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国金证券股份有限公司孟灿,王倩雯近期对华大九天进行研究并发布了研究报告《季度营收景气回暖,境外业务增速较快》,本报告对华大九天给出买入评级,当前股价为80.63元。
华大九天(301269) 业绩简评 2024年4月28日,公司发布2023年报及2024年一季报。公司2023年实现营业收入10.1亿元,同比增长26.6%;扣除非经常损益之后的净利润为0.64亿元,同比增长102.0%。分季度而言,2023年第四季度和2024年第一季度营收分别为3.7亿元、2.1亿元,分别同比增长17.6%、33.6%,2023年第三季度以来,季度营收增速呈现逐季回暖的趋势;扣非后归母净利润分别为0.45亿、-0.16亿元,若剔除当期股份支付费用影响,则扣非后归母净利润分别为0.51亿元、0.34亿元,分别同比增长1433%、1880%。 经营分析 分业务而言,2023年EDA软件销售营收为9.0亿元,同比增长33.6%,下半年较上半年略有降速;技术开发和硬件业务分别同比下滑8.2%和24.8%,经营均有承压。分区域而言,公司2023年境外业务实现营收0.67亿元,同比增长41.9%,快于境内25.7%的增速。 合同负债及收款略有承压。2023年第四季度和2024年第一季度的销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.3亿元、3.4亿元,环比回暖,但同比分别下滑53.4%和10.8%。2024年第一季度合同负债环比增长16.7%,但相较上年同期有所下滑。 公司持续拓展产品矩阵,进一步完善各领域全流程工具。报告期内,公司新推出了基于模式识别的物理验证模块Argus PM、化合物射频电路设计平台AetherMW、逻辑综合工具ApexSyn、面向平板显示触控面板设计的寄生参数提取工具RCExploerFPD TP、光刻掩膜版数据处理与验证分析平台GoldMask、参数化版图单元开发工具PCM、界面化版图单元开发工具PLM、测试芯片版图自动化生成工具TPM以及PDK自动化开发和验证平台PBQ。 盈利预测、估值与评级 基于公司2024年第一季度经营表现以及对EDA行业的积极展望,我们预计公司2024~2026年营业收入分别为13.3/16.3/19.4亿元,同比增长31.3%/23.0%/18.7%;归母净利润分别为1.5/2.6/3.6亿元,分别同比下滑27.3%、增长79.4%、增长36.6%,分别对应32.7/26.6/22.4倍P/S,维持“买入”评级。 风险提示 行业政策风险;技术升级或产品创新不及预期;市场竞争加剧;下游半导体行业先进制程发展或研发投入不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券闻学臣研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.71%,其预测2024年度归属净利润为盈利3700万,根据现价换算的预测PE为1140。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级3家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为118.58。
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答:华大九天公司 2023-09-30 财务报详情>>
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目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
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国金证券给予华大九天买入评级
国金证券股份有限公司孟灿,王倩雯近期对华大九天进行研究并发布了研究报告《季度营收景气回暖,境外业务增速较快》,本报告对华大九天给出买入评级,当前股价为80.63元。
华大九天(301269) 业绩简评 2024年4月28日,公司发布2023年报及2024年一季报。公司2023年实现营业收入10.1亿元,同比增长26.6%;扣除非经常损益之后的净利润为0.64亿元,同比增长102.0%。分季度而言,2023年第四季度和2024年第一季度营收分别为3.7亿元、2.1亿元,分别同比增长17.6%、33.6%,2023年第三季度以来,季度营收增速呈现逐季回暖的趋势;扣非后归母净利润分别为0.45亿、-0.16亿元,若剔除当期股份支付费用影响,则扣非后归母净利润分别为0.51亿元、0.34亿元,分别同比增长1433%、1880%。 经营分析 分业务而言,2023年EDA软件销售营收为9.0亿元,同比增长33.6%,下半年较上半年略有降速;技术开发和硬件业务分别同比下滑8.2%和24.8%,经营均有承压。分区域而言,公司2023年境外业务实现营收0.67亿元,同比增长41.9%,快于境内25.7%的增速。 合同负债及收款略有承压。2023年第四季度和2024年第一季度的销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.3亿元、3.4亿元,环比回暖,但同比分别下滑53.4%和10.8%。2024年第一季度合同负债环比增长16.7%,但相较上年同期有所下滑。 公司持续拓展产品矩阵,进一步完善各领域全流程工具。报告期内,公司新推出了基于模式识别的物理验证模块Argus PM、化合物射频电路设计平台AetherMW、逻辑综合工具ApexSyn、面向平板显示触控面板设计的寄生参数提取工具RCExploerFPD TP、光刻掩膜版数据处理与验证分析平台GoldMask、参数化版图单元开发工具PCM、界面化版图单元开发工具PLM、测试芯片版图自动化生成工具TPM以及PDK自动化开发和验证平台PBQ。 盈利预测、估值与评级 基于公司2024年第一季度经营表现以及对EDA行业的积极展望,我们预计公司2024~2026年营业收入分别为13.3/16.3/19.4亿元,同比增长31.3%/23.0%/18.7%;归母净利润分别为1.5/2.6/3.6亿元,分别同比下滑27.3%、增长79.4%、增长36.6%,分别对应32.7/26.6/22.4倍P/S,维持“买入”评级。 风险提示 行业政策风险;技术升级或产品创新不及预期;市场竞争加剧;下游半导体行业先进制程发展或研发投入不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券闻学臣研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.71%,其预测2024年度归属净利润为盈利3700万,根据现价换算的预测PE为1140。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级3家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为118.58。
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