牧原――猪周期下展望未来

一场蓝筹牛和一场猪瘟疫双击把牧原捧到“猪王”。一场历史最快猪价下滑速度和蓝筹熊把牧原踩成“猪小强”。让我能感觉到、养猪未来走势有点像“金龙鱼”被国家控制食用油以后只能借助“特殊事件”期油价才能偶然大涨、平时都是缓慢小幅度波动。

这次猪瘟红利是不被预料和疫情下国外禁止出口粮食，中国粮食暴涨引来的食用油涨价，人瘟也是不被预测。记得2008年国家动荡、粮食紧缺，这种特殊情况让金龙鱼食用油价格涨了又涨，把金龙鱼送到了第一宝座。所以只有特殊事件才会引来暴利，正常之下相牧原也很难有那么好的回报率。

投资就是故事没被拆穿之前跑路，很好的演绎在牧原身上，当你没得到一手消息的时候，你很难判断牧原当下的缺点，我重仓1年多，从来也没见过牧原有公告说自己新场成本高到20元，但是高潮的时候大佬知道了很多缺点，并且减仓和清仓。所以散户是很难的，投资应该给自己制定一个退出机智，不应该盲从。当然，我本人并不后悔没减仓，因为我看好未来的，从A股性价比和确定性我只能看好牧原。

当下的经济环境属于内卷的时代、大部分行业都出现龙头，地位基本无可撼动的情况，基于固有思维专攻主业，所以牧原未来的核心我只能看好主业，顶多自己的猪自己屠宰，这是最核心的保守估值。而我觉得不应该像格力电器一样又给芯片估值、又给手机和汽车估值，还要给光伏估值，最后效果并不好。

没有特殊时期、猪瘟的“红利”、自然就没有“暴利”。所以我猜不到牧原猪价什么时候能暴涨、以平静的心态去看待降低预期。

当下各地养猪户又疯狂开始二次育肥、超低猪价给赌徒们看到一定的上升空间。养猪概念和炒股非常相似、什么时候都有人赌明天、赌未来。炒股规律没变、猪周期没变，始终是股价和猪价波浪氏上涨吸引韭菜和断崖下跌割韭菜，猪周期从未改变。

现在这段时间猪价快速反弹上涨可以让大猪企缓一缓，最近赌二次育肥的猪户们半年后大肥猪出栏，又会在次出现超低价割韭菜，周期往复而已只是“红利不再”，小波浪周期运行。

未来牧原会以主业来估值、未来秦英林继续掌管牧原、牧原就会是印钞机，不会亏待股东。