36亿市值的高澜股份是否具有短期投机价值

公司主营新能源发电水冷产品的生产，系统维护，下游为风能，光伏及储能领域

今年以来公司部分中标项目，下游基本是国网，南网，大唐的风电光伏新能源项目

2020年后收购东莞硅翔51%股权切入新能源车热管理，新能源车汽车电子柔性线路板fpc，集成母排ccs等领域，比亚迪及宁德时代为主要客户。

今年五月东莞硅翔投资7亿继续加码新能源车热管理及汽车电子。

综上，高澜股份原有主营新能源发电水冷依托下游风电，光伏，储能行业的发展，目前看下游处于一个政策大力扶持，行业高景气度，未来的增长来自于东莞硅翔的新能源车热管理和汽车电子，下游新能源车行业，深度绑定比亚迪和宁德时代，大树下面好乘凉，A股围绕比亚迪及宁德时代产业链的公司，都被赋予了高估值。

具体到公司业绩，近一两年毛利率有下降趋势，公司的解释是原材料价格，疫情等原因，参考公司同行80多亿市值的同飞股份可以印证，毛利率也呈下降趋势，不过粗略看了下高澜的财报，管理销售费用较高，研发投入也在逐年增加，这两项吞噬了较多利润，研发未来可以转化成利润，近期利润提升的关键还是看原材料成本及管理费用的控制。

近几年A股流行的估值体系是不太参考公司现状，更注重公司及行业未来的发展，也就是所谓赛道以及想象力，高澜股份依托下游两大高景气度赛道，新能源发电（风光储能）以及新能源车，特别是深度绑定比亚迪及宁德的东莞硅翔，充满想象力，从短期投机讲，估值急需修复到赛道股的估值水准，尽管产品存在一定细分，但80多亿市值的同飞股份可以参考