上海电力今天电力股暴涨，前期反复聊过了，最受益硅料

上海电力 今天电力股暴涨，前期反复聊过了，最受益硅料下跌的方向，再给大家分享下逻辑。
为什么硅料降价是电力股巨大的利好？
因为在硅料暴跌后，电力板块的短中长期逻辑全部通畅。

电力股的短期逻辑和硅料没什么关系，只和煤炭有关系，因为大部分公司还是火电为主，煤炭价格才是影响其盈利最关键的因素，在全球衰退，中澳关系逐步修复的背景下，煤炭价格中枢下行是大概率事件，特别是在海外衰退中国经济复苏的明年上半年。

硅料暴跌对中长期逻辑的影响巨大。
首先要理解光伏发电和火电商业模式有巨大的区别，火电的商业模式是买煤烧煤发电，发电的收益取决于发电的价格，煤炭的价格。所以火电本质上是周期性行业，而且是个很烂的周期性行业，因为发电价格波动极小，但煤炭价格波动极大，煤炭涨价了不能传导只能自己承受...
光伏发电不一样，光伏发电（如果配好了储能）本质上是没有原材料成本的，原材料是太阳光，不用钱，在这个背景下这个商业模式就完全变了，这个商业模式比水电还好，水电还存在来水枯与不枯，光伏发电原材料供应稳定，且免费。（风电也是一个道理）
所以火电和光伏风电这两种发电模式，应该享受到的估值水平有巨大的差别，一个是非常烂的周期股，另一个至少应该给水电的估值。前者就是5倍，后者能到25倍....
而且这两年还有的新变化是售电价格波动变大，卖电可以适当涨价了，而且火电也可以进行灵活性改造直接变为储能，这个近期政策的支持力度非常大。
那对于火电企业来讲，我装光伏，灵活性改造火电（成本远低于修储能），我单一项目的盈利能力会持续提升。
估值模式将发生天翻地覆的变化。

资本市场是反应预期的，硅料的暴跌说明这个商业模式将很快在电力企业中跑通...估值的切换也很可能会就此到来，叠加短期利润向上走的逻辑，电力板块处于一个短中长期逻辑都向好的拐点。

上面的内容并不是我自己YY的，而是2021年下半年开始资本市场已经演绎过的逻辑。
当时资本市场就是在演绎电力企业长期估值切换的逻辑。但运气不好，遭遇了通胀煤炭大涨价，短期业绩被爆杀，同时光伏的故事也讲不通...
那轮估值切换就走了一轮A型。
但现在，可能到了真正应该切换的时候了。