人心所向便是光
华鑫证券有限责任公司孙山山,肖燕南近期对欢乐家进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告费投加大利润略承压,网点开拓长期布局》,本报告对欢乐家给出买入评级,当前股价为14.84元。
欢乐家(300997) 事件 2024年4月25日,欢乐家发布2024年一季报。 投资要点 收入符合预期,费投加大下利润承压 收入符合预期,利润略承压。2024Q1公司总营收5.51亿元(同增6.61%),归母净利润0.82亿元(同减3.74%),扣非归母净利润0.80亿元(同减5.14%)。成本改善带来毛利率提升,费投加大致盈利能力承压。2024Q1公司毛利率38.70%(同比+1.84pcts),主要系高毛利的椰汁产品占比提升而提高平均毛利率水平,另外橘子等原材料成本下降带来罐头毛利率提升。2024Q1净利率14.90%(同比-1.60pcts),主要系公司加大网点扩张与渠道开拓,销售/管理费用率分别同比+3.87/0.36pcts。销售回款增长节奏正常,年初经营现金流出致净现金流表现为负。2024Q1公司销售回款5.17亿元(同增6.51%),经营净现金流-0.40亿元(去年同期为-0.53亿元),主要系年初购买原材料金额较多所致,属于正常变动。 椰汁双位数增长,网点开拓进行时 2024Q1饮料/罐头营收分别为3.11/2.20亿元,分别同比+23.47%/-15.86%。其中,2024Q1椰汁营收为2.67亿元(同增25.96%),主要得益于春节宴席聚饮场景恢复较好及公司网点开拓效果显现,今年全年看新增30万家网点预计将对椰汁营收增长有较大贡献。2024Q1黄桃罐头/橘子罐头营收分别为0.89/0.62亿元,分别同比-31.91%/+5.29%,其中黄桃罐头主要系去年大幅增长带来高基数,今年公司推进水果罐头进入零食量贩渠道,并采用不同包装规格产品与传统渠道进行区隔,预计贡献一定体量。今年公司亦将加大力度推进椰鲨椰子水的销售,结合运动属性代言人与相应场景推广,3月已正式启动铺货与冰柜陈列,目前动销反馈较良性。 盈利预测 我们看好C端椰子汁方面完善产品矩阵,同时以椰子水等产品提升高线城市销售占比;罐头方面继续打造水果罐头龙头,稳定基本盘;B端厚椰乳产品发挥产品端和供应端优势进军咖啡赛道,贡献新增长。根据公司一季报,我们调整公司2024-2026年EPS分别为0.73/0.88/1.07元(前值为0.73/0.85/0.99元),当前股价对应PE分别为21/17/14倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 原材料价格上行风险;新业务市场反馈不及预期风险;招商不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,达证券马铮研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.89%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.68亿,根据现价换算的预测PE为18.1。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级7家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为16.59。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:未来水果罐头的市场发展前景和空详情>>
答:每股资本公积金是:0.70元详情>>
答:欢乐家所属板块是 上游行业:食详情>>
答:欢乐家的子公司有:8个,分别是:湛详情>>
答:欢乐家食品集团股份有限公司是一详情>>
青蒿素概念逆势走强,浙江医药当天主力资金净流入4689.64万元
今日水务行业涨幅2.49%,到达波段百分比工具压力位1501.19点下
CRO概念逆势拉升,义翘神州今日主力资金净流入9934.23万元
人心所向便是光
华鑫证券给予欢乐家买入评级
华鑫证券有限责任公司孙山山,肖燕南近期对欢乐家进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告费投加大利润略承压,网点开拓长期布局》,本报告对欢乐家给出买入评级,当前股价为14.84元。
欢乐家(300997) 事件 2024年4月25日,欢乐家发布2024年一季报。 投资要点 收入符合预期,费投加大下利润承压 收入符合预期,利润略承压。2024Q1公司总营收5.51亿元(同增6.61%),归母净利润0.82亿元(同减3.74%),扣非归母净利润0.80亿元(同减5.14%)。成本改善带来毛利率提升,费投加大致盈利能力承压。2024Q1公司毛利率38.70%(同比+1.84pcts),主要系高毛利的椰汁产品占比提升而提高平均毛利率水平,另外橘子等原材料成本下降带来罐头毛利率提升。2024Q1净利率14.90%(同比-1.60pcts),主要系公司加大网点扩张与渠道开拓,销售/管理费用率分别同比+3.87/0.36pcts。销售回款增长节奏正常,年初经营现金流出致净现金流表现为负。2024Q1公司销售回款5.17亿元(同增6.51%),经营净现金流-0.40亿元(去年同期为-0.53亿元),主要系年初购买原材料金额较多所致,属于正常变动。 椰汁双位数增长,网点开拓进行时 2024Q1饮料/罐头营收分别为3.11/2.20亿元,分别同比+23.47%/-15.86%。其中,2024Q1椰汁营收为2.67亿元(同增25.96%),主要得益于春节宴席聚饮场景恢复较好及公司网点开拓效果显现,今年全年看新增30万家网点预计将对椰汁营收增长有较大贡献。2024Q1黄桃罐头/橘子罐头营收分别为0.89/0.62亿元,分别同比-31.91%/+5.29%,其中黄桃罐头主要系去年大幅增长带来高基数,今年公司推进水果罐头进入零食量贩渠道,并采用不同包装规格产品与传统渠道进行区隔,预计贡献一定体量。今年公司亦将加大力度推进椰鲨椰子水的销售,结合运动属性代言人与相应场景推广,3月已正式启动铺货与冰柜陈列,目前动销反馈较良性。 盈利预测 我们看好C端椰子汁方面完善产品矩阵,同时以椰子水等产品提升高线城市销售占比;罐头方面继续打造水果罐头龙头,稳定基本盘;B端厚椰乳产品发挥产品端和供应端优势进军咖啡赛道,贡献新增长。根据公司一季报,我们调整公司2024-2026年EPS分别为0.73/0.88/1.07元(前值为0.73/0.85/0.99元),当前股价对应PE分别为21/17/14倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 原材料价格上行风险;新业务市场反馈不及预期风险;招商不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,达证券马铮研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.89%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.68亿,根据现价换算的预测PE为18.1。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级7家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为16.59。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子