【早评】市场迎来适当调整，合理配置持续关注

上周最后个交易日，三大指数开盘后即震荡回落，沪指收盘收跌0.32%，深成指收跌0.28%，创业板指收跌1.02%。沪指继续在3400点高位盘旋，两市连续第七个交易日破万亿，板块分化明显，光伏及相关新能源板块带领上攻势头。回顾整周，沪指上涨1.13%，深成指涨1.37%，创业板指跌1.5%，沪深指数已经连续五周走出上涨行情，量能依旧，仍然在一个上行的反弹区间内。

后市研判周末有消息称，光伏中下游企业停产以抗议硅片涨价，经过上市公司一一澄清，并未有任何停产影响，但硅片的连续提价是实际存在的。此实际后续影响到了整体光伏组件的成本，拉动了一批相关制造产业的价格上涨，其实光伏这个版块从今年4月底以来，一直作为热点收到不少资金的吹捧，也一直引领着上涨走势。目前看来，未来碳中和仍然是长期发展的主要方向，光伏仍会作为今后此方向的主力军。整体来看，光伏版块目前业绩表现仍相对稳定，接下来可能会因为材料成本及技术壁垒等问题对相关中小企业有所冲击，但其通过这段时间国产技术研发及替代，中小企业持续资源整合，仍可对此版块继续保持长期看好的态势。上周，北上资金仅交易了三个交易日，但合计净买入已逾102亿元，观察净买入最多的个股，仍是集中在消费和金融板块。此号已经表明，外部资金对于目前国内经济复苏的一致看好，并且赞同稳投资促消费的稳定运行，正在积极布局相关低估值板块，投资者应当同样看好第二第三季度板块的逐渐复苏，不要放过目前的配置机会，对于市场上目前所担忧的会否在沪指3400点处进行僵持的论调，应该适当放下对于短期行情的预测，了解好自己手上股票的公司情况，做好价值投资的功课，不要收短期波动迷惑，追涨杀跌。这样总能在中长期的投资经历中获得相应的收益。

具体操作上，短期来看，如上所述，两市可能会有一段高位修整行情，但是整体向上反攻的趋势不会变，建议投资者在此阶段谨慎控制自己的仓位，勿追捧一些不符合自身业绩的热点股。更应合理配置自身的股票池，继续关注目前仍在披露当中各个上市公司的半年报，尤其需要关注其中业绩超预期的企业，对于其中由盈转亏的上市公司如有持仓，也要持续关注。整体把握目前稳增长的政策主线，聚焦仍然处于较低估值的新基建和新能源板块，现在仍是这些板块难得的合理配置机会。长期来看，仍可关注大消费板块，在后疫情时代，这段时间的反攻已经足以体现其长久以往的潜力。

海通证券上海普陀区铜川路营业部梁明昊

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