银行理财平均收益率连降18个月！建议投资者适当拉长“战线”

概览

常言道，开源节流。节流指的是计划消费，而开源就是投资理财。作为投资理财的一大重要品类——银行理财和人们日常生活息息相关。但随着政策调整，市场快速变化，许多人在理财的过程中不知道如何选择，也无法辨别优劣。为此，一资讯金融频道联合融360大数据研究院特别推出银行理财榜单。

本榜单采用融360大数据研究院监测数据，剔除单月发行量低于20款产品的银行及国内其他性质银行（农社），按照收益类型、投资期限、银行类型等多维度，对人民币非结构性银行理财产品排行，得出单月TOP10和单月倒数TOP10。该榜单于每月月初公布对上一月度的银行理财产品排名结果。

由于流动性宽松，加上8月20日LPR首次调整下行，银行理财产品平均预期收益率已经连续18个月下滑，2019年8月银行理财平均预期收益率跌至4.04%。其中，结构性理财产品平均预期最高收益率为4.71%，非结构性理财产品平均预期收益率为4%。当月，发行量在20只以上的银行所发行的非结构性理财产品平均预期收益率排行榜中，工银理财平均预期收益率超过传统银行，最高达到5%。

融360大数据研究院认为，银行理财收益率持续走低，主要与今年相对宽松的货币政策有关。上半年央行两次下调银行存款准备金率，加上LPR下行，市场资金利率下降，银行理财收益率也会下行。与此同时，在强监管下，非标资产缩减，银行理财也很难达到高收益。

此外，央行9月份宣布全面降准后，市场对央行进一步降息的预期升温，不出意外，9月份银行理财产品收益率或将继续下降。在当前的市场情况下，建议投资者可适当拉长投资期限，保证收益最大化。

美元升值，美元理财产品发行量上升

据融360大数据研究院监测数据显示，2019年8月份银行理财产品共发行9114只，其中结构性理财产品387只、非结构性理财产品8727只。

分币种，非结构性理财产品中，8月人民币理财产品发行量8652只，美元63只、英磅10只。结构性理财产品中，8月人民币理财产品发行量312只，港元与美元发行量均为34只,其他外币理财产品发行量均不足10只。值得注意的是，从8月份开始，人民币兑美元汇率跌破7.0大关，美元升值后，美元理财产品发行的积极性开始提高，发行量也较以往有所上升。

结构性理财产品要保本比例

分收益类型来，8月份保本类（即保本浮动收益型）数量为1536只，占比16.85%，非保本类（非保本浮动收益型）数量为6939只，占比76.14%；此外，其它未披露收益类型的产品数量有639只。而7月保本类（保证收益类+保本浮动收益类）银行理财发行量为2253款，占比为21.99%，相比其数量及规模占比进一步下滑。

结构性理财产品中，其中保本类数量为109只，非保本类数量为256只，其他未披露收益类型的数量为22只；非结构性理财产品中，保本类数量为1427只，非保本类有6683只，未披露收益类型的数量为617只。

需要提醒的是，对于结构性理财产品，不仅仅要产品是否保本，还要保本比例。多数保本类的结构性理财产品为100%保本，但也有部分外资行的理财产品，收益结构设计的是90%或95%保本，这就意味着，投资者有损失本金的可能性。而非保本浮动收益类的结构性理财产品，当产品收益结构设计为，在最差的情况下投资者可以实现的预期最低收益率大于0%时，实质上从兑付结果来，反倒是“保本”的。

理财子公司问鼎

非结构性理财产品预期收益率

随着理财子公司的逐个开业，银行理财产品也出现“洗牌”迹象。

融360大数据研究院对8月份发行量在20只以上的银行所发行的非结构性理财产品平均预期收益率进行排名，入榜银行中，工银理财平均预期收益率最高，为5%。这也是银行理财子公司首次上榜；其次为盛京银行，收益率为4.7%。本月发行量排在前20名的银行，平均预期收益率最低维持在4.3%。而7月份，发行量在20只以上的银行所发行的非结构性理财产品平均预期收益率排行榜中，珠海农商行平均预期收益率最高，为4.85%；其次为潍坊银行，收益率为4.71%。发行量排在前20名的银行，平均预期收益率最低维持在4.35%。

净值型理财产品发行量连涨4个月

多家银行理财收入缩水

随着“资管新规”、“理财新规”等一系列监管件的出台，保本理财产品发行量持续下降，净值型理财产品成为银行理财市场核心竞争力之一，市场上净值型产品也逐渐增多。

据融360大数据研究院不完全统计，8月份发行的净值型理财产品数量共1549只，较上月增加39.93%，已连涨4个月。其中封闭式产品1038只，占比为67.01%；开放式产品511只，占比为32.99%。【华夏银行(600015)、股吧】、青岛银行、工商银行为8月份净值型理财发行量排在前三名的银行，分别发行了299只、102只、57只。其中，华夏银行连续4个月发行量排在前三位。

与此同时，由于不符合新规的产品持续递减，直接到影响银行的理财业务收入。从融360大数据研究院表示，多家银行的理财业务收入出现缩水。例如，上半年，工行非保本理财产品手续费与佣金收入同比下降38.7%；招行非保本理财产品手续费与佣金收入同比下降53.2%；民生银行该业务收入同比下降17.6%。融360认为，究其因，主要受资管新规期限匹配的要求，新产品难以对接老资产所致。目前各家银行正加大净值型理财产品发行力度。

与此同时，净值型理财产品也更加考验投资者的风险识别能力。对于稳健型的投资者来说，在选择净值型理财产品时，要学会阅产品说明书，充分了解资产以及风险等级，购买自己能够承受的理财产品。另一方面，选择净值型产品时，要参考产品的过往业绩，以及资管能力较强的银行发行的净值型产品。

6月银行产品排行榜 - TOP10

① 同产品类型收益率之最

非保本浮动收益类

保本浮动收益类

保证收益类

② 不同产品期限收益率之最

3个月以下产品

3-6个月产品

6-12个月产品

12个月以上产品

③ 不同银行类型理财产品收益率之最

18家全国性银行（股份+国有）

城商行

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