“夸张”的中报从贵州茅台到歌尔股份，抱团股为什么这么香？

上半年，纵观全球，这边风景独好！

 上证指数逼近3000，创业板迈过2400，PMI指数连续四个月处于扩张区间，一副牛市画面映入眼帘。

 30日盘前，6月PMI数据披露。PMI由上月的50.6升至50.9，高于市场预期中值50.4。

 当下，全球疫情仍在发酵，海外各国推动复工后确诊人数出现二次抬头，经济重启并非一帆风顺。我国疫情防控及经济修复均领先全球其他经济体，使得我国A股市场更具吸引力。

 在外围红盘、经济数据超预期和科技股龙头业绩大好的驱动下，A股指数高开高走，一路高歌。

 从市场，上证50依然是最疲软的指数，周期和非证金融依然毫无起色，没有资金关注。
 在歌尔声学强劲的业绩打动之下，消费电子领涨科技股，逐步带动互联网金融和券商，市场整体人气不断推升。免税店、大消费、科技股、大金融等先后发力，但成交依旧萎靡，午后稍有回落后尾盘再度拉升。
 创业板半年上涨35.6%，创2015年上半年以来最强表现。收盘沪指涨0.78%，深成指涨2.04%，创业板涨2.77%。
 港股那边依旧低迷，午后的跳水对A股有所影响，但很快回归正常。
 综合来，A股的消费、医药和科技成为了上半年全球回报最高的资产，当然也是最拥挤的资产了。
 鉴于国内明显较弱的货币扩张力度，与美股有着截然不同的定价逻辑。眼下，中报的到来或许加速了龙头股的盛宴。

歌尔股份，业绩就这么棒，说抱团，人家也是有业绩的。

29号，歌尔股份公布，预计2020年半年度归属于上市公司股东的净利润约7.60亿元-7.86亿元，同比增长45%-50%。

相比去年同期，主要是因为公司智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善。也就是AirPod大卖，苹果的伟大不仅在于它自己，而是让更多的跟随者一起强大了。

受此消息刺激，歌尔股份强势封板，带动消费电子板块回暖。

毫无疑问的是，歌尔股份和立讯精密也是抱团股，与贵州茅台们是一样的。

从数据层面，抱团已经是一种趋势，也反映了优质公司越来越强大的现实。机构投资者高度集中的持仓和估值处于相对高位的抱团板块，为震荡市中绕不开的两大焦。自2017年以来，基金重仓股集中度持续提升，截至2020年一季度，前5%重仓股占比达到63%，前10%占比达到79%，前20%占比达到91%，持股集中度已经位于历史峰值。

那么，抱团股会瓦解吗？

要不大量的新增资金推动低估值蓝筹股上行，比如2014年年底。要不抱团股被证伪，业绩不及预期，导致资金大幅卖出。从已经披露的业绩和全球不确定性，似乎概率很低，越是往后走，抱团股的相对优势似乎越强，最后贵到你都想不到。

 总之，市场的非理性行为会超出你的想象，泡沫或许会有，但有时候泡沫持续的时间会超出你的极限。

 现在要做的是，在整体市场继续拥挤的交易之下，寻找那些还不算拥挤，但赛道不错而且估值合理的股票，这里做一个抛砖引玉的选股思路--机构好的低估而存在巨大涨幅的股票。

总之，创业板指数已经创了新高，距离2015年的平台（2500）中枢起来不远，但如果以当下的节奏估计也要不了多久，而且这还是在你不知不觉的情况下发生的。
 趋势之下，适度的享受泡沫也是投资的智慧。

来源确幸股票APP