3月31日｜成银转债上市！胜蓝转债申购指南，铂科转债上市测评

就在刚刚，成都银行公告成银转债将于4月6日上市，终于盼来了！同日还有上22转债上市，以及4月8日宏丰转债上市。2月-3月打了一个多月的可转债，终于要结果了！

今天申购的友发转债中签率也出炉了！友发转债原始股东配售高达91.76%，中签率仅1.37%，1200万人申购。

另外，好多人都在聊盘龙转债，截至今日11天10个涨停板，转股价值254，中签的人真是太幸运了！不禁让人想起了去年的川恒转债！

明天是3月的最后一天，也是一季度收尾日，之后将迎来清明小长假，虽然因为yi情影响出门旅游不太现实了，但也可以来一场周边游踏踏春。

同时明天也会迎来1季度可转债市场收官战，1只新债上市，1只新债打新。祝打新的朋友都中签！祝中签的朋友都吃肉！

申购指南

丨胜蓝转债

丨转债基本面

❶ 评级AA-评级，可转债评级越高越好。

❷ 发行规模3.3亿，可转债规模越大流动性越好。

❸ 回售条款有。

❹ 下调转股价15/30，85%，不可破净，条件较宽松。

❺ 配债代码380843。

❻ 配售10张所需股数452（5手）。

丨正股基本面

❶ 公司简介

胜蓝科技股份有限公司，是一家专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售的企业，主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等，主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。

主要客户为富士康、比亚迪、日本电产、立讯精密、长城汽车等。

❷ 财务报表2021年第三季度报告

丨转股价值分析

胜蓝股份收盘价22.19，转股价23.45，转股价值=正股价格/转股价格*100=23.45/22.19*100=94.63，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

丨风险因素分析

① 原材料成本波动的风险生产所需原材料主要为铜材、塑胶材料等，报告期内，直接材料占主营业务成本的比重分别为 64.30%、55.21%、54.68%和 57.68%，原材料成本是影响公司利润水平的重要因素之一。

② 应收账款回收风险公司应收账款呈增长趋势，占流动资产的比例较高。

③ 租赁厂房未取得房产证的风险

④ 产品价格下降的风险

⑤ 产品毛利率下降风险2018 年-2020 年，公司主营业务综合毛利率整体较为稳定；2021 年 1- 9 月，公司主营业务综合毛利率有所下降。

丨募资用途

丨正股近半年走势

丨对标转债

丨开盘预测

当前溢价率5.73%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予24%的溢价率，预计开盘为94.63*1.24=117.34。

丨中签预测

假设原始股东配售65%，网上按照1.155亿计算，预计顶格申购单账户中11550／1200/1000=0.0096签，中签率低。

丨个人操作

顶格申购（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）。

上市预测

丨铂科转债

❶ 评级A+评级，可转债评级越高越好。

❷ 发行规模4.3亿，可转债规模越大流动性越好。

❸ 原始股东配售率77.58%。

❹ 单账户顶格申购中签0.0088签。

丨转股价值变化

铂科新材今日收盘价76.88，转股价格76.5，当前转股价值=正股价格/转股价格*100=76.88/76.5*100=100.5，转股价值较低。

铂科新材3月10日（申购日前一日）收盘价为73.05。自申购日至今，其股价上涨5.24%，转股价值从95.49上升至100.5，可转债转股价值越高越好。

丨溢价率变化

由申购前一日的4.72%变为-0.49%，可转债溢价率越低越好。

丨正股基本面

深圳市铂科新材料股份有限公司，主要从事金属软磁粉和金属软磁粉芯的研发、生产和销售。主要产品有合金软磁粉芯、磁性电感元件、合金软磁粉。是国内少数掌握完整的铁硅合金软磁粉制造核心技术的磁性材料企业。

据铂科新材三季报分析

运营能力有所削弱，企业经营效益大幅下降；成长能力明显恶化，营利增速明显收窄,营利性遭挤压；偿债能力有所削弱，短期偿债能力很强；运营能力维持稳定，应收账款周转速度需加快；现金流能力有所削弱，可持续经营能力转向恶化；

图片来源同花顺

业绩预测

截至2022-03-30，6个月以内共有 7 家机构对铂科新材的2021年度业绩作出预测；
预测2021年每股收益 1.40 元，较去年同比下降 24.32%， 预测2021年净利润 1.31 亿元，较去年同比增长 22.77%

➨点击查看3月10日铂科转债申购测评

丨开盘预测

综合考虑，给予铂科转债27%的溢价率，明日价值预估100.5*1.27=127.64。

今日的天地转债开盘直接130，尾盘收于135，与昨日蛋总预测基本一致。明日如行情较好，铂科转债大概率130开盘。

声明本人未中签。

*以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。