公募大腕频现“跨界”调研，“周期天王”史博看息技术，“新能源明星”赵诣看医药

作者 | 王小康

编辑 | 袁畅

随着行业竞争加剧，市场波动不断，越来越多优秀的基金经理，开始有意识的不断拓展自己的能力圈。体现出来的状况，就是投资者经常发现明星基金经理，在其似乎并不擅长的领域寻找“惊喜”。

近期，又有两例明星基金经理“跨界”调研的情况发生。作为未来投资布局的参考，基金经理“跨界”调研释放出的号，或许更值得投资者关注。

01

亲自调研小市值息公司

提到公募行业的资深老将，南方基金史博是其中一位，他自2004年开始管理公募基金，现任南方基金首席投资官(权益方向)。史博身上最显眼的标签还是“周期股”，除了其最擅长周期领域投资外，他也有典型的“GARP”投资风格。

不过，近日，基本不怎么亲身调研的史博，年内首次出现在一家小市值的息科技公司法本息的调研者名单中，这其中释放的“跨界”号，颇值得关注。（见下图）

毕竟从2018年至今，三年时间，史博亲身调研的次数不超过10次，而对息科技公司的调研，也是在2020年初，对神州息的关注。

而此次被关注的法本息，是去年底才刚刚上市的公司，目前市值不到60亿，主要业务是为客户提供专业的息技术外包(ITO)服务。这样一家刚刚上市的小市值公司，值得南方基金的权益首席亲自关注，或许有其“过人之处”。

02

史博关注些什么？

根据调研纪要显示，此次对法本息的调研，机构关注的问题，多集中在对公司未来业务发展的情况上。

其中，关于海外业务，法本息表示，目前公司收入主要还是来自国内，但也在积极开拓海外市场，业务涉及东南亚、欧盟、拉美等区域，逐步构建海外的交互平台，为海外客户提供优质的服务。

对于未来业务发展，法本息也介绍到，目前，公司客户范围已覆盖互联网、金融、通、软件、制造业、房地产等行业，凭借多年行业经验已经与众多行业头部客户建立合作关系。未来，公司将继续聚焦软件技术服务的主营业务上，同时加大产品解决方案的投入，争取在国产化替代的浪潮中，发挥更大作用。

对于未来技术规划，法本息表示，公司重视技术创新和研发能力的建设，研发投入逐年上升，在相关技术领域持续创新积累，形成了智慧金融、智慧物流、智能大数据、企业数字化、智能电商等一系列技术解决方案。

至于在数字货币方面的展望，法本息回应称，公司没有直接研发数字货币的相关软件，但已与一些银行，诸如广发银行、中银行、平安银行等大型银行有合作，为其提供软件技术服务。

03

“专一”的赵诣开始看医药

除了“周期天王”史博关注息科技公司，近期以专注新能源闻名的赵诣，也开始主动调研其他行业的公司，还是关注的门槛颇高的医药行业。

公开资料显示，赵诣毕业于清华大学的机械自动化专业，在加入农银汇理之前，曾任申银万国证券研究所机械行业分析师。或许是“科班”出身，让赵诣在新能源行业如鱼得水，其本人也凭借在新能源行业的投资，成为最年轻的“股基冠军”。

同时，比起在新能源领域的投资成绩，其对该行业的专注更令人印象深刻。此前，在大多数新能源“玩家”，都因市场波动，行业调整，另觅他处的时候，只有赵诣等少数基金经理仍然坚持，且赵诣基本一直保持在新能源领域的高仓位运作。其中坚定，可见一斑。

就是这样的赵诣，近期现身了亿帆医药的调研者名单中，“随行”的还有易方达基金、高瓴资本等实力机构的调研人员。（见下图） 

值得一提的是，赵诣的“转型”不仅仅是近期才开始的，今年7月，其还曾“独家”（出席人仅他与一家券商）调研过一家龙头建材公司中材国际。上次“跨界”调研或是因“双碳”政策带来的影响，此次赵诣调研亿帆医药又是关注什么呢？

04

公司创新药受关注

公开息显示，亿帆医药主要从事医药创新型研发生产，主要产品包括血液肿瘤类、妇科类、儿科类、皮肤类等药品；原料药主要为维生素B5及原B5等产品；高分子材料主要包括PBS、PVB产品。

近期，亿帆医药正在持续加大创新药的投入，其在研创新药F627已经完成全球III期临床试验，且BLA已经获得FDA正式受理。这或许是赵诣关注的重点。

根据公司调研纪要显示，参与调研的机构关注的问题也基本集中在创新药F627的申报，定价上。

对此，亿帆医药回应称，在研产品 F-627 预计 2021 年第三季度或第四季度正

式向 EMA 递交申请，中国也会在今年年底或明年年初递交上市申请，并申请绿色通道，预计中国、欧洲的上市申请将于2022 年获批。而在中国、美国、欧洲均获批后，还会启动多个国家同时注册，这里面主要包括东南亚大部分国家、海湾八国、拉丁美洲和非洲等区域的注册，其中亚太区域的注册，我们将会借助在新加坡公司协助进行，同时在全球开始市场化。

至于定价问题，亿帆医药表示，会根据不同的国家去进行，公司会平衡当地原研药和生物仿制药的分层价格合理定价，与合作伙伴共同协调确定一个有竞争力的价格体系，尽量做到保持最大的利润空间同时具备足够的竞争力。

05

子公司或启动独立IPO

除了对创新药业务本身的关注，作为亿帆医药创新药的承接者，其控股子公司亿一生物的后续资本市场进程也颇受机构关注。

对此，亿帆医药回应称，考虑到亿一生物在研项目、现有股东的权益、潜在投资者等诸多方面的原因，亿一生物一直有独立 IPO 计划，目前没有启动，会结合在研项目及商业化进展等去推进，具体还请持续关注公司公告。

对于其他在研创新药情况，公司表示，目前除了进展顺利的 F-627、F-652、F-899 在研项目外，还有其他三个早期产品，包括 2 个长效双抗和 1 个代谢性疾病药物，预计将于明年在中美分别申请 IND。同时，为了加强亿一生物在长效双抗平台的推进速度，公司在旧金山建立了新的INDCenter，并且引入了包括原 Gech CD3、CD20 首创人之一孙博士。所以，今年亿一生物的战略就是产品管线拓展，将会有连续不断的新产品加入到在研管线中。

最后，对于公司经营业绩的看法以及未来 1-2 年的预期，亿帆医药也表示，2021 年半年度报告披露之后，单从半年度净利润指标和收入指标来看，业绩同比下降很大，这也是在预期之内，主要是由维生素 B5 价格较全年同期下降所致，但是公司产品，尤其是医药产品的收入与业绩贡献构成逐渐优化，自有（含进口）医药产品的收入与业绩贡献不断加大。

同时，目前维生素 B5 价格已经处于谷底，对于公司未来业绩影响很有限，相公司药品业务业绩今后会有更好的表现，加上 F-627 在中国和国外不断商业化的推进，对公司后续的发展更有心。