A股史上最大规模可转债即将诞生

10月23日晚间，浦发银行（600000.SH）发布可转债招募说明书，500亿规模可转债募集工作正式启动，10月28日（下周一）网上申购。

这意味着，A股史上最大规模的可转债即将诞生，此前规模最大的为400亿，分别是中转债（中银行的可转债）和已经退市的中行转债（中国银行的可转债）。

不过，这个500亿元可转债的最大规模纪录，有可能很快被交通银行可转债所打破。此前交行曾预告要发行600亿元可转债。交通银行在2019年中报会上表示，可转债发行在和监管进行深度沟通，公司一向重视资本补充问题。

本次发行的浦发可转债期限为六年，即2019年10月28日至2025年10月27日；可转债转股期自可转债发行结束之日（2019年11月4日，即募集资金划至发行人账户之日）满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2020年5月4日至2025年10月27日止。

浦发银行公告称，本次发行的可转债的初始转股价格为15.05元/股，不低于募集说明书公告之日前20个交易日公司普通股股票交易均价和前一个交易日公司普通股股票交易均价，以及最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

值得注意的是，浦发银行本次可转债发行速度可谓迅猛，10月14日拿到证监会批，10月23日晚间就启动发行，用等级为AAA级，是可转债历史上首只融资额度达到500亿元的可转债。

浦发银行表示，尽管目前公司的资本充足水平符合现阶段的资本监管要求，但随着资产规模持续增长，将对资本充足水平提出了更高要求。

目前，发行可转债已成为上市银行资本补充的重要选择，可转债转股成功后银行募集资金将由债券融资变成股权融资，补充核心一级资本。

今年以来，已有3只银行转债达到转股价格触及强赎，分别是宁行转债（宁波银行的可转债）、常熟转债（【常熟银行(601128)、股吧】的可转债）和平银转债（平安银行的可转债）。市场人士表示，在宁行、常熟和平银等银行转债功成身退后，市场出现了巨大的配置真空，而浦发转债将有望填补这一空间。

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