军工起飞周期回暖，大盘持续万亿成交震荡何时休？

一、大盘分析
周二沪深两市高开反复震荡小幅走高。早盘沪指高开后快速拉升随后冲高回落，深证成指也一样冲高回落双双翻绿。午后大盘温和上涨回暖收涨，其中沪指重返3500点，创业板指站上3400点。至收盘沪指涨0.24％报3507点，深成指涨0.43％报14571点，创业板指涨0.88％报3409点。北向资金净流出21亿元。沪深两市成交额10108亿元,较昨日小幅缩量。
二、板块解析

储能维持高位异动拉升。由于随着新能源和绿色电力的大力发展，电力供应中像风电、光伏的潮汐电量对电网冲击比较大，而且市场占有率逐步快速提高，所以说储能对电力的削峰填谷有重要的作用，目前看有像水电蓄能、蓄电池储能另外还有氢能储能。随着产业政策的出台，储能作为调节电力平衡的重要手段进入到爆发阶段。让储能发挥削峰填谷的作用，由于非市场化电量在目录丰枯电价基础上，峰时段电价在平时段基础上上浮50%，谷时段在平时段电价下浮50%，这个套的利润空间比较大吸引了多路资本。

军工方面，将持续受益军品订单的增量迎来业绩的高光时刻。军工的上市公司下游、中游合同负债也就是以前所说的预收账款出现大幅增长，目前账面的大额预付款使得上市公司的现金流较为充裕。这样就给军工股未来5到7年业绩高增长打下基础。重点关注核心技术的长赛道、高壁垒、高增长、公司管理能力强的标的。

电力继续受到资金的关注出现超跌反弹。随着碳中和的持续推进下，电价上涨趋势不断明朗，尤其对一些高耗能工业用电涨幅放宽至30%来说是一个号，但由于电力是公用事业类的性质，大幅上涨电价也不现实，但维持企业合理利润还是有必要的，并且也对煤炭进行管控，签订长协议进行锁定价格。未来低位低估的火电公司的上网电价、发电量有望迎来齐升，低位低价的电力股的业绩和估值有望迎来戴维斯双击。

储能板块受国家产业政策的刺激迎来高光时刻，整体估值已趋于合理区间，但机会相对较多，请关注我的公众号“价值调研”回复“储能”即可免费获得储能深度研报的大礼包。后期我逐步把相关的深度资料分享关注我的粉丝们。

三、后市研判

大盘连续13个交易日突破万亿规模的成交量。今日周期股迎来超跌反弹，新能源产业链像绿电、智能电网、整车等延续强势，题材概念主要集中在芯片、数字货币等。大盘维持区间反复震荡，在没有放量的情况下近期将大概率延续震荡态势。等待新的主线明朗。可以围绕前期强势，也就是明年景气继续维持或改善板块，如第三代半导体、新能源产业链。当然也要防范由于缺少增量资金，引发可能局部的调整，可以关注防御性的消费板块。配置方向关注食品饮料、风电光伏、大金融板块机会。本周沪指关注3500点支撑和3700点压力，深证成指关注14200点支撑和15500点压力。