如何待货币政策变化以及节前市场投资机会展望

今天是新年的第一天，央妈给了一个大礼包，对于这个降准，我们需要有一个清晰的认识。首先，本次降准，乃至后面继续降准、降息，都不是超预期的，而是预期内的事情。其次，本次降准是普遍的，而且幅度是0.5个百分，可以一定程度上缓解年底的资金面需求，起到一定的对冲效果。最后，货币和财政政策势必会更加有力度，对于实体经济复苏的号以及认同度，会越来越高。综上，此前判断的年底红包行情，具备极强的前瞻性判断，指数不仅逾越了3000，且对3050有收复，市场总体反应积极。春节前夕，红包行情会更加轻松，至于说1月份的减持，那是数字上的，大可不必过于担心。市场结构性行情将是主基调，那么，我们需要做几方面的准备。第一，创业板肯定优先，这是政策驱动的必然结果，而创50将是先行指标，这里面我们需要重医药、医疗保健行业头部企业的表现，此前因为基金净值的考核，他们调整的幅度比较大，进而影响了白酒、家电等白马个股的走势。那么，一旦有白马股行情，创50将走的非常快，中证500、1000也将表现抢眼。第二，金融板块的持续性，这里面需要重强调，券商的启动，只能是大券商主导，任何小券商的主导都不可持续，银行板块也是如此。因为金融的权重占比比较大，相关个股市值比较高，如果是纯金融启动，我们需要提防市场上演2018年1月份的行情，那么市场肯定是二八，涨指数，个股不跟，且市场相当的被动。第三，因为经济向好，货币放松，宽货币带来的宽用预期提升，对于周期行业品种，比如建材、煤炭、钢铁类，他们具备估值优势，具备现金流和EPS优势，相比较今年以来的市场回暖，处于价值洼地的状态。那么他们的启动，可以是资金防御加进攻的必然选择，一旦这样启动，也会是指数化行情。对于个人而言，金融和周期品种的上涨，不具备持续性，相反整固的概率比较大，这毕竟是年底，资金面不会如此的兴奋。北上资金为首的外资依旧持续，市场的资金结构是外资、公募、私募、银行理财、险资、社保、养老金、企业年金等为首的专业资金，这种布局具备前瞻性和持续性。所以，市场的节奏不会改变，至于说价值洼地被市场认同，需要一个过程，我们可以展望二季度会有明显提升，这个过程，一定会伴随市场的量价齐升，也即指数逐步上行，市场成交量持续维持高位，比如沪市单日不低于3500亿。那么，节前以及节后，我个人倾向于以四季报和年报作为资金情绪发散，其实高送转已经被资金演绎和认同，对于有成长性的企业，尤其是享受戴维斯双的行业企业，我们必须要高度重视。这里面尤以5G、芯片为首，别很多标的已经涨幅较大，且位置高、市值大，但是他们的增长率以及赚钱能力，将在四季度乃至年报得到爆发性的展现。随着行业拐的确立，很多企业2020年的全年业绩都可以得到确立。基于此，我个人依旧坚持创业板优先、科技优先的则，春节前夕，成长股的市场溢价优于市场均值，优于沪指。