景丰长青
海通国际证券集团有限公司Qinglong Guo近期对明月镜片进行研究并发布了研究报告《公司年报点评23年“轻松控”产品同增70%,产品结构持续优化》,本报告对明月镜片给出增持评级,认为其目标价位为37.10元,当前股价为27.98元,预期上涨幅度为32.59%。
明月镜片(301101) 投资要点 事件公司发布23年报,23年实现营业收入7.49亿元,同增20.2%;归母净利润1.58亿元,同增15.7%;归母净利率21.0%,同减0.8pct;扣非归母净利润1.36亿元,同增47.0%;扣非归母净利率18.2%,同增3.3pct。 单季度看,23Q1-24Q1分别实现营业收入1.72/1.94/1.97/1.86/1.92亿元,同比变化+26.0%/+29.4%/+17.0%/+10.4%/+11.9%;归母净利润0.35/0.45/0.42/0.35/0.42亿元,同比变化+58.5%/+49.6%/+20.9%/-28.3%/+20.4%;归母净利率20.4%/23.2%/21.5%/18.9%/22.0%,同比变化+4.2pct/+3.1pct/+0.7pct/-10.2pct/+1.5pct。 23年综合毛利率为57.6%,同增3.6pct。期间费用率为33.9%,同增3.2pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为19.7%/10.5%/3.7%/-0.1%,同比变化+3.5pct/-0.7pct/+0.1pct/+0.3pct。24Q1综合毛利率为58.1%,同增1.9pct。24Q1期间费用率为34.7%,同增4.1pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为18.7%/12.3%/3.6%/0.1%,同比变化-0.6pct/+2.2pct/+0.5pct/2.0pct。 分产品看,23年镜片/原料/成镜/镜架/其他业务分别实现营收5.95/0.90/0.54/0.05/0.05亿元,占比79.5%/12.1%/7.2%/0.6%/0.6%,同比变化+24.6%/+1.4%/+10.4%/+50.1%/+5.7%。23年“轻松控”系列产品销售额为1.3亿元,同比增长70%,保持快速增长。 分渠道看,23年直销/经销/直营电商/样板体验店渠道分别实现营收4.53/2.34/0.57/0.05亿元,占比60.4%/31.2%/7.6%/0.7%,同比变化+14.6%/+31.2%/+18.9%/+170.3%。分地区看,23年中国大陆和国外分别实现营收7.08和0.40亿元,占比94.6%和5.4%,同比变化+23.7%和-19.8%。截止23年底,公司医院类客户为194家,目前已与爱尔眼科、温州医科大学附属第一医院、浙江大学第二医院等医疗渠道展开合作。 盈利预测与评级我们预计公司24-25年净利润分别为2.1/2.7亿元(原为2.1、2.6亿元),对应PE为26.2/21.1倍。参考可比公司,给予公司24年35倍PE(原为2023年48x),对应目标价37.10元/股(-6%),给予“优于大市”评级。 风险提示防控镜片市场竞争加剧,渠道拓展不及预期,品牌营销投入过大,募投项目效益未达预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券刘文正研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达84.74%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.85亿,根据现价换算的预测PE为30.41。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有20家机构给出评级,买入评级14家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为35.29。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:明月镜片上市时间为:2021-12-16详情>>
答:全国社保基金五零四组合、中国建详情>>
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答:明月镜片的概念股是:文教休闲、详情>>
答:明月镜片所属板块是 上游行业:详情>>
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
周一两轮车概念大跌4.01%,信隆健康跌停
周一换电概念大幅下跌4.12%,ST数源跌停
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
景丰长青
海通国际给予明月镜片增持评级,目标价位37.1元
海通国际证券集团有限公司Qinglong Guo近期对明月镜片进行研究并发布了研究报告《公司年报点评23年“轻松控”产品同增70%,产品结构持续优化》,本报告对明月镜片给出增持评级,认为其目标价位为37.10元,当前股价为27.98元,预期上涨幅度为32.59%。
明月镜片(301101) 投资要点 事件公司发布23年报,23年实现营业收入7.49亿元,同增20.2%;归母净利润1.58亿元,同增15.7%;归母净利率21.0%,同减0.8pct;扣非归母净利润1.36亿元,同增47.0%;扣非归母净利率18.2%,同增3.3pct。 单季度看,23Q1-24Q1分别实现营业收入1.72/1.94/1.97/1.86/1.92亿元,同比变化+26.0%/+29.4%/+17.0%/+10.4%/+11.9%;归母净利润0.35/0.45/0.42/0.35/0.42亿元,同比变化+58.5%/+49.6%/+20.9%/-28.3%/+20.4%;归母净利率20.4%/23.2%/21.5%/18.9%/22.0%,同比变化+4.2pct/+3.1pct/+0.7pct/-10.2pct/+1.5pct。 23年综合毛利率为57.6%,同增3.6pct。期间费用率为33.9%,同增3.2pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为19.7%/10.5%/3.7%/-0.1%,同比变化+3.5pct/-0.7pct/+0.1pct/+0.3pct。24Q1综合毛利率为58.1%,同增1.9pct。24Q1期间费用率为34.7%,同增4.1pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为18.7%/12.3%/3.6%/0.1%,同比变化-0.6pct/+2.2pct/+0.5pct/2.0pct。 分产品看,23年镜片/原料/成镜/镜架/其他业务分别实现营收5.95/0.90/0.54/0.05/0.05亿元,占比79.5%/12.1%/7.2%/0.6%/0.6%,同比变化+24.6%/+1.4%/+10.4%/+50.1%/+5.7%。23年“轻松控”系列产品销售额为1.3亿元,同比增长70%,保持快速增长。 分渠道看,23年直销/经销/直营电商/样板体验店渠道分别实现营收4.53/2.34/0.57/0.05亿元,占比60.4%/31.2%/7.6%/0.7%,同比变化+14.6%/+31.2%/+18.9%/+170.3%。分地区看,23年中国大陆和国外分别实现营收7.08和0.40亿元,占比94.6%和5.4%,同比变化+23.7%和-19.8%。截止23年底,公司医院类客户为194家,目前已与爱尔眼科、温州医科大学附属第一医院、浙江大学第二医院等医疗渠道展开合作。 盈利预测与评级我们预计公司24-25年净利润分别为2.1/2.7亿元(原为2.1、2.6亿元),对应PE为26.2/21.1倍。参考可比公司,给予公司24年35倍PE(原为2023年48x),对应目标价37.10元/股(-6%),给予“优于大市”评级。 风险提示防控镜片市场竞争加剧,渠道拓展不及预期,品牌营销投入过大,募投项目效益未达预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券刘文正研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达84.74%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.85亿,根据现价换算的预测PE为30.41。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有20家机构给出评级,买入评级14家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为35.29。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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