市场需要“用时间换空间”（10月23日早评）

早上好！上周五沪指竞价跌破3000点创近1年新低，创业板指续创逾3年新低。市场小幅反弹后再度震荡走弱，三大股指曾短暂翻红；午后A股跌幅有所扩大，深成指、创业板指一度跌超1%。风电设备、能源金属、电池、房地产开发、房地产服务、汽车整车等涨幅居前，通服务、通设备、半导体、互联网服务、游戏、软件开发等跌幅居前。固态电池、盐湖提锂、风能、石墨烯等题材活跃。沙漠雄鹰认为，上周大盘直接跌破3000点，周末并未出现史诗级利好，反而离岸人民币贬至7.3250；A50指数跌0.59%；后市大概率又要围绕3000点上下博弈一段时间了。因为3000点是一个整数大关，所以即使短线跌破也会触发反弹，总有一些观望资金会进场博取短线收益，沪指不太会马上就继续直线下跌。目前看5周和10周均线在快速往下走，本周将考验2950点的支撑力度。目前看3424点和3418点形成的双头迫使大盘往2885点一线靠拢，当然最后是不是能走到这一步还需要观望。眼下周KDJ的继续拐头往下，但并没有创新低。周MACD快慢线往下的开口再次增大，绿柱桩放大，综合看中线调整没有结束。但是，在3000点左右市场各方的态度很重要，如果继续维持现在这样的低迷人气，那么经过短暂整理后市场形成了一致看空的预期，就会出现加速下跌趋势，这个才是比较恐慌的，容易形成系统风险。看来，短线市场还要经受考验，地缘政治等不确定因素仍会影响市场，后市大概率维持弱势筑底格局，但结构性机会仍然存在，大趋势时空拐点仍需耐心等待。
周末消息面主要有一、证监会对负债率较高的大比例现金分红公司保持关注。二、贵州茅台第三季度净利润168.95亿元，同比增长15.68%。三、 10年期美债收益自2007年以来首次突破5%令股指承压，美股周五收跌，道指跌0.86%，纳指跌1.53%，标普1.26%，三大股指本周均录得跌幅。
技术分析上周五沪指跌0.74％，报2983.06点，深成指跌0.88％，报9570.36点，创业板指跌0.88％，报1896.95点，科创50指数跌0.95％，报861.81点。沪深两市合计成交额7317.21亿元，北向资金实际净卖出16.46亿元。两市42股涨停，21股跌停。沙漠雄鹰认为，上周大盘出现破位下跌走势，上证指数的小阴线实体相较于上周四明显缩小，且出现了上下影线，跌势已经明显放缓。同时，量能也出现萎缩，这说明市场空头的动能在衰竭。上周四留下的跳空缺口预示着大盘将下个台阶进行整理，下一个空方的目标是2900点一线，目前看大盘离这个点位的距离也不是很遥远。回头看，国庆长假后至今的9个交易日中，只有2根阳线，7根阴线，从涨跌比看，是1∶2，3天上涨6天下跌。再拉长时间尺度，在8月18日以前，上证指数在3150—3280点区间震荡，8月18日以后呈现“之”字形向下突破，其中在8月25日到9月4日之间6个交易日反弹，随后便一路震荡盘跌，再次形成下降通道。从历史上看，大盘离3000点的距离越远后市获利的可能性就越大，眼下大盘离5天均线有点远，乖离率偏大，本周大盘将会出现均线全空头排列的迹象，而全空头排列也意味着盘面即将转势，日KDJ的J值已经进入了超卖区域，日MACD开口快速增大，绿柱桩快速放大。所以，本周横盘或弱反抽的概率比较高。
综合分析到目前为止，利好政策出台之密集、力度之大，是A股历史上罕见的。不过，利好效应之弱、市场持续之低迷，也是罕见的，甚至是绝无仅有的，显示这里从量变到质变的过程还需要耐心等待。为什么在政策不断利好之下，市场还是这么弱呢？从以往的经验分析，就是从政策底走向市场底的形成需要一段时间，而且往往市场底的位置比政策底也要更低一些。特别是长线资金进场需要更长的周期和更低廉的价位，这都是市场惯性下跌带来的机会，近期各大指数的下跌正逐步给长线投资者带来了一定的机会。比如上周四茅台出现了罕见的股价大跌和超百亿元成交，这种现象就应该是有长线资金在进场抄底。目前上证指数日K线和周K线全部低位钝化，短线超卖。而月K线中的J线是2018年6月以来的最低，K线和D线也分别是去年10月和今年2月以来的最低。从调整浪型形态看，大概率处于调整C浪当中，即主跌浪当中，因此，沙漠雄鹰认为，如果行情继续恐慌性下跌，或将出现一次超跌反抽。
热点分析目前继续杀跌并不明智，相反如果继续急跌，可果断加仓，博取超跌反弹。建议投资者可适当控制仓位，耐心等待止跌企稳。沙漠雄鹰认为，短线来看，可从以下方向寻找机会，首先是高股息率的顺周期板块；其次是确定性成长方向，如TMT、消费电子、新能源等；三是受益于居民消费增长业绩预期改善的大消费板块，如消费和医药等；四是正在预热的三季报行情。长远来看，成长股和核心资产都是资产配置的重要组成部分，可逢低均衡配置。比如茅台在上周四出现的大跌，伴随着近期各行业的“茅”都有不同程度的下跌，投资者如果喜欢行业龙头公司的话，那么现在也许就是一个很好的进场机会了，如果真的等到指数出现上涨趋势时，估计这些“茅”的价格也早就起来了。
重点强调本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2023年10月23日凌晨 于深圳