新债前瞻系列之浙矿转债上市

明日（3月28日）浙矿转债上市

浙矿转债(123180)上市

一、价格预估预计合理溢价30%-35%，上市首日合理价格在118元至122元之间。

二、公司概况

浙矿重工股份有限公司（浙矿股份300837）成立于2003年9月，2020年6月在深圳主板上市。公司的主营业务为大型矿山机械设备、资源再生处置利用设备的研发、设计、生产、销售和服务。公司主要产品有CJ系列颚式破碎机、RC系列圆锥式破碎机、MRC系列多缸圆锥破碎机、CH-PL系列立轴冲击式破碎机、YA型圆振动筛系列、YJS型圆振动筛系列、TYAK椭圆振动筛系列、ZJS直线振动筛系列、GZG型振动给料机系列、ZWS型双轴振动给料机系列、LSX液压脱水多功能复合轮式洗砂机系列、LX砂石洗选机系列、WS系列细砂回收装置、绿色矿山智能成套解决方案、有CP系列锤式破碎机、LS系列螺旋输送机、CG系列船型刮板机、SDF水动力分选系统、废旧铅酸蓄电池回收再利用成套解决方案。

三、公司感观

公司2021年营业收入5.73亿元，同比增长23.86%，归母净利润1.58亿元，同比增长30.10%。2022年前三季度营业收入5.22亿，同比增长23.28%，归母净利润1.39亿元，同比增长18.12%。公司是机械设备行业，有基建工程;共同富裕示范区;动力电池回收概念，基本面良好，行业赛道尚可。

四、转债概况

1.发债规模3.20亿。

2.发债用途废旧新能源电池再生利用装备制造示范基地建设项目（2.50亿）；建筑垃圾资源回收利用设备生产基地建设项目(一期)（0.70亿）。

3.利息情况第一年0.20%,第二年0.60%,第三年0.80%,第四年1.50%,第五年2.00%,第六年3.00%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）116.08元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价44.21元，正股价49.18元，溢价10.36%，转股价值90.61元。

五、转债评价

转债质地尚可，且规模极小，跌到120元以下我会考虑配置。

智奇投研  

2022年3月27日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）