大树底下好乘凉，VR、智能车两开花

  政策端，上半年多项会议和政策释放号，重视数字网络、工业互联网等新基建投资、新业态和汽车消费培育等；产业端，科技创新持续推进；投资策略方面，我们认为仍然守住稳增长确定性，望向智能车、VR产业等新经济方向。

  智能汽车智能网联快速渗透的高景气赛道。汽车智能化发展趋势不改，叠加国家政策不断加码汽车消费恢复，智能车产业链核心供应商订单丰厚、客户基础扎实，享行业快速发展、产业链变革机遇，重点关注中科创达（300496.SZ）、光庭息（301221.SZ），建议关注经纬恒润（688326.SH）。

  数字经济千兆宽带打牢数字经济底座，VR应用产业拐点可期。数字经济发展，网络为基，千兆宽带普及将推动网络设备全面升级换代，22年运营商集采需求和升级趋势明显，同时市场结构变化带来头部厂商业务快速增长。应用层面，持续关注VR/AR产业链走向成熟，市场VR/AR新品发布节奏加快，厂商生态建设投入力度加大，营销模式、销售渠道多元化，看好22年H2国内VR市场的拐点机会。重点推荐创维数字（000810.SZ）。

  能源IT双碳发展大背景下的确定性增长板块。新型电力系统建设加码，源网荷储协调发展，电力体制改革继续深化，其中，IT投入为双碳发展重要抓手。能源IT赛道总体呈高景气态势，核心企业发展迎来格局进一步优化和创新业务机会。建议关注朗新科技（300682.SZ）、远光软件（002063.SZ）。

  创行业市场正启动，上游核心企业登陆资本市场有望开启板块新阶段。疫情等因素不改国产化的总体趋势，金融、电代表的行业创进程已经步入发展快车道，为国产IT产业链带来稳健支撑；随着上游企业相继登陆、冲刺资本市场，有望展开新业务征程、带来市场增量。重点推荐中科曙光（603019.SH）。

  工业/产业互联网强国之基，低渗透率、快速发展。工业互联网政策敦促，“稳增长”导向、叠加双碳发展需求，以技术手段降本、增效成为行业共识，工业/产业互联网渗透率提升方向上有望持续保持景气，重点推荐国联股份（603613.SH）、深圳华强（000062.SZ）、中控技术（688777.SH）。

  风险提示各行业IT支出与财政IT开支不及预期；VR/AR普及不及预期；智能汽车渗透不及预期。