朗特智能电话会交流纪要

朗特智能电话会交流纪要

　　1、公司上半年汽车电子和离网照明业务增长较快，这是需求增长，还是客户方 面有什么发展？

答汽车电子目前的业务增长是客户面对的市场需求增长 带动的。不管是我们 代工的大客户，还是我们作为 Tier2 面对 的间接客户，都是受益于他们自身的 需求增长。 离网照明今年的增长主要是因为客户在市场上做了积极的 推进。从去年下半年 开始，客户在非洲开拓了新的国家市场，这 个国家市场带来非常可观的增量。 其次客户本身也适时地做了 产品升级。产品升级体现在原有市场新增的用户要 求以及原有 用户的升级换代，这些都将持续地增长，预计客户在未来几年都 将 保持良好的增长趋势。

2、离网照明产品形态如何？产品升级方向是什么？

答离网照明产品是用于没有工业电网的地区照明。最早的 产品只有几瓦的储 能，用于短时间照明；随着产品的推广，升级 到了家庭照明，有几十瓦的储 能；后来随着手机充电需求增加， 产品升级到了一百多瓦、两百瓦。现在除了 照明外，还能驱动风 扇、电视以及小型的冰箱，该类产品是现在的主要产品形 式。现 在也有离网千瓦级系统，已在非洲做调试，主要面向小规模商务 组织。 离网照明产品的升级方向有以下几类，一是家用储能。二是 商用储能，其中包 括面向客户进行商用服务的设施，比如餐厅超 市等；另外还可能有电动助力车 的储能电站。

3、离网照明产品哪些部分是公司做的？

答太阳能板、电芯及相关零件是外购，其他部件和成品都 是朗特制造。

4、离网照明产品的客户今年或明年订单情况如何？

答客户历年增长率都在 20%以上。上半年增速较快，主要 原因有两个一是 产品升级；二是客户在非洲拓展了新兴国家市 场尼日利亚。今年下半年预计会 继续较大的增长，增长势头会持 续若干年。

5、非洲储能市场空间如何？

答非洲主要大陆人口 14亿左右，公司大客户主要在肯尼 亚、坦桑尼亚、尼日 利亚都有市场，这几个国家人口合计 2亿以 上，市场需求较大，同时客户也在 向周边国家一点点渗透。以此 类推，非洲市场体量巨大。此外，早期产品形态 比较单一，随着 需求提高，产品功能会升级到更高的应用模式，也会带来新的 市 场体量。

6、2018 至 2019 年的时候，离网照明业务收入同比下滑， 但这两年开始向 好，是行业景气度变高的原因，还是大客户需 求变多的原因为主？

答2018至 2019年，体现在公司离网照明业务收入上确实 有波动，但实际上 客户还是持续增长的。造成这样波动的主要原 因是为降低单一大客户占比的 风险，公司在 2018 至 2019 年 期间，有意识地控制大客户的营收占比。随着 公司发展，公司抗 风险能力逐渐增强，经评估客户风险后，公司重新接续相关 的订 单。从历史数据上看，客户的市场增长是一直持续稳步的。

7、离网照明业务每年的复合增长率大概是多少？

答结合公司的业绩数据和客户的相关市场数据，近两年年 复合增长率至少是 30%以上。

8、离网照明的大客户每年会给来年的 Forcast吗？大概多久能知道明年有多少 需求？

答Forcast每年都会给，每隔一段时间就会对未来的订单 做一个更新。它通常 是按年度给的，我们目前已经看到了 12月 31 号之前的相关 Forcast。一般客户 会提前三个月更新并释放 订单的预期。

9、离网照明是否存在涨价或者毛利率提升的逻辑？

答离网照明是否涨价，取决于供应链或者大宗原材料的变 化。目前在供应链 没有变化的前提下，涨价的幅度也是看政府的 相关经济民生政策。

关于毛利率 提升方面，以我们目前现在这样 的模式，我们可以优化的地方有

一是在供应 链上节能降耗增 效，因为相关物料在用料和工艺上是有通用性的，甚至若干个 机 型会用到同一类物料。对供应链来讲，集中的管理或优化、自动 半自动的这 种过程改进，是能够降低成本的。毫无疑问这种过程 的优化是会整个供应链分 享的；

第二个方面，对于朗特来讲，或者对于整个供应链而言，做 一个特定产品的时 候，如果它的工艺过程、相关设施设备有共用 的特性，那么在大批量制造的前 提下，我们会有更多的时间和精 力去优化相关过程，甚至更新一些设备和工 艺，这个过程就会带 动成本的降低，因而毛利率就会有所上升。

10、成立东莞朗特新能源公司的战略目的和产品方向是什么？产能规划如何？

答目的有两个一是配合政府双碳战略；二是基于朗特具 有的多年储能经验 为客户提供更多的储能业务支持。

产品方向包括消费电子或智能电子的无绳化电池包；其次 是储能产品，未来会 形成储能+逆变的形式。

现在规划给它的建筑面积大概是 17000 多平方米，但我们 是分批投入，先给它 1/3 的空间去使用。

目前在手订单是千万 级的，空间足够使用。如果增量迅 速，其他的生产车间是可以迅 速投入的。

11、公司逆变器规划如何？

答公司目前有一定技术储备，但没有形成实质业务。今年 与明年上半年主要 提供电池包，但不排除明年做逆变器试样。

12、公司现在的储能产品计划销售到哪些区域？

答对公司而言，我们做的是小储能，即离网太阳能储能， 可能有几十瓦到几 百瓦，这一类产品主要方向是非洲市场。另外 我们新成立的控股子公司东莞朗 特新能源，它主要聚焦于电池 包以及储能系统，目前在手客户的目标市场是欧 洲。

13、上半年汽车电子 Tier 1 和 Tier 2 各自的增速？这两种模式的毛利率差异 有多少？

答目前 Tier 1 和 Tier 2这两种模式上半年的增速都超 过了 100%。今年汽车 电子整体毛利率下降的主要原因

1）作为 Tier2代工代料的角色，受汽车电子 相关芯片涨价及客户要求的 原因，我们以 2 至 3 倍的价格购买了相关现货，导 致供货成本 增加，但我们与客户商定的利润额并没有相应增加，在分子不变 的 情况下，分母增加了，因此毛利率有所下滑。

2）作为 Tier1， 为了配合客户的 市场营销战略即快速上量，所以我们对客户以 及对终端的消费者做了一定程度 的让步。

这两种因素加在一起， 整体来看汽车电子的毛利率有所下调，但是随 着芯片的正常供 应及未来合作调整或者深入，毛利率会继续有所优化。

14、汽车电子业务上，公司的核心竞争力和优势是什么，未来在关键客户的份 额是否会降低？

答从纯粹代工来讲，关键客户的供应商确实不仅只有朗特 智能。目前朗特智 能在相关的代工厂里面还是保持了一定的优 势。我们现在在整个汽车电子模块 已经有相关的资源投入，主要 聚焦于 ODM 项目和未来完全代工代料这样的项 目，这也是朗特 跟其他的纯粹代工厂的差别，而且未来我们会侧重于这一点， 给 客户提供更多有附加价值、有技术沉淀、有体量的产品。

15、未来公司和 Tier1 关键客户有哪些深化合作的方向？

答我们跟 Tier 1单一大客户将有更深入的合作，目前已 将汽车事业部独立出 去，在原有工厂里继续做业务。这部分未来 规划是结合我们过去多年在电机控 制的积累，先朝着整车系统 中与电机控制有关的部件控制器，预计相关体量是 一个爆发性 增长。目前相关项目正在稳步推进。

16、公司有哪些潜在拓展的汽车电子客户？

答我们已经在跟一些车企接触，实际上我们作为 Tier2， 已经有产品供向了广 汽、上汽以及福特系，这些都是我们 ODM 项 目的拓展方向。

17、汽车电子业务的订单一般可预见的周期是多长时间？

答目前来讲，在 Tier2角色，客户最多也就是给我们大概 1年的预测，业务过 程中会适时调整。对于 Tier1角色，客户通 常会给我们一整年的预期，并且每两 三个月更新未来一段时间 内要交付的项目数，但是这个项目数的履行条件是它 的物料到 齐，我们就开始配合。

18、下半年汽车电子这块是不是也能保持一个比较高的增长？

答我们希望是这样，但是增长取决于至少两点。一是相关 供应链的物料获得 有计划性或者规律性。二是为了履行相关项 目，在生产资源配套上是不是能够 临机应变。这两点我们和客户 都一起在努力。

19、汽车电子业务的单车价值量是多少？

答因为我们做的控制器有十几个类型，某个类型可能有几 种方案，这些类型 我们没办法去判断一辆车上会用到多少个，所 以无法准确判断单车价值量。

20、公司在汽车控制器这块自研产品的规划和进展？下半年或者明年开始会有 收入体现吗？

答目前和客户谈的相关项目正在有序推进，而且进展比较 顺利。朗特智能从 设立之初就有做电机控制、无刷马达控制部 分，所以我们现在的自研产品方向 是和汽车电机有关的智能控 制器。比如我们现在作为 Tier1 有给客户提供水泵 控制器；作 为 Tier2 有给客户提供水泵、油泵控制器。所以我们会先从泵 类的 控制器或者电机类的控制器作为切入点，提供我们的 ODM项 目。如果供应链 上的物料需求能够顺利解决，再加上客户对相关 项目定点确认迅速的话，今年 可能会有 ODM 的产品提交，预期 明年会有实质收入。

21、公司现在汽车电子这块的生产空间能够支撑多大规模的营收？未来还有产 能扩增的计划吗？

答相比原有汽车电子的空间基础上，我们现在已经给了它 将近 3.5倍的产能空 间。

22、公司整体上 ODM 和 OEM 的比例是多少，汽车电子业务ODM 和 OEM 的比例是多少？

答目前公司整体 ODM占比 30%左右，剩下的基本上是 OEM， 未来我们会 提升 ODM 的比例。从销量上来说，汽车部分 ODM 占 比目前是非常低的，但 是这部分可能会在今年以及未来的年度 有大比例的提升，因为我们设立汽车电 子事业部的目的就是为 了让我们的 ODM 占比增加，而且必须是我们自己核心 技术有关 的产品增加。仅就我个人的期望来讲，我希望未来 ODM占比 70% 以 上。我们汽车电子的战略是提供客户 ODM的产品。

23、上半年智能家居和智能家电同比下滑 19%，是哪些客户 或者哪些品类的下 滑比较明显，原因是什么，下半年预计增速 能恢复到什么程度？

答今年智能家居和家电控制器这两个部分确实下滑比较 明显。从我们的业务 来讲，主要是在打奶器、咖啡机等业务有下 滑。相比于去年同期，扫地机控制 器的单一客户销量也有下滑。

原因①从终端消费者来看，在美国市场，受美国高通胀的 影响，人们的相关 收入更多的用于日常消费开支。在 欧洲市场， 俄乌战争导致普通欧洲家庭用于 能源及生活的开销增加了 20%。 综上所述，外部市场人群消费心明显不足。 ②从渠道客户来看，去年下半年，客户积极下达了一些订 单，受限于当时的运 力影响，今年一季度陆续出货，但可能相当 部分还是囤积在仓库。

到今年为止，由于购买力下降以及去库存缓慢,我们认为在 今年年底之前，触底 反弹的可能性不大。

24、公司的消费类电子业务今年的增速如何？

答今年消费类电子整体是下滑的，基于我们目前跟客户了 解的息和在手订 单情况，整个消费电子今年大概率还是持续 萎靡。至于明年是不是会向好，要 到明年一季度或者今年十一二 月份才能做一些研判。

25、公司的新型消费电子产品目前怎么样了？

答吸尘器、自动扫地机或者拖地机这类成品，目前有些项 目在手，这个部分 有属于我们参与的一些设计，参与设计的部分毛利率较好。但这部分是否能够快 速形成销售收入取决于客户 在市场上的营销布局和项目的顺利推进。目前这些 产品暂时还 没有形成实际的销售收入，我们的期望是在第四季度有一些产 品出 货。

26、今年传统的消费电子业务中，电子烟这块已经算增速比较快的领域了？这 块的毛利率如何？

答在电子烟部分，客户或者品牌起起伏伏，变换是很快的。 目前我们一直合 作的有个客户，它的增量是非常明显。单纯这一 个客户，今年它的销售将可能 会超越去年同期我们的所有客户 累计。其次，我们目前正在和一些头部企业谈 项目落地，而且我 们已经有研发出符合国标的方案，如果进展顺利，可能会在 第三 季度末或者第四季度会有一些实质的订单。 电子烟是一个快消品，产品迭代非常迅速。如果是品牌商， 它的盈利模式 取决 于功能的新颖性和它 在供应链上的价值压 榨，面对终端消费者或者渠道，其利 润是比较可观的。但对于我 们在供应链的厂商而言，越是大批量订单，毛利率 通常都不高。

27、公司在人型服务机器人方面，具体是生产什么，收入体量是怎样的？

答我们在机器人部分主要有这几类教学和娱乐用的机器 人、消毒消杀机器 人、传菜机器人，同时也有前台接待和会议服 务的机器人。这一类目前占整体 营收比例是非常低的。可能受限 于这个市场的拓展和消费认知，这类的客户及 市场的增长和成 熟需要一些时间。

28、未来机器人业务的战略布局是怎样的？

答对于智能机器人，我们目前没有在战略上想把它变成一 个主要业务。目前 做机器人，一方面是为了锻炼我们的成品组装 经验和智能控制的经验，第二个 是恰巧有机器人组装经验的积 累，所以能为一些特定客户解决一些市场需求。 所以在这一块来 讲，我们抱着顺其自然的态度。

29、市面上有很多做控制器的公司，但朗特智能的净利润率是最高的，您觉得 和同行有哪些差异性？

答我认为和费用的精准控制、摊销有一定的关系。首先， 我们相关费用控制 得非常严格，做到了锱铢必较。其次，与同类 公司相比，我们做的是一些差异 产品的填补，比如说他们做大家 电或电动工具，那我们就做小家电；比如说他 们做搅拌机或咖啡 机，但我们做的是奶泡机（咖啡机的辅助），产品是有差异 性的。 所以从技术的嵌入来讲，竞价模式和溢价能力是有区别的。

30、家电控制器、离网照明产品和汽车电子的产线是单独的还是可以互相调配 的？产能是否足够？

答从相关产线的前端来讲，它是可以共用的，从贴片一直 到后面这一段基本 上可以通用。离网照明部分，只是在成品组装 和老化测试这个部分的相关测试 要求不一样。总的来说，像智能 家居、小家电和汽车电子有关的产线是有一定 的工艺相通性，在 成品组装和包装段不一样，这是相关的生产资源的区别。我 们为 这几类业务配置的生产资源或者说基础设施目前来讲是比较充 分的。

31、公司目前还有充电桩业务吗？

答我们目前做的是小型的民用充电桩，即慢充桩，一年体 量并不大。我们会 根据未来的情况，去引入其他的、更加有市场 前景的充电桩业务。

32、公司对下半年毛利率的展望？是否会逐季改善？

答我们在努力朝着这个方向——销售最大化，费用最小 化、时间最短化去努 力。所以下半年来讲，我们会继续改善毛利 率空间，并抱着乐观的预期。

33、公司对今年增长目标的展望？

答；根据我们历史的增长数据和在手订单，结合股权激励设 定的阶段性目标， 我们对净利润增长率 20%的目标是有坚定心 的；我们要鼓励团队去努力做到 40%；甚至更加艰苦拼搏，看能 不能实现 60%。通俗来说，20%有心，40% 要努力，60%要拼命