***券建材行业周报22年铝模板行业整体低迷 23年需求有...

报告摘要

    周关注22年铝模板行业整体低迷，23年需求有望提升2022 全年铝模板市场规模缩水，中小企业出清加快。截止到2022 年底，全国铝合金模板市场保有量约7600 万㎡（含非标模板），同比降低4.4%。大、中、小各级规模铝模板企业、上下游配套企业100 多家离场，小型铝模板企业退出比例达30%以上。

    2023 年铝模板行业仍将是充满竞争的一年。头部企业继续保持优势，外部企业或谨慎进入，而内部存量竞争以行业洗牌为主，对于头部企业来说是做大做强的好机会。楼市相关政策陆续出台，有望在2023 年逐步落实实施；且基建发力逐步展现在实物工程量上，2023 年整体需求将得到提升。上市公司相对而言更具资金优势，建议关注铝模板A股上市公司志特新材。

    市场回顾上周上证综指上涨0.5%、创业板指上涨3.3%、同花顺全A 上涨1.9%、建筑材料（申万）上涨0.7%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨-1.6%、+4.5%、+0.4%重点数据跟踪水泥全国水泥均价周环比上升0.2%，月环比上升2.9%；玻纤直接纱均价4100 元/吨，环比降低0.3%；电子纱周均价8,050 元/吨，环比持平；玻璃玻璃期货价格周环比上升4.2%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1765.7 元/吨；重点企业2.0mm 光伏玻璃均价18.5 元/m2，周环比持平，同比下降7.5%；3.2mm 光伏玻璃均价25.5 元/m2，周环比持平，同比下降1.9%。；原材料动力煤价周环比下降1.8%，英国布伦特原油价周环比上升1.6%；地产基建上周（3/18-3/24）30 大中城市商品房成交面积为379.82 万平方米，同比上升40%，环比上升11%；3/13-3/19 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为1191.28 万平方米，同比下降29%，环比下降4%行业动态3 月份华南市场水泥价格持续回升，行业效益有望修复；越南水泥冲击市场，广东本地水泥出货量增速放缓；多地需求持续回升，水泥出库量连续两周高于去年同期；建筑钢材3 月预估消费同环比均表现向好；跌＞涨！涨幅放缓，全国水泥价格表现如何投资建议1）高空作业平台、减水剂、铝模板租赁、储能消防、PVC 地板景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、苏博特、志特新材、青鸟消防、天振股份。2）新房、二手房成交向好，伴随3、4 月施工旺季来临，消费建材基本面有望持续向上。消费建材板块，建议关注东方雨虹、蒙娜丽莎（月度金股）、三棵树、东鹏控股、坚朗五金、兔宝宝、伟星新材等。3）玻纤板块目前景气度较低，伴随下游需求回暖，有望在年中左右景气上行，关注中国巨石、长海股份等。4）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。

    风险提示原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。

来源[东北证券股份有限公司 濮阳/陶昕媛]   日期2023-03-27