新债前瞻系列之锂科转债、强联转债、永和转债申购

明日（10月11日）锂科转债、强联转债、永和转债申购

锂科转债（SH118022）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益200元左右。

二、公司概况

深圳新宙邦科技股份有限公司（新宙邦300037）成立于2002年2月，2010年1月在深圳创业板上市。公司的主营业务是新型电子化学品及功能材料的研发、生产、销售和服务。主要产品包括电池化学品、有机氟化学品、电容化学品、半导体化学品四大系列。具体包括锂离子电池电解液、电解液添加剂、新型锂盐、碳酸酯溶剂、超级电容器化学品和一次锂电化学品。

三、公司感观

公司2021年营业收入69.51亿元，同比增长134.76%，归母净利润13.07亿元，同比增长152.36%。2022年上半年营业收入49.91亿，同比增长95.22%，归母净利润10.04亿元，同比增长129.75%。公司是电力设备行业，有钠离子电池、宁德时代、比亚迪、锂电池等诸多热门概念，基本面优秀，赛道也很好。

四、转债概况

1.发债规模32.50亿。

2.发债用途湖南长远锂科新能源有限公司车用锂电池正极材料扩产二期项目（14.50亿）；湖南长远锂科新能源有限公司年产6万吨磷酸铁锂项目（9亿）；补充流动资金（9亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）112.08元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价15.76元，正股价14.35元，溢价9.83%，转股价值91.05元。

强联转债（SZ123161）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益240元左右。

二、公司概况

洛阳新强联回转支承股份有限公司（新强联300850）成立于2005年8月，2020年7月在深圳创业板上市。公司主营业务为从事大型回转支承和工业锻件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承,盾构机轴承及关键零部件,海工装备起重机回转支承和锻件等。

三、公司感观

公司2021年营业收入24.77亿元，同比增长19.98%，归母净利润5.14亿元，同比增长21.09%。2022年上半年营业收入12.62亿，同比增长0.13%，归母净利润2.42亿元，同比增长38.32%。公司是电力设备行业，有风电、高端装备、海工装备等概念，基本面尚可，赛道符合国家碳中和大战略。

四、转债概况

1.发债规模12.10亿。

2.发债用途齿轮箱轴承及精密零部件项目（8.65亿）；补充流动资金（3.45亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价112元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）113.68元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价86.69元，正股价82.20元，溢价5.46%，转股价值94.82元。

永和转债（SH111007）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益220元左右。

二、公司概况

浙江永和制冷股份有限公司（永和股份605020）成立于2004年7月，2021年7月在深圳创业板上市。公司的主营业务为氟化学产品的研发、生产、销售，产业链覆盖萤石资源、氢氟酸、氟碳化学品、含氟高分子材料。公司的主要产品为单质、混合制冷剂、聚全氟乙丙烯（FEP）、聚四氟乙烯（PTFE）、六氟丙烯（HFP）。

三、公司感观

公司2021年营业收入28.99亿元，同比增长48.51%，归母净利润2.78亿元，同比增长173.12%。2022年上半年营业收入17.66亿，同比增长34.23%，归母净利润1.37亿元，同比增长22.84%。公司是化工行业，有氟化工、氢氟酸、PVDF等概念，基本面尚可，但行业属于周期性行业。

四、转债概况

1.发债规模8亿。

2.发债用途邵武永和金塘新材料有限公司新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目（4亿）；邵武永和金塘新材料有限公司年产10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟环氧丙烷扩建项目（2亿）；补充流动资金（2亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.24元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价33.64元，正股价31.40元，溢价7.13%，转股价值93.34元。

智奇投研   
2022年10月10日

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