新债前瞻系列之小熊转债、顺博转债、中陆转债申购

明日（8月12日）小熊转债、顺博转债、中陆转债申购

小熊转债（SZ127069）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益300元左右。

二、公司概况

小熊电器股份有限公司（小熊电器002959）成立于2006年3月，2019年8月在深圳主板上市。公司主营业务为创意小家电研发、设计、生产和销售，创意小家电产品包括厨房小家电、生活小家电及其他小家电。

三、公司感观

公司2021年营业收入36.06亿元，同比下降1.46%，归母净利润2.83亿元，同比下降33.81%。2022年一季度营业收入9.77亿，同比增长7.69%，归母净利润1.04亿元，同比增长15.93%。公司是家电行业，有小家电、电子商务等概念，基本面近些年受房地产影响较大，今年有业绩回暖的趋势。

四、转债概况

1.发债规模5.36亿。

2.发债用途广东小熊精品电器有限公司新建智能小家电制造基地(二期)项目（5.36亿）。

3.利息情况第一年为0.40%,第二年为0.60%,第三年为1.00%,第四年为1.60%,第五年为2.50%,第六年为3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.88元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价55.23元，正股价51.73元，溢价6.77%，转股价值93.663元。

顺博转债（SZ127068）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益300元左右。

二、公司概况

重庆顺博铝合金股份有限公司（顺博合金002996）成立于2003年3月，2020年8月在深圳主板上市。公司主营业务为循环经济领域再生铝合金锭（液）系列产品的生产和销售，公司的主要产品为各种牌号的再生铝合金锭（液）。公司是《重庆市环保产业集群发展规划（2015-2020年）》重点支持的资源综合利用企业之一，是中国有色金属工业协会再生金属分会理事单位、中国有色金属工业协会再生金属分会“节能环保奖”等荣誉。

三、公司感观

公司2021年营业收入99.85亿元，同比增长105.07%，归母净利润3.42亿元，同比增长74.74%。2022年一季度营业收入28.02亿，同比增长68.48%，归母净利润1.27亿元，同比增长61.29%。公司是有色金属行业，有金属回收、比亚迪等概念，业绩不错，但属于周期性强的行业，比较难把握。

四、转债概况

1.发债规模8.30亿。

2.发债用途顺博合金新材料产业基地项目(一期)40万吨再生铝项目（6.30亿）；补充流动资金（2.00亿）。

3.利息情况第一年为0.3%,第二年为0.6%,第三年为1.0%,第四年为1.6%,第五年为2.0%,第六年为2.5%。

4.到期赎回价108元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）110.80元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价20.43元，正股价19.95元，溢价2.41%，转股价值97.651元。

中陆转债（SZ123155）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益400元左右。

二、公司概况

张家港中环海陆高端装备股份有限公司（中环海陆301040）成立于2000年1月，2020年8月在深圳创业板上市。公司是一家专业从事工业金属锻件研发、生产和销售。公司的主要产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等工业金属锻件,是高端装备制造业的关键基础部件,广泛应用于风电、工程机械、矿山机械、核电、船舶、电力、石化等多个行业领域。

三、公司感观

公司2021年营业收入10.69亿元，同比下降25.90%，归母净利润0.72亿元，同比下降45.94%。2022年一季度营业收入2.68亿，同比下降12.73%，归母净利润0.17亿元，同比下降43.08%。公司是机械设备行业，有风电、核电、高端装备概念，业绩下滑较为严重，但行业前景还是不错的。

四、转债概况

1.发债规模3.60亿。

2.发债用途高端环锻件生产线扩建项目（1.30亿）；高温合金关键零部件热处理智能化生产线项目（1.30亿）；补充流动资金（1.00亿）。

3.利息情况第一年为0.40%、第二年为0.60%、第三年为1.20%、第四年为1.80%、第五年为2.50%、第六年为3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）117.20元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价31.80元，正股价30.98元，溢价2.65%，转股价值97.421元。

智奇投研   
2022年8月11日

 （特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）