Jerry_乘风破浪
民生证券股份有限公司王刚,汪海洋近期对亿田智能进行研究并发布了研究报告《2023年一季报点评,营收降幅大幅收窄,Q2复苏可期》,本报告对亿田智能给出买入评级,当前股价为37.65元。
亿田智能(300911) 事件 4 月 27 日,亿田智能发布 2023 年一季报。公司 2023Q1 实现营业收入 2.28 亿元,同比-7.4%;归母净利润 0.41 亿元,同比-8.7%;扣非归母净利润 0.38 亿元,同比-+0.05%。 点评 收入降幅环比大幅收窄, Q2 可期。 在 22Q1 同比+63%的高基数下,公司23Q1 收入小幅下滑 7%,环比 Q4 降幅收窄 18pct,优于行业整体表现。展望Q2,低基数叠加今年公司加大多元化渠道开拓力度, Q2 有望实现较快增长。毛利率大幅提升,盈利保持稳定。 23Q1 公司毛利率为 49.5%,同比+5.8pct,预计主要受益于原材料价格下降以及内部降本增效。费用率方面, 23Q1 销售/管理/研发/财务费用率分别同比+1.2/ +1.0/+2.0/+0.5pct。 费用率提升费用提升主要受销售收入下滑影响,费用绝对值变化不大。 综合影响下,净利率小幅下降0.2pct 至 17.8%。 加快多元化渠道拓展,份额有望进一步提升。 在行业逆风期,公司进一步加快“KA 渠道+电商渠道+家装渠道+工程渠道+下沉渠道”等立体式渠道的战略布局,截至 2022 年,公司合作家装公司超 8000 家,下沉渠道网点及经销商专卖店合计超 4800 家。我们认为,多元化渠道的建设是行业未来几年最核心竞争的关键点,也是公司进一步提升市占率、保持快速增长的保障。 投资建议 预计公司 2023-2025 归母净利润分别为 2.6/3.1/3.7 亿,增速为22%/19%/20%,对应当前股价 PE 分别为 16、 14、 11 倍,维持“推荐”评级。 风险提示 市场竞争大幅加剧,行业渗透率提升不及预期,原材料价格波动超预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券秦一超研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达91.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.44亿,根据现价换算的预测PE为17.19。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有22家机构给出评级,买入评级11家,增持评级11家;过去90天内机构目标均价为49.45。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,亿田智能(300911)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:亿田智能的概念股是:深港通、互详情>>
答:每股资本公积金是:6.28元详情>>
答:(1)厨房电器市场保有量较低,详情>>
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
虚拟电厂概念涨幅达1.12%,形成顶部红三兵形态
今日电力改革行业小幅下跌0.66%收出上下影小阴线,目前处于多头趋势
Jerry_乘风破浪
民生证券给予亿田智能买入评级
民生证券股份有限公司王刚,汪海洋近期对亿田智能进行研究并发布了研究报告《2023年一季报点评,营收降幅大幅收窄,Q2复苏可期》,本报告对亿田智能给出买入评级,当前股价为37.65元。
亿田智能(300911) 事件 4 月 27 日,亿田智能发布 2023 年一季报。公司 2023Q1 实现营业收入 2.28 亿元,同比-7.4%;归母净利润 0.41 亿元,同比-8.7%;扣非归母净利润 0.38 亿元,同比-+0.05%。 点评 收入降幅环比大幅收窄, Q2 可期。 在 22Q1 同比+63%的高基数下,公司23Q1 收入小幅下滑 7%,环比 Q4 降幅收窄 18pct,优于行业整体表现。展望Q2,低基数叠加今年公司加大多元化渠道开拓力度, Q2 有望实现较快增长。毛利率大幅提升,盈利保持稳定。 23Q1 公司毛利率为 49.5%,同比+5.8pct,预计主要受益于原材料价格下降以及内部降本增效。费用率方面, 23Q1 销售/管理/研发/财务费用率分别同比+1.2/ +1.0/+2.0/+0.5pct。 费用率提升费用提升主要受销售收入下滑影响,费用绝对值变化不大。 综合影响下,净利率小幅下降0.2pct 至 17.8%。 加快多元化渠道拓展,份额有望进一步提升。 在行业逆风期,公司进一步加快“KA 渠道+电商渠道+家装渠道+工程渠道+下沉渠道”等立体式渠道的战略布局,截至 2022 年,公司合作家装公司超 8000 家,下沉渠道网点及经销商专卖店合计超 4800 家。我们认为,多元化渠道的建设是行业未来几年最核心竞争的关键点,也是公司进一步提升市占率、保持快速增长的保障。 投资建议 预计公司 2023-2025 归母净利润分别为 2.6/3.1/3.7 亿,增速为22%/19%/20%,对应当前股价 PE 分别为 16、 14、 11 倍,维持“推荐”评级。 风险提示 市场竞争大幅加剧,行业渗透率提升不及预期,原材料价格波动超预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券秦一超研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达91.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.44亿,根据现价换算的预测PE为17.19。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有22家机构给出评级,买入评级11家,增持评级11家;过去90天内机构目标均价为49.45。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,亿田智能(300911)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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