新强联2021业绩交流会

Q主轴承目前的市场国内市场份额大概是多少？主轴承较国内其他厂商技术方面的优势在哪？

A风电主轴轴承国产化率相对比较低，同时该领域较为细分，没有主轴轴承市场规模的权威数据。目前公司的三排圆柱滚子主轴轴承和双列圆锥滚子主轴轴承已经批量供货，可能因为技术路径和型号等原因不太好与国内其他厂商比较，不过公司的主轴轴承与国外厂商相比，均有较好的质量和性能，且有较高的性价比。

Q公司现在能生产多少MW的轴承，而当下市场安装的主要集中在多大的轴承?

A公司回转支承产品产能按数量个算，根据公司可转债募集说明书披露，2020年产能大概为6万个，2021年产能大概为8万个。

Q请问2022年Q1的销售是否有收疫情影响延迟发货，Q2截至目前疫情对销售的影响，贵司有何在管理上应对的方法？

A疫情对公司造成的影响主要体现在物流方面的限制，由于部分地区对运输的封控，导致物流运输延迟。

Q请问公司一季度的营收是否包含较大比例去年的订单

A公司根据订单连续安排生产，目前订单较为充足，排产会提前，因此一季度的收入中会包含一小部分去年的订单。

Q请问公司1Q22毛利率为何显著提升？未来产品结构是怎样的？

A今年一季度公司的毛利率有所增长，一方面是受销售产品结构的影响，毛利率较高的主轴轴承收入占比有一定提升，占比均超过2020年和2021年度；另一方面则受益于降本增效，自供原材料带来的成本降低。未来产品结构还是围绕风电，海工，盾构，工程机械等方面的轴承，同时会加大新产品的开发。

Q如何评价洛轴瓦轴等扩产的tong蘸路线（不是无软带淬火）做大mw轴承？

A公司无法评价各种技术路线的优劣，公司希望国内风电轴承厂商均做大做强，提升风电主轴轴承的国产化比例。

Q请问我们今年主轴轴承的扩产情况？

A目前三排滚子主轴承和双列圆锥主轴承已经批量生产，球面主轴承和单列圆锥主轴承也在开发验证中。

Q一是产能方面，公司新建的风电轴承产能的投放计划和当前的投放情况如何？Q1公司的产能及利用率处于什么水平？二是价格方面，1-2月国内风电的招标价格下降较快，公司是否面临较大降价压力，另外大宗商品价格上涨对公司成本的影响如何？三是客户方面，对金风科技等国内产商的拓展情况如何？

A第一公司的定增项目投放计划是2022年达到50%生产负荷，2023年开始生产负荷为100%，Q1公司属于满负荷生产，第二面对原材料上涨，风机招标价格下降，公司除通过锻件自供持续发挥经济效益外，也通过提高成材率等降本增效和工艺技术改进等措施降低生产成本，多措并举努力提升盈利能力。第三，客户方面，公司积极开拓新客户，金凤也是我们未来开发的新客户之一。

Q请问公司是否考虑在大基地省份新建产能的规划

A公司目前的产能和对外披露计划和在建产能均在洛阳，目前暂没有在其他省份扩产计划。

Q请问贵公司销售的盾构机整套环件，在一台盾构机上的成本大概是多少？或者这些环体的成本占一整台盾构机成本是多少？

A公司的盾构机环件产品大约单价（不含税）在45万元至55万元左右。

Q请问贵公司盾构机的产品包括哪些？销售盾构机主轴承的尺寸是多少？是三排圆柱滚子轴承吗？

A公司近年来盾构机类产品主要包括整套环件和单个零配件。盾构机整套环件由驱动盘、内密封跑道、外密封跑道、内密封压环、外密封压环、油脂环、密封隔环、隔块、轴承座、法兰等共同组成。成套的环件是为新制造的盾构机配套，这些成套环件属于盾构机的核心部件之一，其功能主要是驱动支承和密封配合，整体结构复杂，要求精度较高，加工难度大。单个盾构机零配件，是指盾构机施工后，在维修保养过程中，发现零件异常、磨损和损坏时，需更换的零部件。通常就单个零部件而言，驱动盘、内密封跑道、外密封跑道、油脂环构造相对复杂，产品价格相对较高；内密封压环、外密封压环、密封隔环、隔块等产品的价格相对较低。

Q公司的风电主轴5.5WM产品性能指标情况，请您介绍一下，比如套圈和滚动体温度、最大载荷、耐磨性，寿命等。公司主轴产品的故障率与外资品牌的对比情况。

A公司生产的主轴承在质量和性能方面和外资品牌有同样的效果，同时又有较高的性价比。

Q去年第二季度纯利润基数大，请问今年二季度纯利润同比能保持增长吗？

A公司主营业务的利润指标主要可以看扣非后归母净利润，2021年第1至第4季度的扣非归母净利润分别为1亿、1.23亿、1.53亿和1.08亿。2022年公司一季度扣非归母净利润为1.27亿，较2021同期增长27%左右，公司将继续努力提升业绩，争取今年二季度保持业绩较好增长。

Q2021年公司经营性现金流比较差，原因主要是什么？

A2020年是陆上风电补贴的最后一年，陆上风电出现了“抢装潮”，公司下游客户为快速完成订单的交付，通过预付款或者缩短付款周期的方式向公司采购回转支承产品，公司2020年度的回款情况优于其他年度；风电客户的快速回款使得2020年度现金流回款提前，导致按正常用期本应在2021年回款的现金流，实际回款期发生在2020年度，导致2021年度的经营现金流入下降。此外，公司2020年开具票据向供应商付款金额较2019年大幅增加，上述应付票据部分在2021年到期，导致2021年度现金流出大幅上升。

Q为什么今年一季度公司的毛利率同比和环比都大幅改善

A今年一季度公司的毛利率同比和环比有所增长，一方面是受销售产品结构的影响，毛利率较高的主轴轴承收入占比有一定提升，占比均超过2020年和2021年度；另一方面则受益于降本增效，自供原材料带来的成本降低。

Q公司目前的扩产的3MW以上轴承和齿轮箱轴承及零部件进展如何，预计产能达产的时间如何？负荷多少？

A公司目前的3MW以上轴承和齿轮箱轴承及零部件正在按计划稳步推进，3MW以上轴承预计2022年达到50%生产负荷，2023年开始生产负荷为100%，达产运行，齿轮箱轴承及零部件的预计2024年达到30%生产负荷，2025年达到70%生产负荷，2026年开始生产负荷为100%达产运行。

Q今年又10送7，还有分红，业绩增长跟上股本扩张有心吗？

A我们2021年的转增和现金分红方案是综合考虑公司章程规定，公司业绩增长情况和交易所的相关规定而作出的。

Q今年风电市场如何？

A根据彭博新能源财经，2021年中国风电新增吊装容量达到55.8GW，相较于2020年下降3.46%，其中，陆上风电新增41.6GW，同比下降22.68%；海上风电新增14.2GW，同比增长255%。根据招标，公司目前判断2022年总体风电新增装机容量会超过2021的装机容量。碳中和和碳达峰下，十四五期间风电新增装机量将保持稳定增长，说明风电行业将长期向好发展，风电行业向好发展将对公司收入产生积极的影响，公司也已做好准备，将紧抓行业发展机遇，不断提升公司经营业绩。

Q请问公司目前盾构机主轴轴承还有销售吗？盾构机业务主要销售的产品有哪些？

A公司近年来盾构机类产品主要包括整套环件和单个零配件。盾构机整套环件由驱动盘、内密封跑道、外密封跑道、内密封压环、外密封压环、油脂环、密封隔环、隔块、轴承座、法兰等共同组成。成套的环件是为新制造的盾构机配套，这些成套环件属于盾构机的核心部件之一，其功能主要是驱动支承和密封配合，整体结构复杂，要求精度较高，加工难度大。单个盾构机零配件，是指盾构机施工后，在维修保养过程中，发现零件异常、磨损和损坏时，需更换的零部件。通常就单个零部件而言，驱动盘、内密封跑道、外密封跑道、油脂环构造相对复杂，产品价格相对较高；内密封压环、外密封压环、密封隔环、隔块等产品的价格相对较低。

Q公司海工装备的产品都包括哪些？

A公司海工装备的产品主要为船用吊机回转支承，港口用吊机回转支承和海上作业平台吊机回转支承等，近几年公司海工装备类产品收入在4000-7000万元之间。

Q公司未来有哪些扩产计划？齿轮箱零件项目的预计的投产规划是什么样的？

A公司目前的扩产计划是围绕3MW以上轴承和齿轮箱轴承及零部件。齿轮箱轴承及零部件的预计投产规划是项目建设第三年开始试生产，2024年达到30%生产负荷，2025年达到70%生产负荷，2026年开始生产负荷为100%达产运行。