【华安电子团队】铂科新材、龙磁科技更新20221213

铂科新材
12月9日公告，截至最终赎回日，“铂科转债”赎回总金额312.36万元，占发行额的0.73%；此外，公司股东因“四五规划”对新创业企业成立的资金需要，预计减持数量不超过452.89万股，不超过公司总股本比例4.12%。
1）高景气的下游细分，光伏+新能源车领域合计贡献近8成收入，市场供不应求价格稳健；
2）软磁材料壁垒深厚，公司掌握磁粉研发配比+软磁粉绝缘包裹+粉芯生产等行业know-how；强调材料创新，推进新材料在逆变电感、升压电感新产品处的升级，部分产品单价+15%；
3）开拓新业务芯片电感，预计于Q4确认千万级收入，进军百亿铁氧体替换市场空间；
4）河源新工厂部分产线预计于Q4实现部分新增产能释放，满足高景气订单需求；
5） 获取新业务订单，龙头优势突出。

龙磁科技
12月12日公告，拟以1.8亿元收购恩沃新能源51.43%股权，进军微型逆变器领域。（其中，以1.2亿元资金受让原股权41.38%，并增资6000万元计入注册资本与资本公积，交易完成后，将纳入合并报表）。
1） 股权交易完成后，公司业务版图扩张，软磁产业链进一步延伸至应用端，完善新能源领域布局；恩沃对赌目标为23-25年合计净利润（税后）5200万元；
2） 永磁业务前三季度产量约2.7万吨（年产能4万吨），将按照既定目标，以每年1万吨的增长级到2024年达到6万吨产能；
3） 软磁业务软磁铁氧体项目设计产能6000吨，已开始试生产，产能根据客户开拓进展投放，已有多款样品在客户测试中，预计明年将陆续有项目落地；