南继学
事件公司发布2022年年度报告,实现营业收入6.79亿元,同比增长16.62%;实现归母净利润1.31亿元,同比增长22.11%;实现扣非归母净利润1.18亿元,同比增长15.15%。公司营收与利润实现稳健增长,接近招股书披露的预计范围中值,符合市场预期。
经营韧性强,高毛利率新产品持续放量。2022年超高清视频产业受到疫情冲击,公司通过技术更迭与新产品拓展实现稳健增长,经营韧性凸显。整体毛利率提升0.36pcts,主要受到新产品视频处理设备与云联网播放器的拉动。其中视频处理设备销售额同比增长17.48%,毛利率提升2.11pcts;云联网播放器销售额同比增长25.66%,毛利率提升8pcts。
在手资金充沛,持续加大研发投入。公司2022年11月IPO募集资金14.77亿元,主要用于研发中心建设项目、LED显示屏控制系统及视频处理设备项目等,当前货币资金与交易性金融资产共计18.04亿元,在手资金充沛。2022年加大研发投入,研发费用同比增长20.15%,研发人员由年初的226人扩张至260人。公司应用5G+8K、16K播控服务器、XR虚拟拍摄、低延迟、高动态帧率等核心技术,推出了多款性能稳定、适用场景丰富的产品。同时,公司还积极推动舞美活动显控系统、基于VR的广播电视内容制作技术等新技术项目开发。
对大客户依赖度下降,积极拓展海外业务。2021-2022年,公司前五名客户合计销售金额占比由60.56%下降至49.30%,第一大客户占比由39.16%下降至32.74%,公司对大客户依赖度明显下降,业务渠道持续拓展;同时,公司深度挖掘海外客户,加大海外市场营销网络建设,实现境外营业收入7,014.67万元,同比增长45.12%,2023年有望进一步加速海外布局。
投资建议国内视频图像显示控制领军,卡位LED产业核心中游,凭借视频处理技术弯道超车,将实现新产品视频处理设备快速放量。我们预测公司2023-2025年实现收入9.62、13.39、18.48亿元,实现归母净利润2.35、3.35、4.92亿元,对应PE为34x、24x、16x,维持“增持”评级。
风险提示技术落地进展不及预期;大客户拓展不及预期;政府开支不及预期。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:重庆极创渝源股权投资基金合伙企详情>>
答:2023-04-20详情>>
答:每股资本公积金是:25.98元详情>>
答:2023-04-19详情>>
答:一般经营项目是:电子监控系统的详情>>
西安自贸区概念逆势上涨,西安饮食周五主力资金净流出0.0万元
Chiplet概念大涨2.75%,概念龙头股光力科技涨幅8.63%领涨
旅游行业逆势走高,跌破波段百分比工具关键点位5383.26点
目前半导体行业近一个月主力资金净流出310.17亿元,螺旋历法时间循环显示近期时间窗8月1日
7月4日酒店餐饮行业近5个交易日主力资金净流出1.63亿元,下穿极反通道弱势通道线
南继学
卡莱特-301391-业绩符合预期,积极拓展海外业务
事件公司发布2022年年度报告,实现营业收入6.79亿元,同比增长16.62%;实现归母净利润1.31亿元,同比增长22.11%;实现扣非归母净利润1.18亿元,同比增长15.15%。公司营收与利润实现稳健增长,接近招股书披露的预计范围中值,符合市场预期。
经营韧性强,高毛利率新产品持续放量。2022年超高清视频产业受到疫情冲击,公司通过技术更迭与新产品拓展实现稳健增长,经营韧性凸显。整体毛利率提升0.36pcts,主要受到新产品视频处理设备与云联网播放器的拉动。其中视频处理设备销售额同比增长17.48%,毛利率提升2.11pcts;云联网播放器销售额同比增长25.66%,毛利率提升8pcts。
在手资金充沛,持续加大研发投入。公司2022年11月IPO募集资金14.77亿元,主要用于研发中心建设项目、LED显示屏控制系统及视频处理设备项目等,当前货币资金与交易性金融资产共计18.04亿元,在手资金充沛。2022年加大研发投入,研发费用同比增长20.15%,研发人员由年初的226人扩张至260人。公司应用5G+8K、16K播控服务器、XR虚拟拍摄、低延迟、高动态帧率等核心技术,推出了多款性能稳定、适用场景丰富的产品。同时,公司还积极推动舞美活动显控系统、基于VR的广播电视内容制作技术等新技术项目开发。
对大客户依赖度下降,积极拓展海外业务。2021-2022年,公司前五名客户合计销售金额占比由60.56%下降至49.30%,第一大客户占比由39.16%下降至32.74%,公司对大客户依赖度明显下降,业务渠道持续拓展;同时,公司深度挖掘海外客户,加大海外市场营销网络建设,实现境外营业收入7,014.67万元,同比增长45.12%,2023年有望进一步加速海外布局。
投资建议国内视频图像显示控制领军,卡位LED产业核心中游,凭借视频处理技术弯道超车,将实现新产品视频处理设备快速放量。我们预测公司2023-2025年实现收入9.62、13.39、18.48亿元,实现归母净利润2.35、3.35、4.92亿元,对应PE为34x、24x、16x,维持“增持”评级。
风险提示技术落地进展不及预期;大客户拓展不及预期;政府开支不及预期。
分享:
相关帖子