储能的下一个爆发点

7月以来市场逐渐调整，近一周调整更为明显，主跌的主要是上证。

当前市场的调整定性为健康的调整，核心是市场在经历明显修复后基本面跟不上，加上银行地产受到断供的利空。

4月27日的底部反转向上的大趋势不会改变。

创业板指数强于上证指数，但如果上证继续走深度探底，创业板也很难独善其身，宽幅震荡是免不了的。

下跌幅度到哪里其实谁都不能打包票，但借鉴历史历史上过去五次熊市后的第一波上涨平均持续79天，平均涨幅大约在25%左右。

这波低点以来上证指数上涨69天，期间最大涨幅为20%（沪深300最大涨幅为21%、创业板指为36%），也比较符合。

历次熊市见底后第一波上涨行情走完，市场往往会获利回吐，背后的原因是基本面还不够扎实。

借鉴过去历史，时间上，历次回吐过程中上证指数平均下跌46天（剔除2019年），上证指数、沪深300、万得全A、创业板指平均回撤13%左右、回吐前期上涨行情50%-70%左右的涨幅。

所以具体调整到什么位置大家可以对照历史心里有个底。

欧洲家储之外，储能的下一爆发点是什么？

今年新能源最闪耀的赛道无疑是高电价刺激下井喷式增长的欧洲家储。

需求高增长拉动产业链的出货弹性，并促成了顺畅的价格传导能力，致使相关企业量利齐升。

家储锂电池的派能、鹏辉，微型逆变器的禾迈、煜能、固德威、德业等，都是取得了巨大的涨幅。

但储能的高景气不止于家储，近两年大型储能也处于爆发的拐点，目前美国持续高增，中国、欧洲蓄势待发。假设明年锂电资源、材料价格下行，大型储能产业链也有望呈现量利齐升。

2、从数据上看，

1）WoodMac口径，美国2021年储能装机10.5GWh，同比增长198%，其中表前大型储9.1GWh，占比87%；

2022一季度美国储能装机2.4GWh，同比增163%，其中表前储能1.9GWh；

美国表前市场因锂电池供给和价格因素，有部分项目推迟，但需求并未消失，是后续延续高增长的基础；

 预计2022年装机超20GWh，采购需40GWh。

2）Solar Media口径，英国公用事业储能招标11.5GW，创历史新高

3）索比储能网统计，国内2022上半年电化学储能项目招标达 14.2GW/31.2GWh（单6月达到2.2GW/4.5GWh；2021年国内装机 2.4GW/5GWh左右）。

随着国内可再生能源的快速发展，储能调节已经具备必要性，若未来一年内“容量电价机制、输配电价核算”的政策落地，国内大型储能爆发在即。

相关标的

大型逆变电站龙头是大家熟悉的阳光电源，在PCS端重点有四方股份、金盘科技，科华数据。

储能电池这块龙头也是宁德，如果关注弹性南都电源在储能板块的估值相对较低。