20220701复盘

20220701复盘

一、看行业

数据来源东财

二、看市场

沪指早盘窄幅震荡，午后小幅走低；深成指、创业板指均回落，其中创业板指跌超1%失守2800点；两市成交额已连续7个交易日突破万亿,两市合计成交10513亿元。

盘面上看，工程机械、电力、环保、农业、燃气、农业等板块拉升走高，有色、钢铁、化工、煤炭板块亦上扬；旅游、酒店餐饮板块大幅下挫，传媒、券商、酿酒、石油、保险等板块均走低；盐湖提锂、化肥、农药、锂电池等题材表现活跃。

三、看世界

关注到6月的PMI表现大超预期，较5月显著回升的同时，还重返荣枯线，反应了复产复工后，制造业已经重回扩张态势，经济环境回暖。进一步看，制造业PMI中的生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数，均回归50%以上，意味着产销两旺以及物流交运的恢复。而服务业PMI更加凶猛，直接跃升至54.3%，达到全年最高值，体现出疫情后服务型消费的快速修复。

所以昨天领涨方向均为以经济复苏为代表的消费、航运、旅游等。这里面有一个预期差在于，之前市场是普遍认为二季度业绩会很拉胯，甚至一些机构已经提前下修了全年的业绩预测，说白了就是把业绩不好的预期price in了。

7月到了，后面有一系列宏观数据出炉，包括即将到来的大批量中报预告，都会成为下一阶段博弈的银子。聊回刚刚提到的二季度业绩拉跨的事情，其中像以汽车、工程机械为主的制造业，这波就受益于原本预期业绩的向下修正，数据出来后又在一定程度上抵消了不好的预期。就之前预期低，如果业绩好，那就是超预期，假设业绩不好，那就是利空落地。不少公司的预期在这个阶段全被打进股价里了。

5月算是市场反转、修复跌势的一个月，6月则是今年有比较大的结构性行情的月份，心理上期望着7月能是承前启后的一个月。谈回投资，我们应该是以长期的企业经营的眼光去看待公司，那么不少公司其实还处在价值洼地，涨幅相较板块或者指数都略微逊色，是金子总会发光的。就像我们始终跟踪的智能化领域中的标的，在汽车板块火热的时候，市场在消化它二季度业绩不好的预期，于是乎蹉跎了这么一段时间，但考虑到公司的成长性与在业内存在较高的行业壁垒，总体来讲认为还是一家不错的公司，便始终坚守，好在还是被市场挖掘到了，后续就等待市场如何反应了。

周末愉快！