中亦科技博时基金、慎知资产等多家机构于11月9日调研我司

2022年11月16日中亦科技（301208）发布公告称博时基金王赫 郭晓林 肖瑞瑾 赵易 黄继晨、慎知资产刘越、泰康资产游涓洋 倪辰晖、天弘基金杜昊、诚基金邹伟、达澳亚基金刘国丰 孔文彬、易方达基金何一铖 蔡荣成、银华基金杜宇 范国华 梅思寒 王晓川 王智伟 王浩 薄官辉 秦锋、中建投证券应瑛、中证券马庆刘、光大保德基金安鹏、海富通基金于晨阳、嘉实基金何鸣晓 刘晔 谢泽林、开源证券陈宝健、南方基金鲁炳良 安永平 王博 万朝辉 邹寅隆、诺安基金左少逸、前海开源基金梁策、申万菱基金梁国柱于2022年11月9日调研我司。

具体内容如下

问董事会秘书介绍了公司的主营业务、公司所处行业发展。

答公司是一家 IT 基础架构全栈式、全周期的“服务+产品”提供商，主营业务专注于 IT 基础架构层。公司面向各行业客户数据中心，提供 IT 基础架构层从架构设计、运行维护到自动化、智能化运维的全流程服务，公司在 IT 基础架构层的业务划分为IT 运行维护服务、原厂软硬件产品、自主智能运维产品；同时，在 IT 应用架构层，公司也拓展了运营数据分析服务，运用图数据库和图计算技术、图谱技术、机器学习技术等，为客户提供图谱分析、风控场景数据分析等服务。

IT 基础架构是各客户数据中心业务系统运行的数字底座，由网络层、存储层、服务器层、操作系统层、中间件层、数据库层组成。不同行业客户的数据中心根据其业务和对数据的要求的不同，IT 基础架构有规模大小、异构化复杂程度的差异。公司立足金融行业客户，同时将服务延伸至电、交通运输、政府、企业等其他行业领域。IT 基础架构服务领域的市场规模较大，据第三方机构的研究报告，预计国内市场的规模在 2023 年将达到 3,000 多亿，其中第三方运维服务市场规模在 2023 年将达到 1,600 多亿。

问公司三季度的收入和利润都取得了一个不错的增长，这背后的原因和逻辑是什么？

答公司第三季度净利润比去年同期增长 26.35%，扣非后净利润比去年同期增长39.89%，收入比去年同期增长 53.96%。主要原因为1）公司毛利率较高的运维服务业务实现了良好的增长速度；2）公司长期以来坚持围绕客户 IT 基础架构，强化技术和产品的升级，做大做深业务体系带来的结果；3）公司与部分客户签署的金额较高的软硬件产品销售合同陆续交付验收。

问公司的主要客户在金融行业，公司在金融行业数据中心中承担的角色是什么？

答IT 基础架构是客户业务系统运行的数字底座，公司的角色是保障客户数字底座的高可用、高优化、可升级、可扩展，让客户业务系统高效通畅的运行，让终端的体验性更好。

公司是 IT 基础架构全栈式、全周期的“服务+产品”提供商，具备 IT 基础架构六层全覆盖的技术能力， IT 基础架构从建设规划咨询、投产到后续的高效运行的全周期的方案能力，客户 IT 基础架构问题的最终解决的技术深度能力。加之公司对金融行业客户的 IT 基础架构比较熟悉，能够主动的为客户提供 IT 基础架构高效运行、优化和升级的建议。

问公司的主要客户在金融行业，这几年金融行业也在大力推进创，那创的推进是否会给公司带来新的增长？

答公司所在的 IT 基础架构服务市场本身规模较大，创的推进又为 IT 基础架构市场增加了新的机遇，主要从客户需求端传导到公司，以银行业客户为例，现有客户的数据中心是集中式架构和分布式云架构融合的 IT 基础架构模式。

在创推进的过程中，客户数据中心中以“IOE”为主的集中式架构的运维市场由原厂商逐步释放给第三方运维服务商，第三方运维服务商的市场空间将更为广阔，公司也将持续努力拓展第三方运维市场，承担起客户 IT 基础架构托底人的重任；同时，在产品创推进的过程中，以公司多年对客户 IT 基础架构运行的理解，能够协助客户进行创产品的选型、适配；并保证客户业务在 IT 基础架构转换到创产品上的稳定高效运行；公司的自主智能运维产品也已经与一些创主流厂商完成了相关创产品兼容性测试，并且还在持续扩大技术认证的范围，以更好的适应创产品和架构的需要。因此，金融行业创的推进将使原有服务市场格局转化、带来新一轮的创 IT投资的增长，公司的第三方运维服务、自主智能运维产品、原厂软硬件产品及公司针对创产品的选型咨询和上线解决方案，都会因此迎来新的机遇。

问公司业务未来 3~5 年的规划是什么？

答公司在业务上制定了自己的发展战略“服务做大、产品做强”。具体来说，服务做大，就是大力拓展第三方运维服务的市场，在运维服务上做出足够规模，成为IT 基础架构运维的托底人；产品做强，是把封装了公司十几年运维最佳实践的自主智能运维产品，通过客户场景不断的打磨、迭代，先做到“小而精”，再形成规模化；与客户业务结合的更加紧密的运营数据分析服务，在积累一定案例后，实现产品化。希望经过几年的培育，产品成为公司未来增长的另一条曲线。

问我们知道在创推进的过程中，数据库方面的替换是最难的，那金融创给公司数据库业务带来的机会是什么？

答在金融客户的数据库产品选型之前，公司可以为客户提供数据库国产化选型的咨询，多年数据库服务的经验让我们能够站在客户的角度，结合客户的业务向客户提供选型测试的方案和标准，帮助用户选择更适合业务的国产数据库。一旦客户选择了某个国产数据库，公司将为客户提供上线前数据库整体优化解决方案，进行上线前数据库的优化和技术支持工作；在上线后，公司将为客户提供国产数据库的运行保障，在数据库转型试点后出现问题时能够得到及时解决，保障客户创的节奏。同时，中亦自主研发了数据库运维可视化产品，将帮助客户更轻松、更有效率地运维国产数据库。公司将与客户在创的路上一起完成国产数据库的转型和后续保障。

问我们观察到，公司参与了很多银行客户新核心的升级上线，那公司在银行新核心系统的升级上线中扮演的是什么角色？

答银行客户的核心系统每 5~10 年的时间需要更换一次，银行新核心系统的上线，是银行几百套业务系统的重构，为避免上线后出现问题，需要把风险控制在上线前的环节，公司是银行新核心系统上线时数据库整体优化解决方案的服务商，作用有三点1）技术支持，面对几百套业务系统的开发商，在其开发过程中遇到数据库的问题时进行支持和解决；2）主动优化，业务系统在上线前需要经过各种测试，公司利用自有的工具和平台对系统进行扫描，在发现低效点时予以提示，并给开发商提供解决方案；3）问题预防，遵循在开发和运维领域的最佳实践，对新核心系统上线提出问题整改报告，并跟踪实施解决，保证新核心系统的正常上线和上线后的运行效率。

问从公司看，创新核心系统上线明年会不会加速，那公司的数据库业务在这项业务上是否会遇到人员瓶颈？

答公司这两年作为客户新核心系统上线时数据库整体优化解决方案的服务商，支撑了国内近 20 家银行客户新核心系统上线；未来随着客户新核心系统的更换和创时间点的明确，相会有更多的客户列明计划表。

在数据库人员储备上，从 2017 年开始，公司就已经建立了自主人才的储备的机制并实施，目前可以同时支持多个客户新核心系统的上线。同时，公司自主研发的数据库运维可视化产品，能够实现效率的提升，并已在客户中开始单独推广。

中亦科技（301208）主营业务IT运行维护服务、原厂软硬件产品、自主智能运维产品和运营数据分析服务

中亦科技2022三季报显示，公司主营收入7.32亿元，同比上升3.28%；归母净利润7338.56万元，同比上升11.06%；扣非净利润6852.25万元，同比上升10.47%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入2.84亿元，同比上升53.96%；单季度归母净利润2909.17万元，同比上升26.35%；单季度扣非净利润2715.07万元，同比上升39.89%；负债率25.92%，财务费用-864.16万元，毛利率29.93%。

该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出619.67万，融资余额减少；融券净流入0.0万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中亦科技（301208）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。