三债齐发超达转债、景23转债、水羊转债申购分析！！！

★超达转债申购分析

新债基本息

~图片来自集思录

超达转债（申购代码371186，配债代码381186，正股简称超达装备，正股代码301186）

债券评级A，评级较低

发行规模4.69亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1.4亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率较小，预计平均50个号中一签

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）107，较高

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日超达装备收盘价为35.31元/股，转股价为33元/股

得转股价值（100÷33）×35.31=107

转股溢价（越低越好）-6.54%，一般

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知超达转债为100元，转股价值为107，公式得出

【（100-107）÷107】×100%=-6.54%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.1+1.5+2.5+3+115=124.1，票面利息不错

公司介绍

南通超达装备股份有限公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商,主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。

公司成立于2005年5月，上市时间2021年12月。目前公司市值25.69亿，当前市盈率PE43.53，PB2.29。

公司亮点国内领先的汽车内外饰模具供应商

主营业务模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。

所属行业 汽车零部件

行业排名第157名

业绩情况

年度净利润为 0.44亿元 同比增长16.77%，总营收 3.57亿元 同比增长12.5%

质地及同行业相似的可转债质地尚可，德尔转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为A，溢价率当前为-6.54%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给30%左右的上市溢价，合理的上市价格会在140左右，一签收益大概为400元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★景23转债申购分析

新债基本息

~图片来自集思录

景23转债（申购代码754228，配债代码753228，正股简称景旺电子，正股代码603228）

债券评级AA，评级尚可

发行规模11.54亿，规模一般（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购3.5亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~3%左右，中签率很低，预计平均35个号中一签

回售条款有

下调转股价15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）99.26，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日景旺电子收盘价为25.52元/股，转股价为25.71元/股

得转股价值（100÷25.71）×25.52=99.26

转股溢价（越低越好）0.74%，一般

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知景23转债为100元，转股价值为99.26，公式得出

【（100-99.26）÷99.26】×100%=0.74%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2+108=115.1，票面利息较低

公司介绍

深圳市景旺电子股份有限公司是一家专业从事印刷电路板及高端电子材料研发、生产和销售的国家高新技术企业，公司产品类型覆盖FR4印制电路板、铝基电路板、柔性电路板、HDI板、刚挠结合板、高端电子材料等。

公司成立于1993年9月，上市时间2017年1月。目前公司市值216.22亿，当前市盈率PE20.44，PB2.68。

公司亮点主营印制电路板，是国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商

主营业务从事印制电路板的研发、生产和销售。

所属行业元件

行业排名第21名

业绩情况

年度净利润为 10.58亿元 同比增长13.11%，总营收 105.14亿元 同比增长10.3%

质地及同行业相似的可转债质地一般，景20转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA，溢价率当前为0.74%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给26%左右的上市溢价，合理的上市价格会在125~128左右，一签收益大概为260元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★水羊转债申购分析

新债基本息

~图片来自集思录

水羊转债（申购代码370740，配债代码380740，正股简称水羊股份，正股代码300740）

债券评级A+，评级一般

发行规模6.95亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购2亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率很低，预计平均40个号中一签

回售条款有

下调转股价15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）103.94，较高

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日水羊股份收盘价为14.25元/股，转股价为13.71元/股

得转股价值（100÷13.71）×14.25=103.94

转股溢价（越低越好）-3.79%，一般

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知水羊转债为100元，转股价值为103.94，公式得出

【（100-103.94）÷103.94】×100%=-3.79%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.2+1.8+2.5+3.0+115=124.5，票面利息不错

公司介绍

水羊集团股份有限公司主要从事化妆品的研发、生产与销售。

公司成立于2012年12月，上市时间2018年2月。目前公司市值55.42亿，当前市盈率PE34.94，PB3.18。

公司亮点从事面膜等护肤品的研发、生产与销售的电商企业

主营业务化妆品的研发、生产与销售。

所属行业 化妆品

行业排名第15名

业绩情况

年度净利润为 1.19亿元 同比下降18.88%，总营收 33.43亿元 同比增长0.91%

质地及同行业相似的可转债质地尚可，珀莱转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为A+，溢价率当前为-3.79%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给28%左右的上市溢价，合理的上市价格会在128~133左右，一签收益大概为300元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

末注意啦，所有息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~~