金沃股份2022年年报及2023年一季报点评 聚焦中高端轴承套圈业务 研发新品业绩稳中向好

中国上市公司网/文

事件4月27日金沃股份(300984)发布了2022年年度报告和2023年一季度报告。2022年金沃股份营业收入10.44亿元，同比增长16.61%;归属上市公司股东的净利润4528.31万元，同比下降27.99%，扣非净利润3417.62万元，同比下降35.42%;毛利率12.61%。

2023年一季度营业收入2.26亿元，同比下降10.67%;归属上市公司股东的净利润1941.65万元，同比增长107.78%;扣非净利润444.33万元，同比下降47.76%;毛利率12.60%。

点评

1、一季度收入逐渐企稳有望回暖，利润同比增长超过100%

解除疫情管控、恢复经济常态化的第一个季度，金沃股份业绩逐步启动，营收及净利润在2022年第四季度基础上均呈现企稳态势，随着下游市场景气度回升，公司业绩后续有望回暖。

值得一提的是，一季度净利润较去年同期增长100%，主要是公司非流动资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)共计1738.12万元，增厚了公司一季度收益。

2、保持国际优质客户，积极开拓国内本土市场

2022年，国内疫情反复需求疲软，导致我国轴承套圈景气度下滑。金沃股份积极应对，服务好原有客户的同时，积极拓展用量稳定的新客户，持续开拓国内、国际市场，实现了销售额稳步上升，实现营收10.44亿元，同比增长16.61%。

凭借良好的技术工艺优势和质量优势，公司嵌入舍弗勒(Schaeffler)、斯凯孚(SKF)、恩斯克(NSK)、恩梯恩(NTN)、捷太格特(JTEKT)等全球大型轴承企业供应链，并建立了长期、稳定的合作关系。

公司产品出口欧洲、北美洲、南美洲与亚洲等全球不同地方。同时，公司正积极开拓瓦房店轴承集团等国内本土客户，进一步提升公司的市场占有率。

3、多维度大比例研发投入扩大公司收入规模

自成立以来，金沃股份逐步确立了以新装备、新工艺的研发，延伸产业链和扩展产品品类，致力成为全球中高端套圈供应商的发展理念。年报显示，2022年金沃股份研发投入3658.59万元，研发投入占营业收入比例3.50%，较2021年2911.22万元同比增长25.67%，研发投入明显高于公司收入增长幅度;研发人员数量从2021年的127人增加到了2022年的187人，研发人员增长幅度达到47.24%。

目前主要研发项目包括高精度轮毂轴承外圈、新能源汽车高精度微型号轴承套圈、高精度中大型轴承套圈及盐浴热处理、视觉检查轴承套圈外观磕碰缺陷系统的研发、轿车DQ200变速箱系统内轴承套圈、超高磨削精度轴承套圈和新能源汽车绝缘轴承套圈的加工工艺研发。随着研发项目的逐步落地并转换为成果，将夯实公司的综合竞争力及扩大收入规模。

4、可转债募集投资高速锻件智能制造，抢占国内高端轴承进口替代市场

公司可转债投资项目是企业长期战略的重要一环，将实现向上游锻造生产工序延伸，完成轴承套圈锻、车、热处理及精磨一体的全产业链协作布局,增强公司综合竞争力，把控轴承套圈生产全流程，保障公司产品品质、供应稳定，抢占国产高端轴承进口替代的广阔市场。

年报显示金沃股份可转债募集资金3.1亿元投资高速锻件智能制造项目工程进度25.31%，轴承套圈热处理生产线建设项目工程进度31.80%。随着项目的顺利推进，产能逐步释放，公司发展前景长期看好。