今日申购20230703

源源不断的新股 本周新股又有9只 （北交所2只）

下半年大A有望继续保持全球融资之冠。

今日新股3只(无计算北交所1只） 鸡肋兼骨头悉数放弃。

今日可转债3只 全部申购。

虽然看IPO说明书花了很多时间 但不是买入的理由。6月上市的破发率28%，累计破发率41%，逐渐接近香港上市新股的破发率55~60%。如果大A还是要交钱打新的话，估计早就达到了。

发行价格是网下配售的机构决定的

首日的收盘价格处决于配售机构的态度，因为大部分筹码都在它们手里

长期的价格还是处决于其基本面

新股名称 发行价格 总市值亿 上市市值或流通市值亿 发行市盈率 行业市盈率 发行股数万 网上 网下配售

301329 创 音电子 21.00 35.74 9.03 37.06 34.84 4300.00 1225.50 3074.50

301381 创 赛维时代 20.45 81.82 8.20 47.40 23.31 4010.00 641.60 3368.40

301393 创 昊帆生物 67.68 73.09 18.27 57.38 15.60 2700.00 648.00 2052.00

301329 创 音电子

公司的主营业务为连接器的研发、生产和销售。公司的连接器产品主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域.

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），音电子从事的连接器行业属于“计算机、通和其他电子设备制造业（ C39）”

发行人 2023 年半年度预计实现营业收入 42,969.29 万元，较 2022 年同期下 降 2.64%，归属于母公司净利润 4,512.38 万元，较 2022 年同期下降 8.66%，扣非后归属于母公司净利润 4,603.52 万元，较 2022 年同期下降 17.91%。

本次发行价格 21.00 元/股对应的发行人 2022 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 37.06 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 6 月 27 日（T-4 日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率，超出幅度为 4.63%；高于可比上市公司 2022 年扣非前平均静态市盈率，超出幅度为 0.60%； 低于可比上市公司 2022 年扣非后平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给 投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险， 审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下

证券代码证券简称T-3日股票收盘价（元/股）2022 年扣非前 EPS（元/股）2022 年扣非后 EPS（元/股）2022 年静态市盈率（扣非前）（倍）2022 年静态市盈率（扣非后）（倍）

002475.SZ 立讯精密 31.46 1.2847 1.1836 24.49 26.58

002055.SZ 得润电子 9.52 -0.4236 -0.5164 -22.47 -18.44

002937.SZ 兴瑞科技 24.57 0.7349 0.7667 33.43 32.05

300843.SZ 胜蓝股份 21.01 0.3994 0.3252 52.60 64.61

300991.SZ 创益通 16.43 0.0591 -0.0037 278.00 -4,440.54

平均值 36.84 41.08

项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31

加权平均净资产收益率 18% 17% 19%

主营业务毛利率 27.98% -1.10% 29.08% -2.58% 31.67%

控股股东 音（香港）国际控股有限公司

实际控制人 无

发行人的直接控股股东为音控股，间接控股股东为 BVI 音，最终控股股东为台湾音。 台湾音为中国台湾地区的上柜公司，报告期台湾音股权较为分散，不存 在持股比例超过 10%的单一股东，无实际控制人，因此本公司也无实际控制人。

301381 创 赛维时代

赛维时代是一家技术驱动的出口跨境品牌电商，公司通过 Amazon、Wish、 eBay、Walmart 等第三方电商平台和 SHESHOW、Retro Stage 等垂直品类自营网站向全球消费者销售高品质、个性化的时尚生活产品，包括服饰配饰、运动娱乐、百货家居等。同时，公司还基于其完善的跨境仓储物流体系向第三方提供物流服务。

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），赛维时代科技股份有限公司 （以下简称“赛维时代”、“发行人”或“公司”）所属行业为零售业（F52）。

2023 年 6 月 27 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的零售业（F52）最近一个月平 均静态市盈率为 23.24 倍。本次发行价格 20.45 元/股对应的发行人 2022 年扣非 前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 47.40 倍，高于中证指数有 限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率 23.24 倍，超出幅度为 103.96%， 高于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 的平均静态市盈率 45.22 倍，超出幅度为 4.82%，存在未来发行人股价下跌给投 资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发 行定价的合理性，理性做出投资决策。

截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下

证券代码证券简称T-3日股票收盘价（元/股）2022 年扣非前 EPS（元/股）2022 年扣非后 EPS（元/股）2022 年静态市盈率（扣非前）（倍）2022 年静态市盈率（扣非后）（倍）

002640.SZ 跨境通 0.0115 -0.0448 3.53 306.96 -78.79

300464.SZ 星徽股份 -0.7036 -0.6305 6.66 -9.47 -10.56

300866.SZ 安克创新 2.8123 1.9222 86.93 30.91 45.22

2148.HK VESYNC -0.1096 - 3.01 -27.46 –

平均值（剔除跨境通、星徽股份、VESYNC） 30.91 45.22

跨境电商销售费用主要为物流费用、销售平台费、业务推广费和职工薪酬。 公司与同行业可比公司在收入规模、业务类型、经营模式、物流方式等方面存在一定差异。 报告期内，公司销售费用率高于同行业可比公司，主要系公司正处于业务 规模快速发展的阶段，为提升公司产品的品牌知名度和影响力，满足客户对产 品品质和配送时效的需求，公司保持对业务推广费的较高投入，并持续加大对 物流渠道的建设和优化；此外，随着 Amazon 平台和自营网站收入占比的逐步 提升，相关站内和渠道推广费用也保持较高水平，综合导致公司销售费用率相 对较高。

报告期各期，发行人在 Amazon 平台实现的销售收入（包括 Vendor Central 模式） 分别为 368,183.62 万元、475,903.47 万元和 440,153.85 万元，占主营业务收入的 比例分别为 70.12%、85.55%和 89.86%，占比较高。

报告期内，公司主营业务收入按产品类别构成如下单位万元产品类别

2022 年 2021 年 2020 年

金额 占比 金额 占比 金额 占比

商品销售收入 475,477.27 97.07% 533,371.19 95.88% 495,645.82 94.39%

服饰配饰 330,145.77 67.40% 319,271.82 57.40% 247,383.89 47.11%

百货家居 63,296.28 12.92% 91,147.74 16.39% 109,570.80 20.87%

运动娱乐 73,792.39 15.06% 104,148.36 18.72% 101,529.86 19.33%

数码汽摩 8,242.83 1.68% 18,803.26 3.38% 37,161.27 7.08%

物流服务收入 14,357.12 2.93% 22,897.81 4.12% 29,467.78 5.61%

合计 489,834.39 100.00% 556,269.00 100.00% 525,113.60 100.00%

项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31

加权平均净资产收益率（%） 13.61 31.83 65.08

主营业务毛利率分别为65.67 62.77 66.81

公司名称 2022 年 2021 年 2020 年

安克创新 38.86 35.72 43.85

晨北科技 29.02 38.77 43.68

傲基科技 未披露 未披露 未披露

星徽股份 不适用 不适用 40.45

跨境通 不适用 不适用 不适用

均值 33.94 37.25 42.66

发行人 65.67 62.77 66.81

本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目

单位万元

序号 项目名称 总投资 募集资金投资 项目备案文件

1时尚产业供应链及运营中心系统建设项目 16,459.29 16,459.29 深龙岗发改备案（2022）0306 号

2 物流仓储升级建设项目 9,015.69 9,015.69深龙岗发改备案（2020）0653 号、深发改境外备（2020）345 号、深龙岗发改备案（2022）0651 号

3 品牌建设与渠道推广项目 8,770.67 8,770.67 深龙岗发改备案（2022）0307 号

4 补充流动资金 28,000.00 28,000.00 -

合计 62,245.65 62,245.65

控股股东 厦门君腾股权投资有限公司 实际控制人 陈文平

公司实际控制人陈文平及其家族成员合计持股比例为 80.13%，

陈文平先生1977 年 5 月出生，中国国籍，拥有美国永久居留权，身份证号码 23010319770506****，本科学历。2000 年 9 月至 2002 年 4 月，在台达电子 （东莞）有限公司任工程师；2002 年 4 月至 2002 年 8 月，在深圳市方正科技有限公司任 IE 主管；2002 年 8 月至 2008 年 9 月，在艾默生网络能源有限公司历任工艺工程部工程师、工艺技术部经理、工艺部总经理；2008 年 9 月至今，创办赛维网络并担任执行董事兼总经理一职；2012 年 5 月创办深圳市哲果服饰有限公司（现已更名为赛维时代），任公司总经理；2016 年 6 月起担任公司董事长、总经理。

王绪成先生陈文平之表哥1973 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 1997 年 7 月至 1999 年 8 月，在东风活塞轴瓦有限公司任工程师；1999 年 10 月 至 2002 年 4 月，在东莞新科电子厂任工程师；2002 年 5 月至 2009 年 12 月在艾 默生网络能源有限公司工艺项目管理部任总经理；2009 年 12 月至 2012 年 4 月 在艾默生网络能源（绵阳）有限公司质量工艺部担任总经理；2012 年 4 月至 2016 年 6 月担任公司首席运营官，2016 年 6 月至今担任公司董事兼副总经理。

301393 创 昊帆生物

发行人自设立以来，专注于多肽合成试剂的研发、生产与销售，产品覆盖下 游小分子化学药物、多肽药物研发与生产过程中合成酰胺键时所使用的全系列的合成试剂.

本次发行价格67.68元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低 的归母净利润摊薄后市盈率为57.38倍，高于中证指数有限公司2023年6月27日 （T-4日）发布的“C26化学原料和化学制品制造业”最近一个月平均静态市盈率15.46倍，超出幅度约为271.15%；高于可比公司2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率42.80倍，超出幅度约为34.07%；存在 未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

截至 2023 年 6 月 27 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下

证券代码证券简称T-3日股票收盘价（元/股）2022 年扣非前 EPS（元/股）2022 年扣非后 EPS（元/股）2022 年静态市盈率（扣非前）（倍）2022 年静态市盈率（扣非后）（倍）

688356.SH 键凯科技 103.86 3.0990 2.9489 33.51 35.22

300725.SZ 药石科技 49.08 1.5738 1.3321 31.19 36.84

688131.SH 皓元医药 58.66 1.2891 1.0410 45.51 56.35

平均值 36.74 42.80

公司加权平均净资产收益率（%） 30.63 35.18 17.65

主营业务毛利率 43.26% 46.44% 46.82%

公司预计 2023 年 1-6 月营业收入约为 26,000.00 万元至 32,000.00 万元，较 上年同期变动-3.83%至 18.36%；预计 2023 年 1-6 月实现的净利润、归属于发行 人股东的净利润约为 7,200.00 万元至 9,000.00 万元，较上年同期变动-3.46%至 20.67%；预计 2023 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 约为 6,900.00 万元至 8,600.00 万元，较上年同期变动-7.32%至 15.52%。

公司优势多肽合成试剂产品系列齐全，核心产品市场占有率排名国内第一

发行人与同行业可比公司的对比情况如下

公司名称 分子砌块业务介绍

Sigma-Aldrich

Sigma-Aldrich 为默克旗下分子砌块行业内国际知名公司，自 1975年开始从事分子砌块业务，Sigma-Aldrich 拥有包括分子砌块和小分子化合物在内的生命科学类产品 30 万种，分子砌块业务的国际市场占有率超过 10%，分子砌块数量、种类国际领先，其中1/3 分子砌块自己生产，2/3 的分子砌块外购或 OME 生产

药石科技

国内分子砌块的龙头企业，产品以研发自产为主，技术壁垒高、品种丰富、品种稀缺性优势明显，常备分子砌块种类超过 1.9 万种，可向客户提供品种超过 13 万种

皓元医药

专注于小分子药物研发服务与产业化应用，主要业务包括小分子药物发现领域的分子砌块和工具化合物的研发等，常备分子砌块产品超过 5.2 万种

昊帆生物

基于公司核心产品多肽保护试剂做的下游衍生，分子砌块数量400 余种，量产孵化成功率高

公司以直销为主，报告期内，直销模式下的销售收入占比分别为 70.08%、 69.28%和 72.83%。

直销模式客户包括医药研发与生产企业、试剂公司和科研院校三种类型，其中

1）医药研发与生产企业客户主要包括药明康德、凯莱英、药石科技、翰宇 药业、Bachem AG、Eli Lilly、Dottikon 等 CRO、CDMO 企业，发行人与前述客 户保持良好的合作关系，在国内外 CRO、CDMO 行业整体快速发展的背景下， 发行人来自医药研发与生产企业客户的收入占比保持较高的水平。

2）试剂公司客户指专业向科研机构、高等院校、医院及生物医药企业提供 用于研发、分析、检测等用途的化学试剂、科研仪器及耗材的企业，发行人试剂 公司客户主要包括赛默飞（Thermo Fisher）、Sigma-Aldrich 和梯希爱（TCI）等 国内外知名企业。公司对试剂公司销售收入占比相对较低，2021 年和 2022 年对 试剂公司的收入较 2020 年有所上升，主要是来自于 Sigma-Aldrich、abcr GmbH 等客户的订单增加所致。

3）科研院校客户主要包括清华大学、北京大学、复旦大学、中国科学院下 属研究所等各类高等院系和科研机构客户，科研院校销售收入整体规模较小，占比低于 1.00%。

控股股东及实际控制人基本情况

朱勇直接持有发行人 63.20%的股份，同时，朱勇担任苏州昊勤的执行事务 合伙人，通过苏州昊勤支配发行人 3.00%的表决权股份；朱勇合计控制发行人 66.20%的表决权股份。朱勇系发行人创始人，报告期内，朱勇一直担任公司董事长、总经理，能够对公司股东大会决议产生重大影响，能够对公司董事、高级管 理人员的任命以及公司的经营决策构成重大影响，朱勇系发行人的控股股东、实际控制人。

朱勇先生，1971 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 为 320503197111******，硕士研究生学历，本科毕业于天津大学化工系，研究生毕业于华东理工大学药学院。1995 年 7 月至 1997 年 11 月任苏州第四制药厂合成车间负责人；1997 年 11 月至 2001 年 12 月历任苏州市新业化工有限公司分厂厂长、开发部经理；2001 年 12 月至 2003 年 11 月任天马精化厂长助理；2003 年 12 月创办昊帆有限，并自 2003 年 12 月至 2015 年 12 月担任昊帆有限的执行董事、总经理；2016 年 1 月至今担任公司董事长、总经理；2018 年 9 月至今担 任安徽昊帆执行董事；2021 年 4 月至今担任晨欣生物执行董事兼总经理；2021 年 11 月至今担任昊帆进出口执行董事、总经理。

本次发行募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急程度投入以下项目单位万元

序号 募集资金投资项目 项目实施主体 项目投资总额拟使用募集资金金额

1苏州昊帆生物股份有限公司100kg/年多肽、蛋白质试剂研发与生产及总部建设项目（一期）昊帆生物 25,000.00 25,000.00

2年产 1,002 吨多肽试剂及医药中间体建设项目 安徽昊帆 54,500.00 54,500.00

3多肽及蛋白质试剂研发平台建设项目 安徽昊帆 10,000.00 10,000.00

4 补充流动资金 昊帆生物 25,000.00 25,000.00

合计 -- 114,500.00 114,500.00