大盘评2020.03.14

大盘昨天在外围普遍大跌的影响下，大幅低开，而后早盘在银行护盘拉升的情况下，一路开启全面震荡反弹。午后更是在科技、新基建以及证券等板块的带动下快速拉升，创业板率先翻红下，深成指随后也紧随其后。不过，沪指始终未能翻红，一直处于逼近翻红的状态。
全天指数跟随全球市场联动出现一定的低开在预期之中，盘中有反复也是很多人能预见的，但是较大幅度的拉升或许出乎许多人的意料。但这正体现出当前A股市场的韧性，也再次表明，包括当前全球多国股市熔断在内的事件下，国内市场影响相对弱化以及稳定性，独立性也再次彰显。
整体来，周五市场低开高走，部分权重板块盘中全力启动护盘模式；个股也是纷纷上行，成交量释放，做多的意愿明显增加。土地流转、特高压、半导体等板块领涨；口罩、黄金、医废处理等板块领跌。

技术上，大盘昨天大幅低开虽然穿了2800整数关口，但是迅速在银行护盘拉升的作用下回到2804.14支撑位之上。总体来说与个人多次强调坚定好A股长线格局是一致的，周四大跌和周五昨天大幅低开有倒逼政府尽快出台降准利好的动机，也有大幅下跌后强烈抄底意愿、探底回升的动能积累。昨天的实体中阳线，和收盘后央行公布降准、富时中国A50率先大幅反弹，释放了短期企稳的号，大概率是下周整体震荡好转的预兆。
结合国内疫情防控取得阶段性胜利、政策调控工具还很多的情况下，以及全球多国开始禁止做空、隔夜美股因“不设限流动性”大涨，预计下周周一高开的可能性比较大，而后维持震荡走势收红的概率也比较大。
板块操作上，防御策略之一就是继续逢低关注受政策利好的金融板块龙头。尤其是证券、银行板块。
防御策略之二可以继续逢低关注大农业板块。农业是行业基础，特别是在疫情影响下国家政策倾斜支持和关注度加大。细分板块受益于消费刚需影响，猪肉概念、鸡肉概念龙头也可以逢低关注。建议5成仓以内。
防御策略之三是医药医疗。疫情防控之需，必不可少。但是建议回避近期炒幅过大的口罩概念。接近疫情防控后期，医药医疗将回归基本面价值。北上资金周五开始逆势大幅加买沃森生物300142、药名康德603259、天坛生物等600161等医药生物龙头股。仓位3-5成。
进攻策略之一，建议继续逢低关注5G大科技。国家大基金再次开始建仓，必然大概率会分批大举买入5G等科技股。大科技板块的深度调整后，有超跌反弹的需求；仓位3成左右。
此外，进攻策略之二也可以关注新能源产业板块。国家相关支持政策的出台，新能源产业板块大幅调整过后的估值修复反弹需求，气候变暖+石油大跌，刚好反向刺激新能源需求上升。仓位3成左右。
进攻策略之三，建议可以大消费板块。北上资金周五开始逆势加仓中国国旅601888等旅游龙头，此外国家发展改革委等23个部门联合发布《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》(下称《实施意见》)，从市场供给、消费升级、消费网络、消费生态、消费能力、消费环境等六个方面提出19条措施，以对冲疫情影响，促进消费扩容提质。仓位2成左右。
新基建板块作为时政热，可以继续逢低5成仓左右关注。
受油事件影响，航运概念或可继续关注，建议继续逢低关注航运龙头。
黄金伴随美股和油价一同出现下行走势，表明在眼下时，市场对于通缩的担忧更胜过对“避险”的需求。当下，随着新冠肺炎疫情的蔓延，国际油价的暴跌，全球经济受到影响，市场对部分国家陷入通缩的担忧也随即上升。在此情况下，短期内，国际金价依然还有调整空间，但从长期，黄金的“避险”功能依旧。

个人观，仅供参考！


中银国际证券投资顾问吴金波
2020.03.14