灰机头
话说三只松鼠电商零食品类突飞猛进,估值一度接近300亿,但真的值得长期投资吗?
1、行业规模
目前休闲零食销售额超七千亿元,由坚果炒货、糖果、巧克力及蜜饯、香脆休闲食 品、面包、蛋糕与糕点等百亿元到千亿元规模的细分品类组成,呈现“大行业+小公司”的特点。
行业增长是没跑的,通货膨胀,想想自己小时候的辣条,感触很深。
2、供给端
但是供给端因品类太多,品牌太多商品同质化难以形成较大的行业龙头,商业模式难以改变。
三只松鼠成立之初立足于坚果品类,是个蓝海市场。现在东方甄选、良品铺子、津盐埔子等等也都在做,供给端也相当拥挤,消费者选谁?
这是太难的题,很难判断。
知名度是有的,但是美誉度和提价权目前还看不到。大家看看查查投诉,三只松鼠在几个品牌中是最多的。
3、需求段
需求端没毛病,硬朗,年轻人大都会顺手买季报零食,家里有孩子的需求就更多。
4、长期投资价值
零食消费基本不具备周期性,公司主要靠无形资产赚钱,要命的也在这,赚到30%的毛利率,给了销售费用20%,剩下七七八八还剩几个点的净利率。
长期来看怕是不能过的越来越舒服。还是有一点值得期待的,也就是高端零食和零食礼包。但是坚果这个品类做高端属性,从哪点破局?就算有这样的势头,品牌资产带来的收益,覆盖了高昂的推广投入后,留给股东的有多少。(想想伊利、双汇的巨大投入,在消费行业的发展,净利率不高的日常消费品除了大品类,小品类有持续品牌建设的能力和利益驱动吗)
5、短期投机
50亿的坚果类营收,以后扩张减少,期间费用减少,毛估估5-10亿还是有的。75-150的市值还是能撑住的,买了等困境反转(坚果礼盒的销售增长),感觉应该能翻倍。
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吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:三只松鼠上市时间为:2019-07-12详情>>
答: 2020年,公司将持续深化“制造详情>>
答:三只松鼠的概念股是:白马股、绩详情>>
答:三只松鼠的注册资金是:4.01亿元详情>>
答:三只松鼠公司 2024-03-31 财务报详情>>
EDA概念逆势上涨,台基股份周四主力资金净流入4379.4万元
今天存储芯片概念在涨幅排行榜位居第二,涨幅领先个股为国科微、西测测试
今天汽车芯片概念涨幅2.74%,涨幅领先个股为富满微、雅创电子
今天国家大基金持股概念主力资金净流入11.29亿元,涨幅领先个股为国科微、芯朋微
MCU芯片概念大幅上涨2.47%,富满微当天主力资金净流入4160.18万元
灰机头
三只松鼠值得投资吗?
话说三只松鼠电商零食品类突飞猛进,估值一度接近300亿,但真的值得长期投资吗?
1、行业规模
目前休闲零食销售额超七千亿元,由坚果炒货、糖果、巧克力及蜜饯、香脆休闲食 品、面包、蛋糕与糕点等百亿元到千亿元规模的细分品类组成,呈现“大行业+小公司”的特点。
行业增长是没跑的,通货膨胀,想想自己小时候的辣条,感触很深。
2、供给端
但是供给端因品类太多,品牌太多商品同质化难以形成较大的行业龙头,商业模式难以改变。
三只松鼠成立之初立足于坚果品类,是个蓝海市场。现在东方甄选、良品铺子、津盐埔子等等也都在做,供给端也相当拥挤,消费者选谁?
这是太难的题,很难判断。
知名度是有的,但是美誉度和提价权目前还看不到。大家看看查查投诉,三只松鼠在几个品牌中是最多的。
3、需求段
需求端没毛病,硬朗,年轻人大都会顺手买季报零食,家里有孩子的需求就更多。
4、长期投资价值
零食消费基本不具备周期性,公司主要靠无形资产赚钱,要命的也在这,赚到30%的毛利率,给了销售费用20%,剩下七七八八还剩几个点的净利率。
长期来看怕是不能过的越来越舒服。还是有一点值得期待的,也就是高端零食和零食礼包。但是坚果这个品类做高端属性,从哪点破局?就算有这样的势头,品牌资产带来的收益,覆盖了高昂的推广投入后,留给股东的有多少。(想想伊利、双汇的巨大投入,在消费行业的发展,净利率不高的日常消费品除了大品类,小品类有持续品牌建设的能力和利益驱动吗)
5、短期投机
50亿的坚果类营收,以后扩张减少,期间费用减少,毛估估5-10亿还是有的。75-150的市值还是能撑住的,买了等困境反转(坚果礼盒的销售增长),感觉应该能翻倍。
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