泽宇智能 国电电力息化受益股

基于美通胀见顶的预期，科技股可以看起来了

挖了一只小盘股泽宇智能，拉出来看看

【业务】

- 电力息化业务，系统集成，施工及运维

参与承建了

“国网高速息骨干网100G-OTN网络建设实施项目”、

“国网江苏电力市县核心层接入环OTN网络建设项目”、

“国网江苏±800千伏换流站远程智能巡视系统建设项目”、

“北京至上海光传输设备改造项目”、

“国家电网公司大容量骨干光传输网新疆延伸覆盖工程甘肃地区施工”、

“青海-河南±800千伏特高压直流输电光纤通工程包8甘肃地区通设备安装施工”、

“国网江苏省电力有限公司调度管理息大区数据网二平面系统建设”

等多个国家电网大型项目。

-公司的业务有单一大客户（国电），及地域性（优势盘基本盘在江苏）的特点

【亮点】

-过去业绩稳中微升，公司2021Q4 IPO上市，除开2021Q3的同比高增，上市后各季度主营扣非净利润只增不减（要求会不会太低了点…），2022Q2小爆发了一下

-公司财务季节性明显，二季度和四季度净利润显著高于一，三季度。刚出了3季报，11月联储加息落地后，盲测是个4季度建仓好时点

【有意思的点】

-不看扣非看净利润，公司的业绩明显更稳更好看。Q3单季度同比增162%

-为啥净利润高增162%，扣非仅增11%？

-有意思的来了，公司IPO募资获得的13亿，都在炒股？！（投资交易型金融资产）

-公司2022Q3单季 投资收益1200万，占了净利润2100万的57%    ）

-怎么说呢，明明有实力募来的钱，花不出去，还能稳稳当当的炒股boost利润，真的很感恩这样的上市公司

-交叉看看存货和现金流量表，发现金主爸爸给的现金比当期营收多，购买商品/劳务的现金支出更多，存货高增，合理推断Q4大开工啦！

【估值】

最后看下估值吧，52.5亿，NI TTM 2.41亿， 21.8x，比EPC贵，比软件便宜，自己和自己比，在18%的水位，安全性还好吧…

下周逢低建仓哦…