申万TMT周评（4.3-4.9）

⭕周观点
✔电子: ChatGPT助力智能音箱成为AI嘴替；日本管制加码推动半导体设备国产化行情加速；关注景气复苏逻辑下半导体设计配置机会。
二季度下游需求如手机，iot，tws耳机局部头部品牌已出现加单复苏情况，预期终端需求侧将在二季度出现逐步改善。
✔半导体展望二季度来看，下游需求如手机，iot，tws耳机局部头部品牌已出现加单复苏情况，预期终端需求侧将在二季度出现逐步改善；设计行业整体来看，在上游成本松动、下游需求复苏预期下，近期有望触底反弹；目前价格、库存均已处于底部，补库需求将带来新一轮景气周期；同时随着一季报压力预期释放完毕，板块有望迎来新配置机会。
✔标的奥来德、澜起科技、帝奥微、沪电股份、圣邦股份
✔半导体标的圣邦股份、纳芯微、南芯科技，韦尔股份、兆易创新、瑞芯微、晶晨股份、北京君正，炬芯科技等

✔通: AI主线关注度明显收敛至光通尤其800G光模块逻辑、以及算力设备（AI服务器/交换机等）业绩确定性较高、趋势延续性更强的环节。运营商等核心主线迎阶段布局良机，后续AI算力能力和数据资产能力预计是核心催化。此外IDC产业链亦有供需边际优化可能。
✔标的新易盛、华工科技、中际旭创、紫光股份、中兴通讯、中国移动/电/联通、亨通光电、亿联网络、宝软件、科移动、维峰电子、瑞可达等

✔计算机: 华为在ai大会发布赋能百业，阿里发布大模型进展，引发关注。尽管发布很难说符合或超预期预期，但meta发布的SAM可能是更大热点。一键抠图/动态划分可以更好的泛化/智能标注，特别适合vrar/工业/科学计算等。预计符合趋势的图片视频ai公司可以受益。近期数据要素再发布，医保医疗是重点。华为eda之说刺激华大九天。
✔推荐虹软科技，石基息，中控技术，大华股份，润达医疗（医药），太极股份，深服，华大九天

✔互联网传媒当前处于第一轮到第二轮过渡阶段海外产业链应用类（包括海外占比高）陆续开始第二轮，随着国内模型落地，更多AI进入第二轮。
✔标的腾讯控股 巨人网络 吉比特 三七互娱 世纪华通 芒果超媒 光线传媒 创维数字 风语筑