宏观｜周观点摘要

周观点摘要

免税 景气度维持高位，本周客流和销售数据预计环比改善。中免估值调整到位，配置价值加强。海汽重组催化持续加强。
餐饮 客流、单电、展店数据修复逻辑加强。估值角度建议关注奈雪的茶和海伦司
出境游 出境游的逻辑在供给侧改善。主推众旅游、岭南控股
国内游 国内游的逻辑在需求侧超预期。主推宋城演艺
体育 线下场景修复逻辑传导，关注力盛体育、金陵体育、舒华体育
酒店 数据强，且仍然环比改善。酒店的提价逻辑实际上带来很大业绩弹性和估值弹性。推荐锦江酒店、君亭酒店
医美 场景修复持续，重视今年的光电医美条线。近期重点推荐普门科技、复锐医疗科技。白马板块配置角度推荐爱美客。线下场景修复关注朗姿股份
化妆品 3-8临近，线上线下场景双改善，性价比角度建议关注华熙生物、巨子生物、珀莱雅、贝泰妮
跨境电商 全面看多，预期差强。推荐华凯易佰、吉宏股份、安克创新、巨星科技
人力资源 企业端订单撮合预计Q2-Q3用工需求快速释放。推荐北京城乡
珠宝 节后销售增势不减，3-4月订货会在即，建议关注周大生、潮宏基、中国黄金
培育钻石 行业数据仍在夯实，估值长线建议关注龙头，力量钻石、中兵红箭等
教育 估值中枢改善建议关注职教中公教育 ；民办高教中教控股 、中汇集团
零售 当前时点关注兑现确定性强、经营质量高、正alpha显著的标的，建议关注重庆百货、天虹股份、小商品城
母婴 提示关注困境反转、政策催化下的母婴龙头孩子王、爱婴室


本周重点关注中国中免、海汽集团、宋城演艺、华凯易佰、复锐医疗科技、普门科技、巨子生物、华熙生物