【复盘】零！光！机！题材三剑客持续火热，7月A股震荡收阴，中报密集披露期关注业绩因素

【盘面回顾】

  汽车零部件、光伏、机器人题材三剑客持续火热。

  本周，大盘弱势震荡，权重股低迷拖累指数走低，上证综指下跌0.51％，深证成指下跌1.03％，创业板指下跌2.44％，沪深300指数下跌1.61％。7月，上证综指下跌4.28％，深证成指下跌4.88％，创业板指下跌4.99％。对于下周市场，业内人士认为，大盘短期或继续维持震荡走势，关注沪指3200点区域的支撑力度。

  本周，大盘弱势震荡，尽管主力试图推高股指，但受成交量萎缩影响，大盘无功而返。值得注意的是，大盘屡屡在下跌时放量，打击多头人气。本周沪市相对抗跌，跌幅不到1％；受到创业板走弱拖累，深证成指下跌1.03％，创业板指更是下跌超过2％。7月份，沪深A股均收阴，上证综指下跌4.28％，深证成指下跌4.88％，创业板指跌幅近5％。

  沪深300指数作为大盘股的风向标，7月跌幅超过7％。据同花顺统计，7月，沪深300成份股月涨幅超过10％的有12只，分别为德赛西威、天合光能、阳光电源、中国船舶、三花智控、东方盛虹、中国化学、玲珑轮胎、温氏股份、华熙生物、紫光国微、安克创新。其中，德赛西威月涨幅超过30％。跌幅方面，石头科技、凯莱英、赣锋锂业、韦尔股份、坚朗五金、爱尔眼科月跌幅超过30％。

  创业板7月涨幅超过50％的有11只，分别为汉宇集团、科技术、申菱环境、新特电气、同飞股份、聆达股份、濮阳惠成、东箭科技、标榜股份、国能日新、*ST蓝盾。

  本周，从行业板块来看，家电零部件、摩托车及其他、贵金属、自动化设备、金属新材料、厨卫电器、非金属材料、汽车零部件位居涨幅前列；医疗服务、旅游及景区、基础建设、电池、航空机场、白酒领跌。

  7月上半年的经济成绩单出炉，除基建投资表现较为亮眼外，其他数据相对较弱，导致企业盈利修复速度或进一步分化。本月冶钢原料、家电零部件、摩托车及其他、汽车零部件、其他电源设备、航海装备、金属新材料、通用设备月涨幅超过10％；旅游及景区、装修建材、家居用品、股份制银行、休闲食品、航空机场、医疗服务、能源金属、生物制品、白酒月跌幅超过10％。

  尽管一批高端装备、零部件、消费电子板块逆势走强，但权重股的疲弱拖累大盘，特别是银行、能源金属、白酒板块持续低迷。

  题材热点结构分化严重，汽车零部件、储能、风电、光伏、培训钻石、人形机器等板块活跃，甚至走出趋势性行情；但旅游、白酒、锂矿、半导体、券商等板块明显承压。总体而言，7月A 股交易热度有所下滑，板块表现差距拉大。

【后市观察】

  对于下周市场，业内人士认为，大盘短期或继续维持震荡走势，继续关注3200点区域的支撑力度。

  华鑫证券表示，目前大盘仍处在上有压力下有支撑的状况中，由于反弹持续缩量，大盘后市或继续向下寻求支撑，短期继续关注3200点区域的支撑力度。

  银河证券认为，8月是上市公司中报业绩披露密集期，业绩驱动仍将成为市场的核心主导因素，投资者应当聚焦行业内核发展力，把握好时间价值，选择估值和价值相匹配、业绩稳定向好、具有确定性收益的高景气赛道板块。

  国泰君安认为，当前市场仍是存量博弈格局，市场分化进一步加剧。操作上建议逢低继续关注中报业绩较好的成长股和赛道股。

  越声理财认为，在外围加息靴子落地、下半年国内经济复苏、国内流动性平稳的背景下，有利于市场中长期稳步上行。但市场对经济复苏力度存在有分歧、担忧服务业复苏延后，叠加前期多数板块大涨也提前预支了一定的上涨潜力，短期A股市场仍有震荡休整要求。对8月份市场总体的判断是先抑后扬，行情延续结构性特征。8月配置上，考虑即将进入上市公司中报业绩集中披露期，市场大概率将围绕业绩主线进行展开。从目前已披露的中报业绩预告来看，整体预喜率仅 4 成，属实较往常的跟踪情况偏低。而且当前披露率不高，这意味着有大量“预忧”的企业尚未披露。因此，在这轮中报披露中，业绩确定性将成为一种稀缺因子，有望备受资金追捧，建议投资者从结构上重点围绕以下两大主线，结合中报进行配置成长赛道中长期来看，在产业趋势向上以及上游资源品价格回落的背景下，成长赛道仍受益，但部分细分领域涨幅已较高，可关注偏低位的性价比较高的风光储、工业机器人、汽车零部件、智能电网。价值赛道该赛道目前是较为确定的低位、低估值，而且机构配置比例位于历史底部，可以期待这些方向后续的补涨。相当部分“稳增长”类的基建，以及前期修复弹性较小的食品、饮料、消费型医疗服务等板块处于具备性价比的位置。

  聚焦到8月金股，以Wind行业为统计口径，券商们再度青睐医疗保健、科技、大金融、日常消费、工业、材料、可选消费等行业。保利发展、东方财富、迈瑞医疗等个股8月再次被主推，中微公司、牧原股份等近期频获机构调研的个股开始被券商推荐。贵州茅台、中国中免等3只个股则近期连续数月被券商提及。

【涨停复盘】