收评沪指涨0.97%创业板指跌0.44%，周期股爆发，金融股尾盘走强

　　金融界8月25日消息 隔夜美股终结连跌态势，周四A股三大指数集体高开，早盘市场震荡下挫后止跌回升，沪指午前重新翻红；午后A股再度陷入低迷，尾盘各大股指集体反弹，沪指涨幅达到1％，另外上证50指数涨超1.6％。

　　截至收盘，沪指涨0.97％，报3246.25点，深成指涨0.06％，报12104.03点，创业板指跌0.44％，报2667.3点，科创50指数跌1.22％，报1055.89点。沪深两市合计成交额9864.87亿元，北向资金实际净买入16.71亿元。两市71股涨停（含ST股），33股跌停。

　　行业板块方面，航运港口、煤炭行业、采掘行业、燃气、石油行业等涨幅居前，光伏设备、电池、电网设备、电机、消费电子等跌幅靠前；题材方面，油气设服、天然气、民爆、鸡肉、券商、煤化工、白酒、新型城镇化等概念活跃。

　　欧洲天然气价格站上300欧元/兆瓦时，天然气板块持续爆发，德龙汇能、东方环宇、威星智能、国新能源等涨停，石化机械、贝肯能源、九丰能源、博迈科触及涨停；

　　石油行业受提振，华锦股份、广汇能源、中晟高科涨停，中国海油、泰山石油不同程度上涨；

　　当前油运市场改善预期较强，航运港口板块维持热度，中远海特、中远海能、珠海港、南京港涨停，长航凤凰、宁波海运等亦有出色表现；

　　全球煤炭需求走高，煤炭行业走高，神火股份涨停逼近历史新高，兖矿能源、上海能源、晋控煤业同样涨停；

　　国常会部署19项接续政策，基建板块盘初发力，中国海诚、鸿路钢构、华阳国际、成都路桥、国统股份涨停，宏润建设、中粮工科等冲高；

　　民爆概念盘中异动，保利联合涨停，南岭民爆、江南化工、壶化股份、高争民爆等跟涨；

　　受部分个股中报刺激，券商板块近期反复活跃，东北证券涨停，华鑫股份、华创阳安、东吴证券、兴业证券、东方证券小幅上涨；

　　高温干旱背景下，农牧饲渔板块维持热度，正虹科技涨停，立华股份、粤海饲料、圣农发展等涨幅靠前；

　　个股方面，长春高新午前拉升涨近5％，消息称浙江省第三批药品集采已开始数据采集，生长激素未在采购名单；

　　预计上半年净利润同比减少77.85％，太极实业跌近7％；

　　泰中承乾拟减持不超过3.77％，雷电微力跌超6％；

　　恢复上市第四个交易日，盈方微盘中放量打开跌停；

　　科创板新股丛麟科技破发，跌超20％。

　　【机构策略】

　　华福证券大可不必继续悲观更无需恐慌，经济复苏的斜率虽然较弱但是稳增长的一系列措施依旧还在出台、落地中，A股整体指数的下行风险仍然十分有限。配置结构，建议较此前相比在价值与成长之间进行更加均衡配置；短期内高景气行业虽出现调整，但是，在“宽用”效果体现之前高景气的个股/细分依旧稀缺，大概率很难被市场放弃，建议静待调整结束。

　　山西证券当前市场本身处于中期调整阶段，前期的反弹更多是中报预期带来的短暂修复，大跌意味着市场重回调整态势。随着A股进入中报披露的尾声，A股当前阶段主要需要关注以下三方面一是政治因素尤其是台海问题会否导致中美脱钩乃至中美冲突进一步升级；二是随着稳增长基调下移，地产销售若迟迟无法恢复，国内经济下行压力会否继续增加；三是LPR利率下调后流动性能否顺利传导至股票市场。目前来看，市场热点全面回落，意味着近期市场情绪转向悲观，而中美利差的持续倒挂可能不利于分母端，进而使A股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行尤其是欧洲央行也开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧A股下行压力。建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头。

　　兴业证券“新半军”不存在系统性风险，仍将蓄力前行。从中报业绩来看，“新半军”仍是业绩过硬、景气优势确定的方向。“新半军”中部分行业拥挤度已显著消化。“宽货币、弱用”下，成长风格有望延续。根据“新半军”择时框架中分析师预期修正强度这一领先指标，指向当前“新半军”上行趋势并未结束。细分行业层面，结合景气度、拥挤度、涨跌幅，当前仍建议重点关注锂矿、新能源车（锂电池、负极材料）、军工（军工电子、结构件）、光伏（硅料硅片）、半导体（设计、制造）、智能驾驶、CXO等方向。