复盘（周二2023.6.20）

今日两市低开，三大指数走势分化。上证全天走低，深证成指和创业板指小幅下探后反弹走高，随后横盘震荡。截至收盘，上证指数收3240.36点，下跌0.47%；深证成指收11305.35点，上涨0.28%；创业板指收2271.42点，上涨0.28%。今日两市成交额为10897亿，其中沪指为4332亿，深证为6565亿，较上个交易日缩量168亿。北向资金净流出17.42亿，沪股流入9.13亿，深股流出8.28亿。

盘面上，今日机器人概念领涨，如减速器、机器人和机器视觉。国防军工、工业母机、息安全、高端装备和热泵等概念股盘中走强。从行业上看，今日船舶、航空、通用机械、软件服务、互联网和家用电器等板块领涨。元器件、汽车类和IT设备等板块表现活跃。下跌方面，今日知识付费概念板块领跌，跌幅较大的概念板块有网红经济、装饰园林、新型城镇、风沙治理和装配式建筑等。而从行业板块上看，领跌的有酒店餐饮、旅游、石油、家居用品、运输服务和建材等板块。

消息面上

1.   央行出手，LPR下调10个基点！100万房贷最高省2万。

2.   不再“一桩难求”！电动汽车也能无线充电。

3.   农业农村部在农垦系统和地方组织实施“农垦社会化服务+地方”活动，聚焦粮食和重要农产品稳定安全供给、带动粮油等主要作物大面积单产提升。

4.   协鑫携手华为进军能源AI算力。

5.   亚太经合组织（APEC）数字化绿色化协同转型发展研讨会在哈尔滨开幕。

6.   晶合集成55nm触控与显示驱动集成芯片（TDDI）大规模量产。

技术分析大盘全天震荡分化，盘面上资金主要聚集AI板块，早盘低开“假摔”后，下午热门抱团股继续比拼。多只AI龙头股跌创新高，过去一个月计算机板块涨14%,传媒涨12.6%,通涨20.2%，在AI拒绝调整的强烈攻势下，新能源、价值蓝筹板块应声下跌。短期人工智能进入加速阶段，热门板块不宜追高，wind24个二级行业呈现净流出状态，超3500只股票下跌，优质价值股估值优势明显，低吸策略更稳健。

展望后市618促销落下帷幕，利好兑现之下，消费板块连续两天走低，各大电商平台纷纷发布战报，其中京东618增速超预期，再创新的记录；淘宝天猫305个品牌成交过亿。瑞银发表报告称投资者担心消费疲软和平台竞争，因此降低对电商行业的预期。不过，最近的行业数据，整体需求正在缓慢改善，在线渗透率正在再次提升。短视频和直播电商的份额增长比预期快。据渠道检查显示，抖音6月份商品成交额可能按年增长90%。随着收入和利润率的增长，投资者情绪应该有所改善。

在内外部流动性预期改善带动风险偏好回升的阶段，市场会更加重视分母端提估值的逻辑，A股成长风格有望占优。结构上，业绩增速最高和改善斜率最大的方向推荐关注，1）出口竞争优势逐渐凸显的部分中游设备如重卡、汽车等；2）政策加持、需求回补以及换新周期驱动的家电、家居、航运等；3）围绕硬件创新和半导体周期复苏布局通服务、计算机设备及应用、半导体、元器件。从大的产业趋势来看，围绕AI+/数字经济/先进制造/自主可控等领域机会仍将层出不穷。