格林美当前明确低估值

格林美(002340,股吧)股份有限公司是一家从事于回收、利用废弃钴镍资源,生产、销售超细钴镍粉体材料的企业,公司主要产品为超细钴粉、超细镍粉、镍合金,其中,超细钴粉、超细镍粉等.公司拥有40项专利,被先后确定为国家循环经济试点单位、国家火炬计划重点高新技术企业;承担了国家&34;863&34;计划、国家创新基金计划、国家高技术产业化示范工程等国家科技计划项目,为中国废弃钴镍资源循环利用领域的技术领先企业.2008年12月,公司及子公司荆门格林美分别被深圳市和湖北省认定为高新技术企业.公司产品&34;循环技术生产的球状和针状超细钴粉材料&34;、&34;镍电池用功能镍粉材料&34;、&34;循环技术生产低密度多孔隙钴片&34;被认定为国家重点新产品;公司及控股子公司生产的金属钴粉和超细钴粉分别被授予&34;广东省名牌产品&34;称号和&34;湖北名牌产品&34;称号.依赖公司的研发装备和创新体系,公司目前获得了40项专利授权,承担了包括&34;863&34;计划项目在内的20多项国家级、省级、市级科技项目,荣获国家级、省级、市级科技成果奖3项。

主营范围：

二次资源循环利用技术的研究、开发；生态环境材料、新能源材料、超细粉体材料、光机电精密分析仪器、循环技术的研究、开发及高新技术咨询与服务；投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；普通货运（不含危险物品，凭《道路运输经营许可证》经营）；超细镍粉、超细钴粉的生产、销售及废旧电池的收集与暂存（由分支机构经营）；塑木型材及铜合金制品的生产、销售及废线路板处理（由分支机构经营）；废旧金属、电池厂废料、报废电子产品、废旧家电、报废机电设备及其零部件、废造纸原料、废轻化工原料、废玻璃回收、处置与销售（以上经营项目由分支机构经营）；废旧车用动力蓄电池的收集、贮存、处置（以上经营项目由分支机构经营）

简单来说，格林美主要业务就是收破烂的。

是国内规模最大的采用废弃资源循环再制造超细镍粉的企业。

其实收破烂的利润相当客观，是暴利行业。

我曾经和一处废品回收站的老板聊过，他没有透露太多，但是表示，这一行的利润起码对半。

再看一下格林美的质地情况：

格林美近十年平均净利润同比增长率38%。

近十年平均净资产收益率9.59%。

近十年平均毛利率24.35%。

近十年平均净利润7.94%。

格林美的质地还是不错的，毛利率与净利率在恢复增长。

重点在估值：

格林美近五年市盈率最低点37倍，最高点158倍，当前38倍。

格林美近五年市净率最低点2.36倍，最高点5.51倍，当前3.45倍。

市盈率位于0%的历史高位。

论估值情况，格林美是明确低估值的。

同时，格林美也是国内产能最大的三元电池正极材料及前驱体企业。

三元电池材料将会是新的利润增长点。

在这一点，该公司回收，并且签约相关矿企业，保证原材料。

该公司积极布局三元电池材料产业，收购凯力克，扩充产能。

毛利率在同行业靠前，成本控制可观。

至于三元电池材料，主要用于新能源汽车。

当前的情况，传统汽车厂都在搞新能源汽车，非传统汽车厂也在进军新能源领域。

重点依旧在于电池。

格林美依靠于这一点，前景非常广阔。

不过，这同时也是风险点，如果新能源汽车的销售不能达到预期，格林美的业绩一定会受到影响。

不过，新能源汽车是趋势行业，产业链已经初步成型，格林美位列其中，极具优势，并且，格林美的当前估值是明确低估值的。

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