国内EDA工具软件的优秀企业-华大九天2023年中报分析

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华大九天主要从事用于集成电路设计、制造和封装的 EDA 工具软件开发、销售及相关服务业务。 EDA 是Electronic Design Automation 的简称，即电子设计自动化。运用 EDA 技术形成的工具称为 EDA 工具。打开芯片的封装外壳，在高倍显微镜下对其表面进行观察，将会看到无数规则摆放的器件和连线，这就是芯片的版图。设计和制造这个版图的各个环节都需要用到相应的 EDA 工具。 EDA 工具是集成电路设计、制造、封装、测试等工作的必备工具，是贯穿整个集成电路产业链的战略基础支柱之一。随着集成电路产业的快速发展，设计规模、复杂度、工艺先进性等不断提升， EDA 工具的作用更加突出，已成为提高设计效率、加速产业技术进步与革新的关键因素。

EDA 行业市场集中度较高，全球 EDA 行业主要由楷登电子、新思科技和西门子 EDA 垄断，上述三家公司属于具有显著领先优势的第一梯队。华大九天与概伦电子凭借部分领域的全流程工具或在局部领域的领先优势，位列全球 EDA 行业的第二梯队。第三梯队的企业主要聚焦于某些特定领域或用途的点工具，整体规模和产品完整度与前两大梯队的企业存在明显的差距。

根据国际半导体产业协会 (SEMI)数据显示， 2022 年全球 EDA 销售额为 87.68 亿美元，同比增长12.2%，其中中国大陆 EDA 销售额为 11.65 亿美元，同比增长 19.2%，占全球市场的 13.3%。

根据赛迪智库数据，2020年国内EDA市场销售额约80%由国际三巨头占据。国内EDA供应商目前所占市场份额较小。其中，华大九天占国内2020年EDA市场约6%份额，紧随国际三巨头之后，成为国内市场第四大EDA工具企业。

2023年上半年，中美在半导体领域的博弈进一步加剧，美国联合日本、荷兰等国家，对中国大陆重点半导体设备进行限制，全球半导体产业链割裂加剧，国产化进一步强化。

2023年7月28日，7月28日，华大九天发布2023年半年报，2023年上半年公司实现营收4.05亿元，同比增长51.92%；实现归母净利润0.84亿元，同比增长107.30%；实现扣非归母净利润0.15亿元，同比增长368.79%。其中Q2单季度公司实现营收2.45亿元，同比增长44.59%，实现归母净利润0.63亿元，同比增长109.22%。业绩略超预期。具体来看

1、单二季度业绩略超预期

Q2单季度公司实现营收2.45亿元，同比增长44.59%，实现归母净利润0.63亿元，同比增长109.22%。业绩略超预期。

2、扣非归母净利润

上半年归母净利润0.84亿，扣非后0.15亿元，差距主要是非经常损益项目0.69亿元，其中政府补助0.53亿元。

3、公司主要产品销售情况

2023年上半年公司EDA软件销售实现营收3.82亿元，同比增长60.5%，占当期营收比例由去年同期89.42%提升为94.46%，为当期营收增长做出主要贡献；技术开发服务实现营收0.09亿元，同比下降30.77%；硬件、代理软件销售业务实现营收0.13亿元，同比下降13.33%。2023年上半年公司毛利率为95.55%，同比上升3.97%。

由于公司是销售软件，在已成熟的软件基础上的销售，成本很小。其中EDA软件销售毛利率100%，公司整体毛利率95.55%，主要成本是职工薪酬，委外费用、折旧摊销、房租水电等约900万元。

4、研发情况

截至 2023 年 6 月 30 日，公司已获得授权专利 239 项和已登记软件著作权 129 项。报告期内，公司 EDA 领域研发投入金额为 3.14亿元，同比增长68.45%，研发技术人员占总员工数的75.2%，主要用于集成电路设计及制造领域的 EDA 工具研发。

公司产品矩阵进一步扩容。公司原有产品包括模拟电路设计全流程 EDA 工具系统、数字电路设计 EDA 工具、平板显示电路设计全流程 EDA 工具系统、晶圆制造 EDA 工具和先进封装设计 EDA 工具等软件，报告期内，公司新推出了存储电路设计全流程 EDA 工具系统和射频电路设计全流程 EDA 工具系统等软件。，从而具备模拟、存储、射频和平板显示电路设计等四套全流程工具系统。

5、其他重要数据

货币资金、应收票据和应收账款、存货都属于稳健状态。公司财务报表非常健康。

华大九天作为国内EDA行业的重要力量，在模拟、数字电路等一些重点技术节点正在接近国际先进水平。后续随着国内芯片设计、制造能力的提升，包括公司在内的工具企业都有希望受益。公司2023年上半年业绩快速增长，可以关注，欢迎探讨。

重要提示近期对A股公司做了一次筛选，将“净利润连续5年高于25%的公司”作为条件，同时去掉一些不懂的行业，选出28家公司，可以作为参考。这次的表里加上了2023年1季度数据，后续2023年中报出来后，会进行实时更新，通过对这些公司进行分析，发现了一些值得投资的公司。

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重要提示本人不荐股，不代客理财，文章中所有文字都是写给自己的记录，主要用于自身思考，不作为投资建议。文中涉及内容都是基于自己的主观风险判断。文章内容仅供大家了解公司和为以后的投资作参考。文中的数据主要根据公开的息和财报搜集整理，具有一定的滞后性和不准确性，大家一定要根据自身情况进行甄别和思考。