普瑞眼科除爱尔之外全国化布局最完善的眼科医院！

眼科黄金赛道上市公司越来越多了，今年A股上市的何氏眼科和普瑞眼科，加上光正眼科和爱尔眼科，已经有四家了，估计华夏眼科也快了！这里面最好的毫无疑问肯定是爱尔眼科。最近研究了一下何氏眼科和普瑞眼科，个人觉得长远看普瑞眼科更有竞争力！下面分享一下研究心得

何氏眼科主要在辽宁省内为主，以沈阳、大连为大本营，在沈阳市场有话语权，单店盈利能力较强，利润率较高，但是他最大的问题就是区域太明显，省外其他地方几乎没有布局，而现在想去布局的又是北京、上海这些一线城市，对比爱尔眼科和普瑞眼科会发现其实一线城市眼科不一定赚钱，应该是和本地有强势的公立眼科医院有关。（杭州也是浙江省眼科医院和浙二眼科医院较强，所以民营医院较难介入）所以对于何氏眼科来说只能是估值便宜的时候考虑一下。

普瑞眼科目前在全国23个省和直辖市有布局，其中兰州、合肥、昆明、乌鲁木齐、南昌、哈尔滨、重庆、这几个地方已经有了一定的口碑，并且在21均实现了盈利，其中昆明单体医院利润达4490万，乌鲁木齐也有3211万、兰州2365万，哈尔滨2085万，这几家医院应该在当地已经积累了很好的口碑。合肥、南昌、重庆市场22年上半年的利润就超过了去年全年的水平，上半年利润在1000万左右，说明这三家医院已经是明日之星了，潜力巨大。以上9家医院是这几年的利润保障。未来几年郑州、兰州、西安、盈利的可能性也很大。上海、北京应该也快能盈亏平衡了。亏损最多的就是天津的医院，2012年成立的医院几乎年年亏损，说明运作有问题的，就看公司后面准备怎么处理天津医院了。目前亏损的医院大部分都是在2017、2018年成立的，一般来医院要盈利至少需要5年左右的时间，加上这几年疫情影响，所以未来几年一方面随着时间的推移，另一方面疫情要是有好转，那么亏损店会越来越少。那样三五年后保守估计公司利润也有3亿以上，好一点可能到5亿，给个40倍估值就是200亿，以现在90亿来看，三年至少一倍空间。还是比较值得拥有的，万一股价继续跌，那潜在的利润就更大了！

本人的一些观点，仅供参考！