孩子王明日上市拟募资6.3亿 上半年扣非后净利下降11%

雷递网 雷建平 10月13日报道

孩子王儿童用品股份有限公司（简称“孩子王”）日前宣布，将于2021年10月14日在创业板上市。

孩子王发行价为5.77元，发行数量为1.09万股，募资总额为6.3亿元。

孩子王原本计划募资24亿，15亿用于全渠道零售终端建设，2亿用于全渠道数字化平台建设，2.1亿用于全渠道物流中心建设，5亿用于补充流动资金。

从目前看，孩子王获得的融资和希望获得的融资之际差异巨大。

上半年净利下降11%

招股书显示，孩子王2017年、2018年、2019年、2020年营收分别为52.35亿元、66.7亿元、82.43亿元、83.55亿元。

孩子王2017年、2018年、2019年、2020年净利润分别为9379万元、2.76亿元、3.77亿元、3.91亿元。孩子王2017年、2018年、2019年扣非后净利润分别为7817万元、2.4亿元、3.17亿元、3.1亿元。

经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，孩子王2021年1-6月营收为44.38亿元，同比增长15.39%；归属于母公司所有者的净利润为15,974.29万元，同比下降3.69%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1.16亿元，同比下降11.34%。

随着疫情影响的逐步减小，孩子王的线下门店及线上渠道业务正常开展（局部疫情反复地区部分线下门店除外），与2020年上半年相比，公司2021年上半年的供应商服务、母婴服务、平台服务业务等业务对利润水平贡献较大。

2021年上半年公司扣除非经常性损益后的净利润较同期有所下降，主要原因为

1，因执行新租赁准则，公司新增确认使用权资产和租赁负债，进而因新增折旧费用和财务费用等整体减少公司上半年净利润2580.76万元；

2，公司2020年净增加82家门店，主要集中在下半年开始营业；2021年1-6月净增加32家门店。上述新增门店营业时间短，运营成本增加，提升会员数量、收入及盈利水平需要一定的时间，再加上2021年大物业不再对房租进行疫情减免，影响了2021年上半年的净利润水平。

孩子王预计2021年1-9月营业收入为63亿元至70亿元，较上年同期增长8.19%至20.21%；预计净利润为2.2亿元至2.7亿元，较上年同期下降15.03%至增长4.28%；预计扣除非经常性损益后的净利润为1.7亿元至2.1亿元，较上年同期下降17.89%至增长1.43%。

公司2021年1-9月预计净利润和扣除非经常性损益后的净利润较上年同期下降，主要系公司自2021年1月1日起开始执行新租赁准则，按准则规定新增确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用，预计将增加2021年1-9月的折旧费用和财务费用等。

若剔除新租赁准则的影响，预计公司2021年1-9月净利润较上年同期增加0.42%至19.73%，预计2021年1-9月扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增加1.42%至20.75%。公司因新租赁准则的执行，预计不会导致公司经营活动发生重大变化。

IPO前，孩子王董事长汪建国直接和间接持股为29.22%，孩子王总经理徐卫红直接和间接持股为7.09%。副总经理、财务总监沈晖直接和间接持股为3.14%，副总经理吴涛持股为3.83%，副总经理何辉持股为1.57%。

腾讯旗下Tencent Mobility持股为3%；福建大钲持股2.3995%。上海景林景麒投资中心（有限合伙）持股0.5518%，上海景林景途投资中心（有限合伙） 持股0.3802%。

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