博俊科技调研纪要（合集）

第一部分:公司介绍环节

江苏博俊工业科技股份有限公司(以下简称“公司”)成立于2011年,主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司产品覆盖整车上下车体,车身模块化产品,仪表台骨架总成等;零部件产品种类覆盖转向系统、动力系统、车门系统、天窗系统、电子系统、内饰系统、座椅系统等,向客户提供一站式的汽车零部件解决方案。公司拥有自主模具研发能力。公司主要生产工艺覆盖冲压、热成型冲压、机器人点焊、机器人气保焊、激光焊接、嵌件注塑、激光切割及其他装配等生产工艺。 公司与吉利汽车、长安汽车、长安福特、理想汽车、赛力斯、比亚迪、长城汽车、蒂森克虏伯集团、伟巴斯特集团、麦格纳集团、凯毅德集团等国内外知名整车制造商和汽车零部件厂商建立了良好的合作关系,并形成战略合作。

目前,公司在全国的全资子公司主要为以下8家:

1. 重庆博俊工业科技有限公司,2017年注册成立

2. 成都博俊科技有限公司,2017年注册成立

3. 常州博俊科技有限公司,2021年注册成立

4. 西安博俊汽车零部件有限公司,2022年注册成立

5. 浙江博俊工业科技有限公司,2022年注册成立

6. 济南博俊汽车零部件有限公司,2022年注册成立

7. 河北博俊科技有限公司,2023年注册成立

8. 宁波博俊汽车零部件有限公司,2023年注册成立

第二部分:问答环节

1、问:请问公司为赛力斯汽车哪些车型供货?都是独供吗?

答:公司目前为赛力斯汽车问界M5、M7、新M7车型供货,后续将增加M9车型的供货。上述供货均为独供。

2、问:请问公司为长安汽车、比亚迪汽车配套哪些已量产车型及产品类别?

答:公司为长安汽车深蓝S7配套车身件;为比亚迪汽车海洋系列和宋Plus车型配套热成型车身件等相关产品。

3、问:请问公司通过Tier1客户蒂森克虏伯、科德配套哪些主机厂客户?

答:公司通过Tier1客户蒂森克虏伯、科德配套大众汽车、通用汽车、福特汽车、斯特兰蒂斯、雷诺日产、吉利汽车、理想汽车、蔚来汽车、特斯拉、沃尔沃、长城汽车、小鹏汽车、宝马汽车、奥迪汽车等主机厂。

4、问:请问公司一体化压铸设备投放在哪些工厂或子公司?

答:目前计划2500吨、3500吨和4500吨压铸设备投放在成都工厂,9000吨压铸设备投放在常州工厂二期项目,后续视情况增加投放。

5、问:请问公司常州博俊二期项目计划何时投产?

答:常州博俊二期项目预计明年第四季度投产。

6、问:请问公司的客户分类及主要客户?

答:主要有两类,一类是Tier1客户,主要为国内外知名汽车零部件厂商,像蒂森克虏伯集团、伟巴斯特集团、麦格纳集团、凯毅德集团等,公司主要供应汽车精密零部件,包括转向系统、动力系统、车门系统、天窗系统、电子系统、内饰系统、座椅系统等产品;另一类是主机厂客户,主要客户有理想汽车、吉利汽车、赛力斯、比亚迪、长安福特、长安汽车等,公司主要供应白车身等相关产品。

7、问:请问上述都是已有客户吗?后续拓展情况?

答:上述均为已有客户。公司在持续深挖现有客户的同时,积极拓展新客户,持续提升公司的营收规模和盈利能力,会偏向于有选择性的开发,客户前期研发费用的支付情况和终端市场的销量会是我们考虑的重要因素。

8、问:请问公司中报毛利率快速回升的原因是?下半年趋势是怎样的?

答:公司中报毛利率和净利率均有所提升,一方面系规模效益,报告期内公司订单充足,营收较去年同期增幅较大;随着混动汽车、纯电汽车快速上量,公司新能源汽车车身模块化产品收入同比增长较快。另一方面,从产品品类来看,随着车身件等产品销量的大幅增长,产品附加值的提高也对毛利率的提升有所贡献。 从行业来看,国内汽车厂商销售旺季通常在三、四季度,部分主机厂也会选择在下半年发布新的车型、举办促销活动等,因主机厂需提前安排生产,造成汽车零部件生产企业下半年营收规模通常也会高于上半年,利润增长也会略高一些。

9、问:请问常州博俊今年一季度毛利率较低的原因?后续趋势?

答:常州博俊前期固定资产投入金额较大,在2022年年末批量转固,今年一季度计提折旧,对一季度毛利率和净利率产生一定影响。后续随着产能的释放,常州博俊毛利率和净利率将有所提升。

9、问:请问公司中报合并口径前五大客户组成及其销售占比情况?

答:公司中报前五大客户中,主机厂客户有3家,Tier1客户2家,前五大客户销售额合计占营收比例超过一半。

10、问:请问公司供给主机厂的白车身是独供吗?

答:是独供,主机厂的单个车型的白车身一般分三到五家供应商,一般各家供应商均是独供。

11、问:请问公司一体化压铸进展情况?

答:部分产品近期已完成试模及制样,预计将于明年四季度开始量产。

12、问:请问公司电池包后续是否考虑用一体化压铸实现?

答:公司目前电池包托盘、壳体主要为冲压、焊接工艺生产,相关工艺已经比较成熟。未来,公司将依据市场需求确定是否用一体化压铸实现。

20230414

1、你好,看到公司公开回复博俊成都和博俊重庆目前都在产能爬坡,想问一下,若最终达到满产的话,能贡献多少销量的产品?营收能达到多少?

答:您好,成都博俊项目建设截至目前施工主体结构已完成,前期设备已在采购中,该项目产品为车身模块化高压铸铝一体化产品,该项目预计2024年4份达到预定可使用状态;重庆博俊项目已在量产中,随着经营规模持续扩大、产能利用率提升,设计产能为12-15亿。感谢您的关注!

2、请问一季度业绩什么情况

答:您好,公司于2023年4月12日已披露2023年一季度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润,预计本报告期比上年同期增长80%-110%。感谢您的关注!

3、担心一季报业绩,请问一季度订单及经营如何?

答:您好,公司于2023年4月12日已披露2023年一季度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润,预计本报告期比上年同期增长80%-110%;公司在手订单充足。感谢您的关注!

5、请问公司的在手订单是否能维持高速增长,单车价值量是多少,毛利率和净利率能否保持到2022年4季度的水平?谢谢

答:您好,公司在手订单比较充足,截至2022年12月31日,2023-2025年公司在手订单合计金额为71.07亿元,产品内容涵盖公司现有主营业务,主要客户包括一级零部件供应商及整车厂商,随着公司核心竞争力不断提升,单车价值量也随之提高;公司在手订单情况充足且公司经营规模持续扩大、产能利用率相对较高,净利率和毛利率不存在重大下滑风险。感谢您的关注!

6、请伍总根据今年一季度的订单情况,对二季度和全年订单增长情况进行一个简单的展望

答:您好,承接新产品订单和推进新项目开发工作,是公司汽车零部件业务发展的主旋律,公司努力获取附加价值高的产品订单,开发更具核心价值且销售额占比较高的客户,公司在手订单情况比较充足。感谢您的关注!

7、之前公司多次提及常州工厂和重庆工厂今年还是在产能爬坡阶段,尚未完全释放产能,请问目前这两家工厂分别达到了预设产能的几成?预计下半年能达到预设产能的几成?

答:您好,常州工厂和重庆工厂产能处于逐步释放阶段,预计2024年-2025年之间能够完全达产。感谢您的关注!

8、请问伍总,可转债通过后为何要承诺不早于8月31日发行,为何不选择通过后马上进行发行募资?

答:您好,为避免发行人股权分布不符合上市条件。实际控制人及其控制的主体伍亚林、伍阿凤、富智投资、嘉恒投资出具了承诺,正式发行时间将不早于2023年8月31日。感谢您的关注!

9、请问伍总,去年订购的力劲大型压铸机今年预计能实现生产吗?是否已经有客户定点?如无客户定点,是否意味着设备折旧和资金占用?

答:您好,成都博俊项目建设截至目前施工主体结构已完成,前期设备已在采购中,该项目预计2024年4份达到预定可使用状态,公司已取得部分客户订单并与客户同步开发中。感谢您的关注!

10、据说4月份压铸厂很多都订单不足,请问博俊目前订单情况如何?产能利用是否满产?

答:您好,公司现有量产产品主要为冲压零部件,车身模块化产品。压铸产品正处于项目开发阶段。公司首发募投项目成都项目产品为车身模块化高压铸铝一体化产品,成都项目建设截至目前施工主体结构已完成,前期设备已在采购中,该项目预计2024年4份达到预定可使用状态,公司已取得客户的订单正在与客户同步开发中。感谢您的关注!

11、领导,您好!我来自大决策公司一季度净利润大增,二季度经营情况会不会比一季度好?

答:您好,公司在手订单充足,完全能满足客户的交付,产能利用率相对较高。感谢您的关注!

12、博俊科技在23年除了吉利和理想,有无拓展新的整车企业大客户?

答:您好!公司在2023年开发了比亚迪,长城,极氪等客户。公司未来也会不断开发新业务,拓展新客户!感谢您的关注!

13、请伍总介绍一下今年常州博俊和重庆博俊的订单情况,与去年四季度比有何变化,谢谢

答:您好,公司在手订单比较充足,截至2022年12月31日,2023-2025年公司在手订单合计金额为71.07亿元,产品内容涵盖公司现有主营业务,主要客户包括一级零部件供应商及整车厂商,随着公司核心竞争力不断提升,单车价值量也随之提高;公司在手订单情况充足且公司经营规模持续扩大、产能利用率相对较高,不存在重大下滑风险。感谢您的关注!

14、业绩那么优秀,为什么二级市场体现不出来?

答:您好!二级市场受多方因素的影响。公司一直注重公司价值和股东权益,并专注于做好公司运营,保证公司有序健康的高质量发展,以优异的业绩回报投资者。感谢您的关注!

15、2022年底应收款6亿多,主要是什么企业拖欠?有没有相应催收措施,会否形成坏账,估计大约占比多少会形成坏账?

答:您好!由于下半年是行业的销售旺季,应收账款随着业务规模而加大,不存在客户拖欠情形;目前客户正常回款中,公司与客户业务交流正常,预计不会存在大额坏账。感谢您的关注!

16、我们公司有南美洲市场的产品吗?特别和巴西合作的!

答:您好!公司零部件产品销往海外市场。主要销往欧洲和北美地区,部分产品销往巴西。感谢您的关注!

17、请伍总简单介绍一下常州博俊的最新产能和订单情况。除了理想以外,常州博俊还给哪些整车厂配套?谢谢

答:您好,公司在手订单比较充足,随着常州工厂产能逐步释放,公司在手订单情况充足且公司经营规模持续扩大、产能利用率相对较高。感谢您的关注!

18、请问伍总,既然已经承诺了认购可转债而不转股,为何还需要担心公众持股比例过低,而推迟到8月31日以后发行可转债呢?在发行前,是否有计划减持?

答:您好,为避免发行人股权分布不符合上市条件。实际控制人及其控制的主体伍亚林、伍阿凤、富智投资、嘉恒投资出具了承诺,正式发行时间将不早于2023年8月31日。在发行前没有减持计划。感谢您的关注!

19、请问去年伍总参与的定向增发,股权锁定期是到什么时候?是否今年有减持计划? 答:您好!2022年度定向增发,解禁期2024年3月28日,今年没有减持计划。感谢您的关注!

20、年报披露浙江公司产生了营收,请问浙江公司的定位是什么?目前进展如何?

答:您好!浙江博俊主要生产车身模块化产品,为浙江区域客户就近供货。感谢您的关注!

21、开盘38买入两年多了都没解套!!市值也只有40多亿不到50亿。怎么回报投资者啊?

答:您好!二级市场受多方因素的影响。公司一直注重公司价值和股东权益,并专注于做好公司运营,保证公司有序健康的高质量发展,以优异的业绩回报投资者。感谢您的关注!

22、主要配套车企有吉利、理想、长安、23年长城,极氪,比亚迪;这些客户订单稳定吗? 答:您好!吉利、理想、比亚迪等客户都是优质客户,公司目前在手订单充足且具有稳定性。感谢您的关注!

23、请问常州工厂预计达产后,产能规模多大,我上次看到厂房附近还有大片土地未建设房屋,是否意味着目前的产能仅仅只是一小部分?

答:您好!常州博俊厂房已建设完成,不存在未建设的情形。感谢您的关注!

24、请问三月份整车降价,对公司的销售给整车厂的价格是否有影响?

答:您好!公司主要客户相较去年同期销售情况良好,部分车企降价对公司主要客户销量影响较小,公司主要整车厂客户未出现由于终端销售价格下降而要求公司供货价格下降的情况。感谢您的关注!

25、既然二级市场存在很多不确定因素,如果股价被二级市场故意做空市,你司会采取什么措施对应?

答:您好!公司稳定股价的措施包括公司回购股票并注销、在公司任职并领取薪酬的公司董事(不含独立董事)、高级管理人员增持公司股票等,能够有效应对二级市场故意做空的影响。感谢您的关注!

26、三部门:推动铸造和锻压行业高质量发展,对博俊的一体化压铸是特大利好吧?

答:您好!公司是汽车精密零部件和精密模具的专业制造企业,主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司成都博俊主要经营一体化压铸,产品用于白车身、电驱、电池包等。三部门推动铸造和锻压行业高质量发展对公司成都博俊发展具有一定的促进作用。感谢您的关注!

27、公司和欧盟,日本,韩国公司的销售金额各占主营业务收入的比例是多少? 答:您好!公司出口业务占公司整体营业额比例较小,感谢您的关注!

20220914

问答环节

1、问:请问公司产品覆盖所有车身结构件吗?

答:公司产品基本覆盖核心车身结构件,在产品层面,公司在重庆博俊和常州博俊、成都博俊分别布局车身模块化相关产品、高压铸铝产品,增加公司的产品类别,不断提升产品的附加值。

2、问:请问公司车身模块化产品销售占比趋势是越来越高吗?

答:是的,占比会越来越高。

3、问:请问公司供给Tier1和主机厂的产品销售占比?

答:从公司合并口径来看,去年前五客户均为Tier1,依据公司已披露的2022年半年度报告,前五客户中有3家为主机厂,主机厂客户销售占比呈显著上升趋势。

4、问:请问公司下半年及未来主机厂销售占比会持续增加吗?

答:公司目前向主机厂客户如理想汽车、赛力斯汽车、比亚迪汽车等主要客户供货的车型普遍热销,未来一段时间内销售预测会持续增长,但主要看市场的接受程度及实际交付情况。公司在持续深挖现有客户,积极拓展新客户,持续提升公司的营收规模和盈利能力。

5、问:请问公司有哪些优势或核心竞争力?

答:公司在汽车零部件行业深耕多年,具备一定的经验积累、技术沉淀和客户资源;公司拥有自主模具研发设计能力,前期开发成本较低,风险可控,可配套客户进行项目前期同步开发与设计优化,提高材料利用率;公司生产环节工艺链较为全面,覆盖冲压、热成型冲压、机器人点焊、机器人气保焊、激光焊接、嵌件注塑、激光切割及其他装配等生产工艺,可助力提升产品附加值及有效管控各环节产品质量;基于多年的经验积累,公司项目管理能力较强,可高效调动各相关环节以满足客户的交付需求,保障稳产稳供。未来,公司将持续积累核心竞争力,完善人才引进与培养体系,积极开拓业务,不断提升自身综合实力,以更好地配套客户需求。

6、问:请问公司介入白车身领域时供货给哪些客户?

答:公司白车身产品前期主要供货给潍柴动力、金康(赛力斯)、长安汽车、长安福特等客户,后续拓展了吉利汽车、理想汽车、比亚迪汽车、长城汽车等主要客户。

7、问:请问公司给理想汽车供货的节奏?产能是否满足?是否获得新的项目定点?

答:公司从6月份开始向理想汽车L9车型供货,9月上半月已经交付了5000套产品。公司产能充足,可以满足后续的交付需求。公司已获得理想新项目定点。

8、问:请问公司近两年业务迅猛发展的原因?

答:公司在保有本部客户和业务并持续深挖的同时,走出昆山,选择在主机厂较为集中的重庆、成都和常州建厂,在客户层面,持续开发新客户,从Tier1到主机厂客户,积极拓展增量市场;在产品层面,公司在重庆博俊和常州博俊布局的车身模块化相关产品,单车价值量较大,对公司营收有一定增量贡献。随着新工厂产能的逐步释放、本部的稳定增长,以及产能利用率的提升,公司近两年业务保持良好的增长态势。

9、问:请问公司四个工厂未来规划?

答:公司本部产品主要为汽车精密零部件和精密模具,主要服务于Tier1客户并持续拓展份额;重庆博俊、常州博俊定位于车身模块化产品,主要服务于主机厂,主要客户为吉利汽车、赛力斯汽车、理想汽车、比亚迪汽车、长安福特、长城汽车、合创汽车、牛创汽车等主机厂;成都博俊定位于高压铸铝和一体化压铸产品,主要服务于新能源主机厂。