济的选择之一，由地方政府主导的城轨建设有望受益加码。1)过去10多年，城轨基建投资和通车里程持续增长，复合增速均在20%左右；2)2019年城轨投资和通车里程再创新高，体现增长态势；3)当前城轨在建工程持续增加，保障未来通车里程稳定增长。展望2020年，城轨基建有望加码，行业景气度在提升，城轨装备产业链公司或将受益，包括中国中车、交控科技、中国通号，和中铁工业。